تعرض رف الخادم للذكاء الاصطناعي من الجيل التالي لشركة NVIDIA لانتكاسة إنتاجية، حيث أفادت شركة تحليل أشباه الموصلات SemiAnalysis بأن إطلاق Khyber NVL144 سيتأجل إلى عام 2028، أي أكثر من 12 شهراً عن الجدول الزمني الأصلي. يعود التأخير إلى صعوبات في الإنتاج الضخم للوحات الدوائر المطبوعة متعددة الطبقات (PCBs)، وهي مكون أساسي في الرف، بالإضافة إلى عدم اكتمال تقنية ربط وحدات معالجة الرسوميات البصرية (NVSwitch). انخفضت أسهم شركات أشباه الموصلات الآسيوية التي تعتبر NVIDIA عميلاً رئيسياً لها، بما في ذلك Ibiden اليابانية وKingboard Laminates Holdings في هونغ كونغ، بنسبة تجاوزت 10% خلال الجلسة عقب التقرير.
أسهم أشباه الموصلات الآسيوية تنخفض بأكثر من 10% بسبب تأخير إنتاج NVIDIA
حددت SemiAnalysis الإنتاج الضخم للوحات الدوائر المطبوعة متعددة الطبقات (PCBs) باعتباره تحدياً تقنياً في ظل القدرات الحالية لرف الخادم Khyber NVL144 للذكاء الاصطناعي. وأشار التقرير إلى أن أجهزة الربط فائقة السرعة بين وحدات معالجة الرسوميات باستخدام اتصالات بصرية لم تُستكمل بعد. وصفت وكالة بلومبرغ التقرير بأنه يزيد من حالة عدم اليقين المحيطة بخريطة طريق الجيل التالي من NVIDIA. شهدت شركات توريد أشباه الموصلات الآسيوية التي تعتبر NVIDIA أكبر عميل لها انخفاضات كبيرة خلال الجلسة، حيث تراجعت Ibiden اليابانية وKingboard Laminates Holdings في هونغ كونغ بنسبة تجاوزت 10% لكل منهما.
شركة SK Hynix تستثمر 870 مليار وون في مصنع Trinity Fab لافتتاحه في مايو
تقوم شركة SK Hynix ببناء مصنع Trinity Fab في مجمع يونغين لأشباه الموصلات باستثمار إجمالي قدره 870 مليار وون من الحكومة والشركة، بهدف افتتاحه في مايو من العام المقبل. يوسع المصنع دور مركز إيتشون لتحليل ودعم القياسات التقنية لبيئة إنتاج فعلية، ليعمل كمنصة اختبار. يدعم المشروع التحقق الفعلي من العمليات على رقاقات 300 مم، مما يتيح التحقق المباشر من موثوقية الإنتاج الضخم لمنتجات شركاء المواد والمكونات والمعدات (MCE). يدعم مركز إيتشون الحالي أكثر من 20 ألف تحليل عينة شريك سنوياً. تمكنت شركة معدات أشباه الموصلات TES من حل مشكلات التلوث الدقيق على سطح الرقاقات من خلال الدعم التحليلي للمركز. صرح ممثل عن SK Hynix بأن مصنع Trinity Fab سيمكن شركات MCE من تقصير فترات التطوير وتحقيق دخول مبكر إلى السوق.
أسهم الذكاء الاصطناعي الكورية تنخفض 30-50% بعد شهر واحد من زيارة جنسن هوانغ
شهدت أسهم الذكاء الاصطناعي الكورية المستفيدة التي ارتفعت عقب زيارة جنسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة NVIDIA، إلى كوريا تصحيحات حادة خلال شهر واحد. ارتفعت أسهم LG Electronics إلى 392,500 وون في الثاني من الشهر الماضي لكنها أغلقت عند 185,700 وون، منخفضة بنسبة 52.7% عن ذروتها. وانخفضت أسهم Doosan Robotics بنسبة 50.5% من 166,700 وون إلى 82,500 وون. وانخفضت أسهم Naver وHyundai Motor بنحو 30% و33% على التوالي، مع عمليات جني أرباح تلت التحميل المسبق لتوقعات التعاون. يشير تحليل قطاع الأوراق المالية إلى أن الإجماع على السعر المستهدف لـ Naver وHyundai Motor يتجاوز أسعار الأسهم الحالية، مما يشير إلى احتمالية صعودية، بينما تواجه LG Electronics نظرة متحفظة حيث يقل إجماع السعر المستهدف عن السعر الحالي.
SK Hynix تُدرج شهادات الإيداع الأمريكية (ADR) في ناسداك بقيمة 28.1 مليار دولار
ستُدرج شركة SK Hynix شهادات الإيداع الأمريكية (ADR) في بورصة ناسداك في العاشر من الشهر الجاري بقيمة 28.1 مليار دولار (43.14 تريليون وون)، متجاوزةً بذلك أدراج Alibaba وAramco كأكبر إدراج لشهادات الإيداع الأمريكية على الإطلاق. تشير توقعات السوق إلى أن SK Hynix قد تحقق مستويات تقييم قابلة للمقارنة مع شركة Micron بعد إدراج شهادات الإيداع الأمريكية. يبلغ مضاعف ربحية السعر (PER) الآجل لعام 2026 لـ SK Hynix حالياً 7.42 مرة، وهو أقل من مضاعف Micron البالغ 9.44 مرة. ومع ذلك، يحذر المحللون من أن شركة TSMC التايوانية تشهد غالباً فجوات سعرية تتجاوز 10% بين شهادات الإيداع الأمريكية والأسهم المحلية، مما يشير إلى أن التقييم قد لا يرتفع فوراً. يُقيم السوق الكوري على أنه أكثر انفتاحاً من السوق التايوانية، مع وجود بدائل سيولة هيكلية مثل نظام الحساب المتكامل الأجنبي مطبقة بالفعل.
الأسئلة الشائعة
لماذا تأجل رف خادم الذكاء الاصطناعي من NVIDIA إلى عام 2028؟
أفادت SemiAnalysis بأن الإنتاج الضخم للوحات الدوائر المطبوعة متعددة الطبقات (PCBs)، وهي مكون أساسي في رف Khyber NVL144، يمثل تحدياً تقنياً في ظل القدرات الحالية. بالإضافة إلى ذلك، لم تُستكمل بعد تقنية ربط وحدات معالجة الرسوميات فائقة السرعة باستخدام اتصالات بصرية.
كم تستثمر SK Hynix في مشروع مصنع Trinity Fab؟
تستثمر SK Hynix إجمالي 870 مليار وون في مصنع Trinity Fab في مجمع يونغين لأشباه الموصلات، بتمويل من الحكومة والشركة. يستهدف المصنع افتتاحاً في مايو من العام المقبل وسيدعم التحقق الفعلي للعمليات على رقاقات 300 مم لشركات شريكة في المواد والمكونات والمعدات.
