Jagger

盘前思考 0702
还是觉得这几天存储下跌的引子是上周的苹果涨价，虽然这不足以证明供需已经发生了变化的事实，但会影响预期
过去：AI需求永远涨，存储永远供不应求，业绩将持续驱动股价上涨
现在：需求上涨受到下游承载能力的约束
共识从这里开始走向分歧，即使每一个人都知道，需求的基本面还没有发生事实变化，但需要担心其他人【预期】发生变化，所以在高位需要抢跑，避险
Meta 的消息事实属性比苹果更弱，但对市场的影响反而更大，因为分歧的猜疑链已经产生，消息添了最后一把火
反过来想，既然基本面并未事实上反转，深度回调只会提供更强的安全边际，分歧最先甩掉的，是那些跟着风口起来的“伪价值资产”
今天开盘如果能再砸点准备加仓，可能还没回调够，但等不了了，先套住，再想办法
$MU $SNDK $AMD $INTC $EWY

Jupiter Card 也温暖了，4%降到2%了，在磨损本来就偏高的情况下基本废了
Etherfi 邀请返现从1%降低到0.1%，消费3%没有变
Plasma 磨损 1%提高到1.5%，消费3%没有变
都属于还能接受的调整
你俩得挺住啊🥹

一直在说
Circle 的合规稀缺性是不成立的

终于来了
几个要点：
1/美元储备政策
目前手上25.5亿美元现金（很显然又ATM了很多，明智之选），17.6 亿美元的年度股息，加上比特币货币化计划（最多可以卖12.5亿美元的BTC）
短期内不会有任何流动性危机了
更重要的是【董事会进一步制定了公司政策，即维持至少相当于当前预期年度优先股股息支付额及利息支出12个月的最低美元储备。任何低于12个月的储备金削减均需经董事会批准。】
这也是我一直在说，微策略最大的错误就是没有留够现金，现金是给市场看的，不是给市场用的，现在这一点得到纠正。亡羊补牢，为时未晚
2/ STRC股息
提高到12%，并且确立目标：“企业目标是使STRC的长期交易价格在99美元至100美元左右的区间内波动，接近其100美元的既定目标价”
个人觉得这又是一个错误，STRC已经被证明是一个失败的融资工具，即使要坚持，也不应该维持所谓99-100美元的目标，而是在更宽幅之间波动，例如80-100美金
3/ 数字信用证券回购计划
最高10亿美元，包括 STRC、STRF、STRD、STRK
问题在于当前现金有限，ATM基本到了极限，如果回购会把好不容易到手里的现金又花掉
当口号喊喊还行，真回购就坏菜了，要回购也得低一点买
4/ MSTR回购计划
最高10亿美元，个人觉得是口嗨为主
就目前而言，STRC、STRF、STRD、STRK ＞ BTC ＞ MSTR
股东利益早

存储的下游中 NVIDIA、Microsoft、Google、Meta 、Apple 占据相当大的比例
其中NVIDIA 又会进一步导向Microsoft、Meta、Amazon、Google
而哥几个已经连续跌了几周了
存储的业绩爆炸和供需错配对下游的成本产生了严重的挤压
今天Apple宣布涨价则是一个更糟糕的信号，成本压力被进一步传递到了消费端，成本驱动的价格上涨必然削弱需求和总福利，让产业链下游的企业进一步承压
在成本和终端需求的双重约束下，下游企业到达临界值只是时间问题
那么古尔丹，代价是什么？

Michael Saylor 在2025年12月20日接受CoinDesk采访时表示，STRC在很大程度上是在AI的帮助下设计的。
他说，他花了几个小时与AI讨论产品结构,并希望创造一种每月支付的优先股，其价值能够稳定在100。
众所周知，上一个相信AI的人是辣个男人

佛得角门将应该是豆包假扮地
面对每一个射门，他就在那里，不躲，不藏，稳稳地接住

1901年大清辛丑条约按照CPI折算到今天是131亿美元，伊朗重建计划相当于22.9个辛丑条约
慈禧签完辛丑着急办自己的寿诞
特朗普着急签完拿条约给自己庆祝生日
诺贝尔欠特朗普一个和平奖