Roger波杰克

长鑫开盘几天看到多少？
这可能是最近A股最大的塞蛋博弈机会了。

我现在的 Fable 5 只能通过 Monica 来用了...
怎么说呢，Manus 还是牛逼，中转站之父！
Claude 通过加后门来封禁，真是CS啊！

3x杠杆需要回调33%，4x杠杆插爆需要25%
$MU 21%、韩股指数 20%了

武汉好热啊，好几年没来过了

OpenClaw让模型公司第一次尝到了Token经济的甜头。
6月17日，GLM-5.2开源。这次不一样。
MIT协议：随便改、随便卖、唯一义务保留版权声明。
知识产权风险清零，企业可以放心把模型嵌入自己的商业产品，改了也不用交出来。对比GPL那种"用了我的代码你也得开源"的传染性协议，MIT等于把门槛拆了。
更关键的是——所有的模型，从此进入长推理时代。
GLM-5.2到底改变了什么？
OpenClaw时代，Agent干活是"短跑"——每次任务窗口有限，规划-执行-结束，KV Cache规模可控，硬件压力主要在算力。
GLM-5.2的长程推理是"马拉松"——1M无损上下文，模型可以在一次任务中持有全部代码、全部决策历史、全部约束条件。实际测试中一次处理88万tokens，几乎用满窗口。
这个改变意味着什么？
过去AI是"一问一答"，Token消耗一次就结束。
GLM-5.2之后，Agent开始跑真正的长程任务：分解目标→多轮规划→反复验证→调工具→写代码再跑代码→根据反馈重新规划。一个任务触发数百次推理循环。
每一次循环，都要把完整的上下文载入内存重新计算。
持续计算、持续通信、持续读写。
这三个"持续"，彻底改变了硬件的定价逻辑。
长程Agent推理，到底利好什么？
🥇 HBM
KV Cache随对话轮次和上下文长度线性增长，快速耗尽GPU HBM容量。一旦KV Cache离

虽然，但是
希望 $MSTR 和 $BMNR 早点暴雷
这样熊市就可以快点结束了

$SPCX 这么快就结束了？
不会吧？！

🚨 Citrini Research 最新报告：Flash 替代 DRAM 的 AI 内存革命
AMD 收购 MEXT 优化闪存性能接近 DRAM，苹果推进「LLM in a Flash」端侧方案——两大巨头同时落子，这不是巧合，是 AI 内存架构正在发生结构性迁移的信号。
核心数据只需一个：闪存成本仅为 DRAM 的 1/55。*HBM 已占 DRAM 产能 25%，"内存税"压力到了临界点。通过控制器优化、NAND 堆叠和单元模式调整，Flash 正在成为边缘 AI 容量与带宽的真实替代方案。这也是近期以闪迪（ $SNDK ）为代表的存储股持续大涨的理论底座。
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这条逻辑的本质，不是"闪存替代 DRAM"，而是 AI 推理的内存层级正在重构。
推理阶段的低频 KV cache、模型权重、端侧数据，可以从昂贵的 HBM/DRAM 下沉到 NAND Flash/SSD 层。Flash 不是取代 HBM，而是在容量维度承接溢出需求——AI 存储需求大到需要多层架构共同扛。
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利好传导四层：
① NAND 原厂（最直接）
高容量 NAND、企业级 SSD、QLC NAND 是最纯方向。
美股：SNDK、WDC、MU、Kioxia
逻辑纯度：SNDK / WDC / Kioxia > MU
② SSD 控制器（最持久）
让 Flash 真正接近内存体验的是控制器、固件、NV

你和首富什么关系？
A：我入股了他
B：我内射了他
C：我是他的股东
D：我在看戏
$SPCX

Seesaw 倒闭了。
之前的机构服务过 Seesaw，当时 Manner 还没有徐老板的加持，最早几家店也在我们办公楼下，也 pitch 过。
同期我们还做过宝珠奶酪、BlueGlass。
消费升级浪潮中，服务中产精致生活的叙事随着中产的消逝而破灭。
而那波让普通人消费中产体验的品牌——跟 PDD 路线类似的，比如 Manner、七分甜、古茗，他们的 FA 和投资人却都上岸了。