BabyGi

他说他爱你
他又没说他只爱你
他说他在忙
他又没说他在忙工作
他说他累了想睡觉
他又没有说是他一个人睡
他说他没钱给你
又没有说没钱给其他女的呀
他骗你了吗？
没有啊
所以恋爱脑的朋友们
不要再纠结这种情感问题了
关于这种问题
分手就能解决所有问题

南韩股市因AI波动在动荡一周后上涨5%，我认为这是技术性超跌反弹，不是趋势反转
两天跌了将近10%，KOSPI单日跌7.89%，三星跌9%，SK海力士跌14.6%。本来就跌过头了，今天有人抄底很正常
但触发这次暴跌的那个逻辑，也就是Meta自建算力+外租这个信号，并没有消失。原来的大客户变成竞争对手这件事，不会因为反弹一天就被定价完
四个市场的逻辑是同一条链
🍀美股是发令枪
Meta的信号一出，CoreWeave单日跌14%，MU跌5%，纳指硬件AI板块集体重定价，这个卖压直接传导到亚洲
🍀韩国是震中
韩元跌破1550创2009年以来新低，外资在用脚投票。SK海力士、三星的业务高度依赖的就是这批大客户，所以跌得最凶。今天反弹是因为跌得太超调，但韩元汇率的压力还在，外资流出的逻辑没有根本改变
🍀港股跟着震
恒指之前就跌破26000，科技板块承压，这轮AI分化对港股的AI概念股影响是持续性的，腾讯、阿里这类有AI业务叙事的股票会继续随美股情绪波动
🍀A股相对独立但也没逃掉
科创50上周那次急跌3%，今天能不能修复要看今天盘面，但有分析师说得比较准，A股科技龙头还是要看美股和韩股脸色，独立叙事空间有限，7月中旬AI大会是下一个本地催化剂，但提前定价的风险也在
🤔这波AI质疑到底有没有道理？
有，但被放大了
需求没问题，国巨还在涨价，AMD半年内第二次上调GPU出货价，上游供需依

南韩股市因AI波动在动荡一周后上涨5%，我认为这是技术性超跌反弹，不是趋势反转
两天跌了将近10%，KOSPI单日跌7.89%，三星跌9%，SK海力士跌14.6%。本来就跌过头了，今天有人抄底很正常
但触发这次暴跌的那个逻辑，也就是Meta自建算力+外租这个信号，并没有消失。原来的大客户变成竞争对手这件事，不会因为反弹一天就被定价完
四个市场的逻辑是同一条链
🍀美股是发令枪
Meta的信号一出，CoreWeave单日跌14%，MU跌5%，纳指硬件AI板块集体重定价，这个卖压直接传导到亚洲
🍀韩国是震中
韩元跌破1550创2009年以来新低，外资在用脚投票。SK海力士、三星的业务高度依赖的就是这批大客户，所以跌得最凶。今天反弹是因为跌得太超调，但韩元汇率的压力还在，外资流出的逻辑没有根本改变
🍀港股跟着震
恒指之前就跌破26000，科技板块承压，这轮AI分化对港股的AI概念股影响是持续性的，腾讯、阿里这类有AI业务叙事的股票会继续随美股情绪波动
🍀A股相对独立但也没逃掉
科创50上周那次急跌3%，今天能不能修复要看今天盘面，但有分析师说得比较准，A股科技龙头还是要看美股和韩股脸色，独立叙事空间有限，7月中旬AI大会是下一个本地催化剂，但提前定价的风险也在
🤔这波AI质疑到底有没有道理？
有，但被放大了
需求没问题，国巨还在涨价，AMD半年内第二次上调GPU出货价，上游供需依

AI股集体深度回调，这次导火索比较特别，不是需求没了，是Meta自己要下场抢生意了
扎克伯格释放了一个信号，Meta的算力基础设施要进入自用+外租双轨模式。意思是Meta以后不只是买别人的算力和存储，它要自己建完了再往外卖，这件事的杀伤力在于，原来的大客户现在变成了竞争对手
这直接动摇了市场对CoreWeave、SK海力士、美光这类第三方算力和存储厂商的定价逻辑。SK海力士今天跌9.7%，三星跌7.1%，MU跌5%，CoreWeave单日暴跌14%。这不是财报烂了，是市场在重新估算这些公司未来的议价权还剩多少
说一个更深的东西
这几年AI产业链的利润分配大概是这样，英伟达吃算力溢价，HBM存储厂商，以SK海力士为主、吃存储溢价，CoreWeave这类云算力公司吃中间商溢价，微软、Meta、谷歌这些大厂是付钱的那个
但现在大厂的逻辑开始变了，算力支出到了一定规模之后，自建比外购便宜，而且还能顺手把闲置产能变成新收入来源
Meta今天释放的信号，谷歌、微软不是没在做类似的事，Google Cloud、Azure本身就是这个模式，只是Meta这次说得更明确。
一旦这个模式被验证，AI产业链的利润会从中游服务商向大厂集中，SK海力士、CoreWeave这类公司的护城河会变窄，这是结构性的重定价，不是一天能消化的
但也要说另一面
这不代表需求在萎缩，国巨这周还在涨价，AMD半年内第二次上调G

