أصدر جيه بي مورغان نداءً إيجابيًا بشأن أسهم شركات أشباه الموصلات في 20 أغسطس (بتوقيت محلي)، مشيرًا إلى أن القطاع سيُشكّل قاعًا قريبًا رغم الانخفاضات الحادة الأخيرة، وذلك لأن أرباح الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وظروف الصناعة ما زالت قوية. وشرح الاستراتيجي ميسلاف ماتيجكا أن التوسّع ذي معنى في العرض غير مقرر قبل 2028، ما يجعل من السابق لأوانه عكس نقطة تحوّل للقطاع الآن، لكن إذا واصل عمالقة السحابة (hyperscalers) الحفاظ على توجيهات قوية للإنفاق الرأسمالي، فينبغي للمستثمرين شراء أسهم أشباه الموصلات مجددًا هذا الصيف. وتأتي هذه التقييمات في وقت ضغطت فيه قيود التصدير والرسوم الجمركية والتوترات الجيوسياسية ومخاوف تبريد إنفاق الذكاء الاصطناعي على معنويات قطاع أشباه الموصلات؛ حيث انخفض صندوق iShares Semiconductor ETF (SOXX) بنحو 13% خلال الشهر الأخير.
أسهم أشباه الموصلات تواجه تراجعًا حادًا في القيمة السوقية وسط تصحيح للقطاع
انخفض صندوق iShares Semiconductor ETF (SOXX)، وهو صندوق تمثيلي من نوع صناديق الاستثمار المتداولة لأسهم أشباه الموصلات، بنحو 13% خلال الشهر الأخير، وفقًا لـ Yahoo Finance. وقد شهدت أسهم شركات أشباه الموصلات الخاصة بالذاكرة، والتي حققت أفضل أداء هذا العام، تصحيحات كبيرة. فقد انخفضت القيمة السوقية لشركة Micron بنحو 350 مليار دولار عن ذروتها، بينما سجلت SanDisk وIntel وApplied Materials وLam Research كلٌ منها انخفاضًا في القيمة السوقية تجاوز 100 مليار دولار. وتزايدت المخاوف بشأن تبريد إنفاق الذكاء الاصطناعي بعد إعلان شركة Moonshot AI الصينية عن Kimi3، وهو نموذج ذكاء اصطناعي منخفض التكلفة، ما أثار تساؤلات حول ما إذا كان حجم إنفاق شركات التكنولوجيا الكبرى الأمريكية على الذكاء الاصطناعي مبالغًا فيه.
جيه بي مورغان يشير إلى قوة الأرباح وقيود العرض كمحفزات لتكوين القاع
قال الاستراتيجي لدى جيه بي مورغان ميسلاف ماتيجكا إن أسهم أشباه الموصلات ستُشكّل قاعًا قريبًا استنادًا إلى قوة الأرباح. وأوضح أن التوسّع في العرض بشكل ذي معنى غير مقرر قبل 2028، ما يجعل من المبكر جدًا عكس نقطة تحوّل للقطاع الآن، لكن إذا استمرت توجيهات الإنفاق الرأسمالي لدى عمالقة السحابة في البقاء قوية، فينبغي للمستثمرين شراء أسهم أشباه الموصلات مجددًا هذا الصيف. ويُعد جيه بي مورغان من بين كبرى شركات الأوراق المالية التي أصدرت توقعات متفائلة بشكل استباقي عقب الانخفاض الأخير لأسهم أشباه الموصلات.
المستثمرون على المدى الطويل يرون التصحيح فرصة شراء
قيّمت نانسي تنغلر، الرئيسة التنفيذية لشركة Laffer Tengler Investment، التصحيح بوصفه فرصة للمستثمرين على المدى الطويل. وقالت إنها لا ترى تراجع أسهم أشباه الموصلات الخاصة بالذاكرة على محمل الجد، مضيفة أنه إذا انخفضت أسعار الأسهم أكثر، فسوف تنخرط بنشاط في عمليات الشراء إذا كانت تعتقد بوجود إمكانات نمو على المدى الطويل.
FAQ
ماذا قال جيه بي مورغان عن أسهم أشباه الموصلات في 20 أغسطس (بتوقيت محلي)؟
قال الاستراتيجي لدى جيه بي مورغان ميسلاف ماتيجكا إن أسهم أشباه الموصلات ستُشكّل قاعًا قريبًا استنادًا إلى قوة الأرباح، وإذا حافظ عمالقة السحابة على توجيهات قوية للإنفاق الرأسمالي، فينبغي للمستثمرين شراء أسهم أشباه الموصلات مجددًا هذا الصيف.
لماذا انخفض صندوق iShares Semiconductor ETF (SOXX) بنحو 13% خلال الشهر الأخير؟
ضغطت قيود التصدير والرسوم الجمركية والتوترات الجيوسياسية ومخاوف تبريد إنفاق الذكاء الاصطناعي على معنويات قطاع أشباه الموصلات. كما أثار إعلان شركة Moonshot AI الصينية عن نموذج الذكاء الاصطناعي منخفض التكلفة Kimi3 تساؤلات حول مبالغة حجم إنفاق شركات التكنولوجيا الكبرى الأمريكية على الذكاء الاصطناعي.
كم مقدار القيمة السوقية التي خسرتها كبرى شركات أشباه الموصلات خلال التصحيح الأخير؟
انخفضت القيمة السوقية لشركة Micron بنحو 350 مليار دولار عن ذروتها، بينما شهدت SanDisk وIntel وApplied Materials وLam Research كلٌ منها انخفاضًا في القيمة السوقية تجاوز 100 مليار دولار.
