أصبح HSBC أول شركة حصلت على تصريح من بنك إنجلترا للتشغيل الفعلي لخدمات الإيداع الرقمي للأوراق المالية داخل "البيئة التجريبية للأوراق المالية الرقمية" التابعة للمملكة المتحدة في يوليو 2026. يتيح هذا التصريح لمنصة Orion التابعة لـ HSBC دعم إصدار السندات المرمّزة، والتجربة التجريبية المخططة للسندات الحكومية الرقمية المعروفة باسم DIGIT. ووفقاً للوحة "البيانات" (DSS) الصادرة عن بنك إنجلترا، اجتازت HSBC Bank Plc المرحلة 1 في يوليو 2025، وأصبحت أول جهة تنجح في اجتياز المرحلة 2 في يوليو 2026.
تسمح "البيئة التجريبية للأوراق المالية الرقمية" للشركات الحاصلة على الموافقات بتشغيل بنية تحتية لتسوية وتداول الأوراق المالية ضمن تشريعات بريطانية معدلة مؤقتاً، بما يمنح الجهات التنظيمية بيئة خاضعة للرقابة لاختبار ما إذا كانت تقنية دفتر الأستاذ الموزع قادرة على أداء الوظائف التي تؤديها عادةً الجهات المركزية لإيداع الأوراق المالية.
حصول HSBC على موافقة المرحلة 2 لتشغيل خدمات الأوراق المالية الرقمية بشكل فعّال
دفعت موافقة المرحلة 2 HSBC إلى النقطة التي يمكن عندها للشركات ممارسة نشاط منظم باستخدام أدوات مالية فعّالة، بدلاً من الاقتصار على التحضير أو الاختبار. ستعمل HSBC Orion كمودع رقمي للأوراق المالية، ما يتيح إصدار الأصول الرقمية وتسجيلها وخدمتها وتسويتها باستخدام تقنية دفتر الأستاذ الموزع. وستدعم المنصة السندات للشركات والسندات السيادية القابلة للرقمنة، بما في ذلك "أداة Digital Gilt" المخطط لها من حكومة المملكة المتحدة.
وتمنح الموافقة HSBC إذناً بتشغيل الإيداع الرقمي ذاته داخل إطار البنية التحتية للسوق المحلية في بريطانيا. ويضع هذا التمييز HSBC في موقع مختلف عن بنك يقتصر دوره على العمل كمنسق أو متعامل أو مزود تقنيات لإصدار رقمي واحد.
اختيار HSBC Orion كمزوّد منصة لتجربة UK Digital Gilt
اختارت وزارة الخزانة البريطانية (HM Treasury) HSBC Orion بوصفها مزود المنصة لـ DIGIT في فبراير، بعد عملية شراء بدأت بدعوة لتقديم عروض في أكتوبر 2025. ومن المتوقع أن يتم تنفيذ أول معاملة لـ DIGIT بحلول نهاية الربع الأول من عام 2027. وسيتم إصدار الأداة وتسويتها على HSBC Orion، وليس عبر البنية التحتية المستخدمة في السندات الحكومية التقليدية (gilts).
صُممت التجربة لاختبار ما إذا كانت تقنية دفتر الأستاذ الموزع يمكنها تقصير أزمنة التسوية وخفض التكاليف التشغيلية وتحسين طريقة الاحتفاظ بسجلات الملكية وبيانات المعاملات. ولن تستبدل التجربة برنامج gilts القائم في المملكة المتحدة. وقالت HM Treasury إن أي إصدارات مستقبلية لـ DIGIT ستعتمد على نتائج أول معاملة.
HSBC وLSEG توقعان مذكرة تفاهم لاتصال النظام
وقّع HSBC ومجموعة بورصة لندن (London Stock Exchange Group) مذكرة تفاهم لتطوير الترابط بين أنظمتهما بما يدعم وصول المستثمرين إلى سندات التجربة. تهدف الترتيبات إلى ربط بنية الإيداع الخاصة بـ HSBC Orion بقدرات التوزيع وإتاحة الوصول إلى الأسواق التابعة لـ LSEG. ولم تكشف الحكومة بعد عن المواصفات التقنية التفصيلية أو البنية النهائية للتداول في السوق الثانوية.
سجل تاريخ منصة HSBC Orion وسجل المعاملات
أطلقت HSBC HSBC Orion في 2022 كمنصة ترميز خاصة لإصدار السندات، بما يدعم التسجيل والإصدار والنشاط عبر الأسواق الأولية والثانوية. وقد دعمت المنصة عدة معاملات، بما في ذلك سند الجنيه الإسترليني الرقمي الصادر عن البنك الأوروبي للاستثمار في 2023، وسنداً أخضر رقمياً متعدد العملات بقيمة تعادل 6 مليارات HK$ أصدرتها حكومة هونغ كونغ في 2024.
كما دعمت المنصة أول شهادات خزانة رقمية في لوكسمبورغ، ومعاملات سندات رقمية من مجموعة QNB في قطر ومن بنك أبوظبي الأول، وسنداً أخضر رقمياً متعدد العملات (أربع عملات) بقيمة 10 مليارات HK$ من هونغ كونغ في 2025. وقالت HSBC إن Orion قد دعمت الآن أكثر من 5 مليارات دولار في إصدار السندات الرقمية على مستوى العالم.
أطلقت "البيئة التجريبية للأوراق المالية الرقمية" كل من بنك إنجلترا والهيئة الاستشارية لإدارة الأعمال المالية (Financial Conduct Authority) في سبتمبر 2024، ومن المقرر أن تستمر حتى يناير 2029. وقد اجتازت جهات مالية كبرى أخرى، بما في ذلك LSEG وJPMorgan وTradeweb، المرحلة 1 من DSS، لكن HSBC كانت أول من حصل على موافقة المرحلة 2 وانتقل إلى النشاط الفعّال.
الأسئلة الشائعة
ماذا حصل HSBC على موافقة في يوليو 2026؟
أصبح HSBC أول شركة حصلت على تصريح من بنك إنجلترا لتشغيل خدمات الإيداع الرقمي الفعّالة للأوراق المالية داخل "البيئة التجريبية للأوراق المالية الرقمية" التابعة للمملكة المتحدة في يوليو 2026. تتيح الموافقة لمنصة Orion التابعة لـ HSBC دعم إصدار السندات المرمّزة، وتجربة السندات الحكومية الرقمية المخطط لها من حكومة المملكة المتحدة.
متى يُتوقع تنفيذ أول معاملة لـ DIGIT؟
من المتوقع تنفيذ أول معاملة لـ DIGIT بحلول نهاية الربع الأول من عام 2027. وسيتم إصدار الأداة وتسويتها على HSBC Orion، وليس عبر البنية التحتية المستخدمة في السندات الحكومية التقليدية (gilts).
كم إصداراً من السندات الرقمية دعمت منصة HSBC Orion؟
قالت HSBC إن Orion دعمت أكثر من 5 مليارات دولار في إصدار السندات الرقمية على مستوى العالم منذ إطلاقها في 2022. وقد دعمت المنصة معاملات، منها سند الجنيه الإسترليني الرقمي الصادر عن البنك الأوروبي للاستثمار في 2023، وسنداً أخضر رقمياً متعدد العملات بقيمة تعادل 6 مليارات HK$ صادرتها حكومة هونغ كونغ في 2024.