市场里有一种行为叫共识跟随，不是因为你真的认同这个方向，而是因为表达不同意见的成本太高
涨了不敢说顶，跌了不敢说底，等主流媒体都确认了再动手。这不是信息不对称，这是长期自我监控训练出来的决策延迟
在评价密度更高的环境里长大，人会形成一种习惯，先想会不会出错，再决定说不说
时间久了，不是不想表达，是表达本身就被内化为一种风险。于是收敛、克制、等别人先动，变成了默认模式
在匿名的链上世界，评价体系消失了，钱包地址没有身份，但很多人带着同一套行为模式进场：等确认、跟共识、压缩判断、怕出错
有趣的是，加密市场里最赚钱的动作，恰恰是那些在没人同意你之前就下注的时刻
松弛，不只是一种性格，它是一种竞争优势
在链上，当没人评价你，但你仍然在评价自己
DYOR 非投资建议

科技七姐妹今天午后杀跌
有两个原因叠一起了
一个是内部的，科技股涨太久太急了，今天跌的偏偏都是前期最热的票，涨的都是之前没人搭理的，养殖、金融、红利全线反弹，这就是纯粹的换仓，资金从拥挤的地方撤出来，不是基本面出问题
另一个是外部的，韩元今天跌破1550，创2009年以来新低，美元越强成长股折现率越高，这个逻辑直接压估值，不是情绪问题。韩国科技链跌、A股科技跌、BTC跌，三个市场同一个原因
但景气度的信号没变，国巨宣布全系列电容涨价，覆盖50%营收，首次把直接客户也纳入。AMD半年内第二次上调GPU出货价。上游在涨价这件事和股价下跌并不矛盾，一个是当下供需，一个是预期重定价
今天这跌不用太担心，是拥挤仓位正常释放
真正的变量有两个：
一是美元如果继续强，压制是持续性的
二是7月中旬AI大会是不是已经被提前定价了，会后Sell the News要留意
明天非农20:30，才是真正的分水岭
DYOR 非投资建议

感谢 @XBITDEX_ZH 邀请
参加XBIT深圳站轰趴馆活动
很有世界杯氛围～又有labubu～
又有紫色的足球⚽️
好玩儿～
天气很好☁️ 天空很蓝🌞
有美食、有美女、还有可爱的修狗🐶
还有美妙的歌声～

你总是忍不住花钱
所以，你是个善良的人
因为…
人支出
性本善

钱没了可以再挣
工作没了也可以再找
朋友没了可以再交
爱情没了可以再遇
🪁
人生本来就一无所有
何惧失败
何惧从头再来
得之坦然，失之淡然
你没有必要假装过得很好
没有多少人在乎你好或者不好
该吃吃，该喝喝
追求一定基础的物质
再适当的让自己精神愉悦一下
大家都是普通人啊，过好自己就行了
我觉得我现在挺幸福的
感恩 🫰🏻

市场在抛售，央行在建仓，不是矛盾，是时间差
这周有一个矛盾我觉得比价格本身更值得聊
散户和机构在同时做完全相反的事
市场这边在抛售所有储值资产，黄金跌破$4000，白银从峰值腰斩，BTC在$59K磨底，货币贬值交易瓦解这个叙事被媒体反复渲染，资金在出逃，情绪悲观
看到刚发布的年度调查显示，管理约$29万亿的全球主权基金正在把配置从美国国债移出来，转向能源和实物资产。六成央行明确表态，担心美国债务轨迹正在侵蚀美元储备地位，去美元化布局在加速
这两件事同时发生，看起来矛盾，但我觉得根本不矛盾，因为他们在下不同时间维度的注
市场在看接下来6-12个月，沃什鹰派，利率高企，持有零息资产成本越来越贵，美元升值周期里美债才是最强资产，这个逻辑短期完全正确
主权基金在看接下来10-20年，美国债务规模不可持续，美元储备地位慢慢被侵蚀，今天的美债到那时候能换回什么？这不是交易，是战略仓位，时间维度完全不同
两个群体都没错，只是坐在不同的时间轴上
最反常的细节是黄金在地缘风险升级时还在跌
美伊局势这周还在反复，正常逻辑是地缘冲突 → 避险 → 黄金涨。但黄金在$4000以下继续磨。这说明沃什的加息叙事现在的压制力已经比战争避险情绪还要强。这不是小信号，这是当前市场定价逻辑里利率变量已经压倒了几乎所有其他东西
这周三重压力集中释放：
今天-明天： bitcoin:native $60K上方还是压力，没

