تخسر الصناديق المتداولة المتداخلة بالرافعة المالية الكورية حتى 52.71% خلال شهر واحد بسبب تذبذب القطاعات

تكبد مستثمرو صناديق الاستثمار المتداولة المتداولة بالرافعة المالية (ETF) في كوريا خسائر حادة خلال الشهر الماضي، إذ تضخّمت الانخفاضات بفعل تصحيحات في السوق. وبلغ متوسط عائد أعلى 10 صناديق من حيث أسوأ أداء -46.26% وفقاً لبيانات ETF CHECK الصادرة في 16. وناجمَت الخسائر عن تذبذب حاد في قطاعات كانت قد اجتذبت تدفقات كبيرة من مستثمري التجزئة خلال موجة صعود سابقة، بما في ذلك أشباه الموصلات، وبناء السفن، والبطاريات الثانوية. وكان تسعة من أصل عشرة صناديق من بين الأسوأ أداءً خلال فترة الشهر الماضي عبارة عن منتجات بالرافعة المالية، إذ تضخّم كلّاً من المكاسب والخسائر عبر تتبع عائدات يومية لأساسيات المؤشرات تبلغ تقريباً ضعفَها.

TIGER Semiconductor TOP10 Leverage ETF يسجل هبوطاً بنسبة 52.71%

سجّل TIGER Semiconductor TOP10 Leverage ETF أكبر هبوط بين جميع المنتجات، إذ انخفض 52.71% خلال الشهر الماضي. وتراجع SOL Shipbuilding TOP3 Plus Leverage بنسبة 47.33% خلال الفترة نفسها. وحققت صناديق ETF المرتبطة بـ KOSDAQ150، بما في ذلك KODEX KOSDAQ150 Leverage وRISE KOSDAQ150 Futures Leverage وTIGER KOSDAQ150 Leverage، خسائر بلغت نحو 46%. وهبط KODEX Secondary Battery Industry Leverage بنسبة 45.67%، بينما انخفض KODEX Semiconductor Leverage بنسبة 41.76%. وتباينت الخسائر بين هذه المنتجات مع الفترة السابقة، حين كانت أموال مستثمري التجزئة تتدفق بكثافة إلى صناديق ETF بالرافعة المالية خلال موجة صعود السوق.

هيكل صناديق ETF بالرافعة المالية يضخّم الخسائر في القطاعات عالية التذبذب

تُصمَّم صناديق ETF بالرافعة المالية لتتبع عوائد يومية تبلغ تقريباً ضعف عوائد المؤشرات الأساسية، ما يتيح مكاسب مُضخَّمة في الأسواق الصاعدة، لكنه يؤدي إلى خسائر مُضخَّمة خلال فترات الهبوط. وكانت المنتجات التي شهدت أكبر الانخفاضات الأخيرة مركزة في قطاعات يفضّلها المستثمرون الأفراد، بما في ذلك أشباه الموصلات وبناء السفن والبطاريات الثانوية. ويشير محللون في السوق إلى أن تركّز رأس مال المستثمرين في منتجات ETF بالرافعة المالية الخاصة بالقطاعات خلق بنية تتسع فيها شدة الخسائر بشكل ملحوظ خلال فترات التذبذب المرتفع. ولفت خبراء إلى أنه كلما طالت فترة الاستثمار، قد يتسبب الأثر التراكمي وتأثير التذبذب في حدوث تباين بين العائدات المتوقعة والأداء الفعلي في صناديق ETF بالرافعة المالية.

مسؤول في إدارة الأصول يحذّر من مخاطر صناديق ETF بالرافعة المالية

صرّح مسؤول في قطاع إدارة الأصول بأنه خلال الفترة السابقة، ارتفعت بشكل حاد قطاعات رائدة مثل أشباه الموصلات وبناء السفن والبطاريات الثانوية، ما سلّط الضوء على صناديق ETF بالرافعة المالية باعتبارها أدوات عالية العائد قصيرة الأجل. غير أن توسّع تذبذب السوق مؤخراً أدّى إلى زيادة سريعة في الخسائر. وأضاف المسؤول أن صناديق ETF بالرافعة المالية قد تُنتج خسائر أكبر بكثير مما كان متوقعاً عندما تتضح رهانات الاتجاه بأنها غير صحيحة، ولذلك ينبغي التعامل معها من منظور استجابة قصيرة الأجل لا بوصفها استثمارات طويلة الأجل. وينصح الخبراء بأن على المستثمرين فهم هياكل المنتجات والمخاطر بالكامل قبل الدخول في مراكز صناديق ETF بالرافعة المالية، خصوصاً خلال فترات اتساع التذبذب.

الأسئلة الشائعة

ما كان متوسط عائد صناديق ETF الكورية الأسوأ أداءً خلال الشهر الماضي؟
بلغ متوسط عائد أعلى 10 صناديق ETF من حيث أسوأ أداء خلال الشهر الماضي -46.26% وفقاً لبيانات ETF CHECK الصادرة في 16.

أي صندوق ETF بالرافعة المالية سجّل أكبر هبوط خلال الشهر الماضي؟
سجّل TIGER Semiconductor TOP10 Leverage ETF أكبر هبوط، إذ انخفض 52.71% خلال الشهر الماضي.

لماذا شهدت صناديق ETF بالرافعة المالية خسائر مُضخّمة خلال تصحيح السوق الأخير؟
تُصمَّم صناديق ETF بالرافعة المالية لتتبع عوائد يومية تبلغ تقريباً ضعف عوائد المؤشرات الأساسية، ما يضخّم كلّاً من المكاسب في الأسواق الصاعدة والخسائر خلال فترات الهبوط. وقد جرى تضخيم الخسائر الأخيرة أكثر بسبب تذبذب حاد في قطاعات مثل أشباه الموصلات وبناء السفن والبطاريات الثانوية، حيث كانت أموال مستثمري التجزئة متركزة.