صناديق الاستثمار المتداولة المتمردة تتقدم بطلب لمنتجات أسهم إيلون ماسك السابقة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات

أودعت شركة Subversive ETFs طلب تسجيل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لمنتجين من صناديق المؤشرات المتداولة باسم "Ex-Elon ETF" المصممين لاستبعاد الشركات التي يقودها إيلون ماسك من محافظها، وفقًا لـ MarketWatch حسب التوقيت المحلي. ستتبع صناديق QQNE وSPNE المقترحة مؤشرات ناسداك-100 وS&P 500 على التوالي، مع استبعاد تسلا وسبيس إكس من أهداف الاستثمار. تمثل هذه المدونة أول منتجات ETF تستبعد بشكل منهجي الشركات بناءً على ارتباطها بشخص معين، حيث يسعى المستثمرون للحصول على تعرض للمؤشر دون ما تصفه الشركة بـ"مخاطر ماسك" الناتجة عن أنشطته السياسية، وإدارته لمنصة X على وسائل التواصل الاجتماعي، وهيكل اتخاذ القرارات المركزية. يعكس هذا التحرك تزايد الطلب في السوق الأمريكية على صناديق المؤشرات ذات الطابع الذي يتوافق مع قيم المستثمرين حول الحوكمة الشركاتية والاعتبارات السياسية.

QQNE وSPNE يستبعدان تسلا وسبيس إكس من تتبع المؤشر

يتبع المنتجان المقترحان استراتيجيات استبعاد مختلفة بناءً على مؤشراتهم الأساسية. يستبعد QQNE كل من سبيس إكس، التي أُضيفت مؤخرًا إلى ناسداك-100، وتسلا من تكوين المؤشر. أما SPNE فيزيل تسلا، التي تعتبر من مكونات S&P 500. بموجب المعايير الحالية، تعتبر تسلا وسبيس إكس الهدفين الرئيسيين للاستبعاد. وأشارت الشركة إلى أنه إذا أُدرجت شركات أخرى يقودها ماسك مثل xAI، Neuralink، أو The Boring Company في المستقبل، فقد تُضاف إلى قائمة الاستبعاد وفقًا لتقدير المدير.

على الرغم من وجود صناديق ETF قصيرة الرافعة المالية على تسلا وصناديق معايير ESG تستبعد تسلا سابقًا، فإن هذه هي المرة الأولى التي يُنظم فيها ETF لإزالة جميع الشركات المرتبطة بشخصية أعمال معينة من عالم استثماره. وأشارت الشركة إلى طلب المستثمرين من أولئك الذين يرون أن مشاركة ماسك السياسية، وإدارة منصة X، والصراعات الحكومية، وحوكمة المدير التنفيذي تمثل عوامل مخاطرة، ومع ذلك يرغبون في الحفاظ على تعرض واسع للمؤشر.

محللون سوقيون منقسمون حول جدوى الاستثمار

كان رد فعل السوق على المنتجات المقترحة متباينًا. وصف ديف نادج من ETF.com العروض بأنها على الأرجح "حيلة" مع طلب استثماري محدود. بالمقابل، توقعت شركة إدارة الأصول Elevest أن المنتجات قد تكتسب قدرًا من الزخم السوقي نظرًا لتوسع ثقافة ESG، والحوكمة الشركاتية، والاستثمار السياسي. أشار المحللون إلى قيد رئيسي: إذا حققت تسلا وسبيس إكس عوائد تفوق السوق، فإن المستثمرين في هذه الصناديق سيتخلون عن تلك العوائد.

قال نيت جيراسي، رئيس شركة Nobodius لإدارة الأصول، إن "ماسک شخصية مثيرة للجدل، لذلك من المنطقي أن يحاول مُصدروا الصناديق الاستفادة من ذلك"، مضيفًا أن "السوق تُقسم بشكل مفرط."

أطلقت Subversive ETFs سابقًا متتبعات لمرشحي الديمقراطيين والجمهوريين

بنيت سمعة شركة Subversive ETFs في الصناعة على منتجات متخصصة تدمج مواضيع سياسية واجتماعية في استراتيجيات الاستثمار. أطلقت الشركة سابقًا صندوق NANC، الذي يتتبع الأسهم المعلنة من قبل أعضاء الكونغرس الديمقراطيين، وصندوق KRUZ، الذي يعكس استثمارات النواب الجمهوريين. يملك صندوق NANC، المنتج الرئيسي، حوالي 280 مليون دولار من الأصول المدارة وفقًا لبيانات حديثة، مع أكبر المراكز تشمل NVIDIA، Alphabet Class C، Microsoft، وAmazon. حقق الصندوق عائدات تقارب 20% خلال العام الماضي.

صندوق ETF عكسي يستهدف Cathie Wood وARKK أُطلق في 2021

ظهر سابقًا منتجات ETF مصممة حول شخصيات استثمارية محددة في 2021 عندما قدمت شركة Tuttle Capital Management صندوق Tradr 1X Short Innovation Daily ETF، الذي كان يُعرف سابقًا باسم AXS Short Innovation Daily ETF. صُمم المنتج ليقدم -1x من العوائد اليومية لصندوق ARK Innovation ETF (ARKK) الذي تديره كاثي وود، مما يجعله بمثابة مركز بيع على الصندوق المدار بنشاط. وصفت شركة Morningstar الإطلاق بأنه "غير مسبوق" في ذلك الوقت، حيث كان أول ETF عكسي في الولايات المتحدة يستخدم صندوق ETF آخر كأصل أساسي له. على الرغم من الدعاية الأولية، سجل الصندوق عائدًا سلبيًا بنسبة -22.09% خلال العام الماضي.

الأسئلة الشائعة

ماذا قدمت Subversive ETFs إلى SEC؟
قدمت Subversive ETFs طلب تسجيل لمنتجين من صناديق ETF باسم QQNE وSPNE. يتتبع QQNE مؤشر ناسداك-100 مع استبعاد سبيس إكس وتسلا، بينما يتتبع SPNE مؤشر S&P 500 مع استبعاد تسلا. تعتبر هذه أول منتجات ETF مصممة لاستبعاد جميع الشركات المرتبطة بشخص معين، إيلون ماسك.

لماذا يهتم المستثمرون بمنتجات Ex-Elon ETF؟
ذكرت الشركة أن بعض المستثمرين يرون مخاطر في أنشطة ماسك السياسية، وإدارة منصة X، والصراعات الحكومية، وتركز الحوكمة على المدير التنفيذي، ومع ذلك يرغبون في التعرض لمؤشر واسع. تهدف المنتجات إلى تلبية الطلب من المستثمرين الذين يسعون لتجنب "مخاطر ماسك" مع الحفاظ على مشاركة واسعة في سوق الأسهم من خلال صناديق المؤشرات.

ما هو سجل شركة Subversive ETFs مع المنتجات ذات الطابع الموضوعي؟
أطلقت شركة Subversive ETFs سابقًا صندوق NANC الذي يتتبع استثمارات أعضاء الكونغرس الديمقراطيين، وصندوق KRUZ الذي يعكس استثمارات الجمهوريين. يملك NANC حوالي 280 مليون دولار من الأصول، وحقق عائدات تقارب 20% خلال العام الماضي، مع أكبر المراكز تشمل NVIDIA، Alphabet Class C، Microsoft، وAmazon.