هيمنت سندات الصرف المتداولة المرتبطة بالنفط الخام (ETNs) في السوق الكورية على قائمة الأوراق المالية الأعلى أداءً هذا الشهر، مع عودة تصاعد التوترات في الشرق الأوسط واستفحال أسعار النفط الدولية. ووفقاً لهيئة تداول كوريا (Korea Exchange) في 26 من الشهر، أغلقت سندات Meritz Leverage WTI Crude Futures ETN (H) عند 51,490 وون اعتباراً من 24، مسجلة قفزة بنسبة 69% مقارنة بـ 30,465 وون في نهاية الشهر الماضي.
وكان هذا الارتفاع مدفوعاً بتصاعد المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران، بما في ذلك هجمات إيران على السفن في مضيق هرمز، واستئناف الضربات الجوية الأمريكية، وإعلان المتمردين الحوثيين فرض حصار عند مضيق باب المندب، ما عزز مخاوف من اضطرابات في إمدادات النفط الخام. وسجلت 7 من أصل أفضل 10 سندات ETN من حيث العائد الشهري منتجات مرتبطة بالنفط، متفوقة بفارق كبير على تراجع مؤشر KOSPI بنسبة -21% خلال الفترة نفسها.
ارتفاع مزدوج الرقم لسندات النفط الكورية خلال الشهر
ارتفعت سندات Meritz Leverage WTI Crude Futures ETN (H)، التي تتعقب مرتين العائدات اليومية لعقود خام غرب تكساس الوسيط (WTI) المسجلة في بورصة نيويورك التجارية (NYMEX)، بنسبة 69% من نهاية الشهر الماضي إلى 51,490 وون اعتباراً من 24. وسجلت سندات نفط أخرى رافعة مكاسب مماثلة: ارتفعت Shinhan Bloomberg Leverage WTI Crude Futures ETN B بنسبة 61.1%، وزادت Samsung Leverage WTI Crude Futures ETN بنسبة 60.8%، وارتفعت Hantoo Leverage WTI Crude Futures ETN B بنسبة 60.8%، وتقدمت KB S&P Leverage WTI Crude Futures ETN B بنسبة 60.6% خلال الفترة نفسها. وقد تجاوزت هذه العوائد بكثير انخفاض مؤشر KOSPI البالغ -21% هذا الشهر.
تعود المواجهة الأمريكية-الإيرانية بعد انهيار مذكرة التفاهم في يونيو
تعود قفزة أسعار النفط إلى المواجهة العسكرية الجديدة بين الولايات المتحدة وإيران. اندلعت الحرب في أواخر فبراير، تلتها هدنة في أوائل أبريل، ثم جرى توقيع مذكرة تفاهم (MOU) في منتصف يونيو. لكن الهدنة انهارت فعلياً بعد أن شنت إيران سلسلة هجمات على السفن في مضيق هرمز، واستأنفت الولايات المتحدة ضرباتها الجوية. وفي الآونة الأخيرة، أعلن متمردو الحوثي اليمنيون الموالون لإيران فرض حصار على مضيق باب المندب عند مدخل البحر الأحمر، كما ألمح الرئيس ترامب إلى إمكانية شن هجوم واسع النطاق، ما زاد المخاوف من اضطرابات في إمدادات نفط الشرق الأوسط.
ارتفاع أسعار خام WTI وBrent بأكثر من 30%
في 23 (بالتوقيت المحلي)، أغلقت عقود خام WTI للتسليم في سبتمبر عند 92.19 دولاراً للبرميل، مسجلة ارتفاعاً بنسبة 33% مقارنة بنهاية الشهر الماضي. وبلغ خام برنت 100.69 دولار للبرميل، متجاوزاً حاجز 100 دولار للمرة الأولى منذ حوالي شهرين، مسجلاً مكسباً بنسبة 38% خلال الفترة نفسها.
أسهم شركات التكرير تقفز مع ارتفاع أسعار النفط
توسع الارتفاع ليشمل أسهم شركات التكرير. فقد ارتفعت Korea Petroleum بنسبة 10% هذا الشهر، بينما قفزت S-Oil بنسبة 42% وارتفعت Heung-Gu Petroleum بنسبة 49%.
Goldman Sachs يتوقع وصول برنت إلى 120 دولاراً في الربع الرابع
ذكرت Goldman Sachs في تقرير أنه إذا استمرت الاضطرابات في مضيق باب المندب، فقد يتجاوز خام برنت 120 دولاراً للبرميل في الربع الرابع، ومتوسطه 100 دولار في العام المقبل. وقال Wi Jae-hyun، الباحث في Kyobo Securities، إنّه "إذا تم حصار المضيق لفترة ممتدة، فسيكون تأثير الصدمة الثانية أكبر من صدمة مارس". وأضاف: "إذا لم تتراجع المخاطر الجيوسياسية، فإن أسعار النفط الدولية تواجه خطر الارتفاع إلى حد أقصى قدره 160 دولاراً للبرميل خلال الربع الثالث."
الأسئلة الشائعة
ما الذي أدى إلى ارتفاع سندات النفط الكورية هذا الشهر؟
ارتفعت سندات النفط الكورية بسبب توترات الشرق الأوسط، بما في ذلك الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، وهجمات إيران على السفن في مضيق هرمز، واستئناف الضربات الجوية الأمريكية، وإعلان الحوثيين فرض حصار على مضيق باب المندب. وقد رفعت هذه الأحداث مخاوف من اضطرابات في إمدادات النفط الخام، ما دفع عقود WTI الآجلة للارتفاع بنسبة 33% وخام برنت بنسبة 38% مقارنة بنهاية الشهر الماضي.
كم ارتفعت سندات Meritz Leverage WTI Crude Futures ETN (H)؟
وفقاً لهيئة تداول كوريا في 26 من الشهر، ارتفعت سندات Meritz Leverage WTI Crude Futures ETN (H) بنسبة 69% من 30,465 وون في نهاية الشهر الماضي إلى 51,490 وون اعتباراً من 24.
ماذا توقعت Goldman Sachs لأسعار خام برنت؟
ذكرت Goldman Sachs في تقرير أنه إذا استمرت الاضطرابات في مضيق باب المندب، فقد يتجاوز خام برنت 120 دولاراً للبرميل في الربع الرابع، ومتوسطه 100 دولار في العام المقبل.
