رفعت شركة Kiwoom Securities السعر المستهدف لشركة TES، وهي شركة لمعدات معدات أشباه الموصلات، من 62,000 وون إلى 250,000 وون، بزيادة نسبتها 303%، مع الإبقاء على تصنيفها "شراء" في 20. وتعكس عملية التعديل التوقعات بتسارع استثمارات منشآت الذاكرة لدى كل من Samsung Electronics وSK Hynix. وقال الباحث Park Yu-ak إنه رغم أن تسارع استثمارات منشآت الذاكرة يُعد عامل ضغط لظروف سوق الذاكرة على المدى القصير، فإنه إيجابي لأداء شركات المعدات مثل TES وWonik IPS. ويبلغ السعر الحالي لسهم TES 194,300 وون استناداً إلى سعر الإغلاق لليوم التداول السابق. وتعكس المراجعة رفعاً للتوقعات المتعلقة بالأداء من هذا العام وحتى 2030، مع استمرار Kiwoom Securities في اعتماد رأي "زيادة الوزن" لقطاع أشباه الموصلات.
Samsung Electronics تعجّل جداول استثمارات DRAM في منشآت Pyeongtaek
تقوم Samsung Electronics بتقديم استثمار تحويل DRAM البالغ 1cnm في مصانع Pyeongtaek Plants 1 و2، وفقاً لـ Park Yu-ak. كما تعمل الشركة على تقديم جدول استثمار DRAM جديد في Pyeongtaek Plant 4، مع توقع بدء مرحلة الزيادة (ramp-up) من الربع الأول من العام المقبل. أما مصنع الإنتاج الجديد، Pyeongtaek Plant 5، فسيتم تقديم اكتماله وتسليم معدات الواجهة الأمامية إلى النصف الأول من العام المقبل، مع توقع أن يكون حجم استثمار المنشأة أكبر من التوقعات الأولية.
SK Hynix تعجّل استثمار M15X DRAM وتوسّع مصنع Yongin
يتقدم استثمار SK Hynix الجديد في M15X DRAM بوتيرة أسرع من التوقعات الأولية، وفق ما قاله Park. كما يتم أيضاً تقديم جدول اكتمال توسعة Yongin Plant 1 إلى بداية العام المقبل. إضافة إلى ذلك، فقد استقرت مؤخراً إمدادات الإنتاج الضخم لـ HBM4 (جيل سادس من الذاكرة عالية النطاق الترددي) المخصصة لـ NVIDIA، ومن المتوقع أن يتسارع استثمار منشآت مرحلة ما بعد المعالجة (back-end) الخاصة بـ HBM4، والذي كان متباطئاً، في النصف الثاني من هذا العام.
توسعات منشآت واسعة النطاق لدى CXMT وYMTC في الصين
ستسعى CXMT الصينية (ChangXin Memory Technologies) إلى توسيع واسع النطاق بعد إدراجها، كما أضاف Park. كذلك تخطط YMTC (Yangtze Memory Technologies) إلى توسع واسع النطاق.
توقعات ربح التشغيل لدى TES وWonik IPS تتجاوز توقعات السوق
يتوقع أن يبلغ ربح التشغيل لـ TES في الربع الرابع 33.5 مليار وون، بما يُتوقع أن يتجاوز توقعات السوق، مع توقع استمرار أداء النمو المرتفع العام المقبل مدفوعاً باستثمارات المصانع من Samsung Electronics وSK Hynix. وبالنسبة إلى Wonik IPS، توقع Park أن يبلغ ربح التشغيل في الربع الثالث 77.5 مليار وون وفي الربع الرابع 101 مليار وون، وكلاهما يتجاوز توقعات السوق. ورفعت Kiwoom Securities السعر المستهدف لـ Wonik IPS من 160,000 وون إلى 180,000 وون مع الإبقاء على تصنيف "شراء". ويبلغ السعر الحالي لسهم Wonik IPS 140,700 وون استناداً إلى سعر الإغلاق لليوم التداول السابق.
الأسئلة الشائعة
لماذا رفعت Kiwoom Securities السعر المستهدف لـ TES بنسبة 303%؟
رفعت Kiwoom Securities السعر المستهدف لـ TES من 62,000 وون إلى 250,000 وون بسبب توقعات بتسارع استثمارات منشآت الذاكرة لدى Samsung Electronics وSK Hynix، وهو ما يُعد إيجابياً لشركات معدات أشباه الموصلات مثل TES.
ما هي جداول استثمارات DRAM المؤكدة لدى Samsung Electronics؟
تقوم Samsung Electronics بتقديم استثمار تحويل DRAM البالغ 1cnm في Pyeongtaek Plants 1 و2، وتقديم استثمار DRAM جديد في Pyeongtaek Plant 4 مع توقع بدء مرحلة الزيادة من الربع الأول من العام المقبل، وكذلك تقديم اكتمال Pyeongtaek Plant 5 وتسليم المعدات إلى النصف الأول من العام المقبل.
ما توقعات ربح التشغيل للربع الرابع لدى TES؟
يتوقع أن يبلغ ربح التشغيل لـ TES في الربع الرابع 33.5 مليار وون، بما يُتوقع أن يتجاوز توقعات السوق، مع توقع استمرار نمو مرتفع العام المقبل مدفوعاً باستثمارات مصانع Samsung Electronics وSK Hynix.