一定要出类拔萃吗？
不可以吃饱就睡吗？
一定要吃苦耐劳吗？
不可以吃麦当劳吗？
一定要从善如流吗？
不可以花钱如流吗？
一定要一肚子墨水吗？
不可以一肚子碳水吗？

储值资产全线下跌，黄金、白银、比特币同时大跌
这三个资产平时没什么关联性，但它们有一个共同标签对抗法币贬值的储值资产
当这三个东西同时崩的时候，市场实际上在说一件事，贬值交易逻辑已经瓦解了
黄金今天盘中跌破$4000，年高$5586 现在$4103 从高点下来跌了差不多28%
白银比这更惨 从峰值跌超50%跌到$59以下
bitcoin:native 现在 $60212 $ETH $1574 资金费率接近零
最反常的事是美伊战争在升级，正常逻辑应该是地缘冲突 → 避险情绪 → 黄金上涨。但黄金在战争升级的时候反而跌穿了$4000，这说明现在市场里加息叙事的压制力已经比地缘避险需求强了
沃什一直在释放鹰派信号，明确倾向加息而非降息，美元现在在多月高位。当无息资产的持有成本越来越高，没有现金流的东西就越来越难守住估值，不管它叫黄金还是比特币
黄金从$5600跌到$4000是真正的趋势性下跌，背后是美元升值周期在系统性碾压贬值叙事。BTC从高点到现在跌幅比黄金小得多，而且资金费率现在回到接近零，说明杠杆清理得差不多了，极度恐慌阶段过去了
但接下来这一周真的不好过
本周三重压力叠加，7月2日非农数据因独立日假期从5日提前了，6月30日月末机构调仓，美伊冲突持续升级
非农如果就业数据继续强劲，摩根士丹利那个低失业率触发加息的逻辑就直接验证了市场会再往加息方向移一格。月末调仓通常会带来被动性卖

为什么国内不允许公开炒作虚拟货币？
核心原因很简单，大部分普通人缺乏金融抗压能力，带有巨婴心态
赚钱时觉得是自己眼光独到，亏钱就撒泼抱怨怪政策，不懂愿赌服输。国家设立风险屏障，本质就是为了保护普通人
具体体现在以下几点：
1. 找不到渠道本质就是能力不匹配
这和360悖论同理，能轻松绕过管控入局炒币的人，大多具备成熟的风险认知。而连入场渠道都找不到的人，心智、阅历和能力根本驾驭不了币圈，进场只会沦为韭菜
2. 虚拟币毫无实体资产兜底
虽然大家常吐槽A股，但好歹有监管兜底和实体企业背书，就算恒大暴雷也有地皮楼盘可以清算。虚拟币在外则堪称赛博缅北，无监管、无涨跌限制、自带超高杠杆，像是击鼓传花的资本游戏
3. 币圈乱象专门收割无知散户
网上那些号称带单致富的“假大佬”，很多都是草台班子，靠网图人设忽悠人，无数散户被洗脑，借网贷刷信用卡入局，最后负债累累
4. 政策是拒绝背书而非绝对禁止
国家并非完全禁止个人持有交易，而是拒绝为虚拟币信用背书，严禁开资金盘传销骗钱。私下小额交易没人干预，但盈亏自负，亏了绝不允许找政府闹事
5. 准入门槛就是防傻子机制
这和科创板设置50万资金门槛及两年交易经验是一样的道理。设置门槛不是限制赚钱，而是筛选风险承受能力
看不懂基本风险的人，最好安稳存钱踏实生活，别妄想在币圈一夜暴富，最后人财两空～
所以我从来不推荐小白贸然入圈，我每次都是说，你先去学习，先搞

真专业还是假大佬，六种社交掮客大曝光
商会里最常见的一类人：名片印满会长、顾问头衔，开口必谈资源人脉政企关系，但没有实体营收。话很满，事很空。认清他们，才能不被绕进去。三句话问完，是人是鬼一目了然
六种中间人，有一个共同点：
头衔大于实业，社交大于深耕。每周三五场饭局，投入社交的时间远多于经营业务。名片越满，主业越空。如果你遇到不断催你交定金、保证金的，务必提高戒备
三句话识人：问前期投入、问成功案例、问合同。真项目的人会大大方方回答你，假项目的人会找各种理由绕开。先交朋友再谈项目？对不起，先谈清楚再交朋友。
by图解派