Bank of America advierte que el sentimiento alcista alcanza su máximo en 5 años y recomienda reducir el patrimonio

Bank of America advirtió el 12 de mayo (hora local) que el sentimiento alcista de los inversores ha alcanzado su nivel más extremo en cinco años, instando a reducir de forma cercana la exposición a acciones. Michael Hartnett, el principal estratega de inversiones del banco, afirmó que el posicionamiento alcista extremo indica la necesidad de recortar la exposición a activos de riesgo, según Business Insider. El indicador Bull & Bear de BofA, que sintetiza el posicionamiento de los fondos de cobertura, los flujos de fondos de acciones y bonos, las posiciones de inversores institucionales y los indicadores técnicos del mercado de crédito, registró su señal de venta más fuerte desde 2021, reflejando una visión contraria a que el optimismo excesivo merece cautela.

El indicador Bull & Bear alcanza la señal de venta más fuerte desde 2021

El indicador Bull & Bear se calcula combinando el posicionamiento de los fondos de cobertura, las entradas de fondos en acciones y bonos, las posiciones de inversores institucionales y los indicadores técnicos del mercado de crédito. El indicador emite señales de venta desde una perspectiva contraria cuando el optimismo de los inversores se inclina hacia niveles excesivos. Hartnett aclaró que el indicador tiende a señalar posibilidades de corrección a corto plazo, en lugar de pronosticar mercados bajistas a largo plazo.

Las señales de venta históricas muestran una probabilidad del 60% de una caída del 2-3%

Desde que se introdujo el indicador hace 24 años, ha generado 17 señales de venta. Tras estas señales, el MSCI All Country World Index (ACWI) cayó un promedio de 2-3% durante los 2-3 meses siguientes, y las correcciones aparecieron aproximadamente el 60% de las veces. Hartnett señaló que los máximos retrocesos (drawdowns) durante estos periodos normalmente oscilaban entre el 15-20%. El indicador alcanzó un pico en febrero de este año, tras lo cual el S&P 500 cayó aproximadamente un 7% antes de reanudar su trayectoria alcista. En mayo de 2010, durante el Flash Crash, el mercado cayó aproximadamente un 9% después de una señal de venta, pero mantuvo su mercado alcista a partir de entonces.

Hartnett recomendó previamente sectores defensivos en mayo

En mayo, Hartnett advirtió sobre la posible formación de una burbuja en las acciones de EE. UU. y pronosticó que los sectores de bienes de consumo básicos, financieros y de salud ofrecerían un rendimiento relativamente favorable.

FAQ

¿Qué indicó el indicador Bull & Bear de Bank of America el 12 de mayo?

El indicador Bull & Bear de Bank of America registró su señal de venta más fuerte desde 2021 el 12 de mayo, lo que indica que el sentimiento alcista de los inversores ha alcanzado niveles extremos. Michael Hartnett, principal estratega de inversiones de BofA, afirmó que esto señala la necesidad de reducir la exposición a activos de riesgo a corto plazo.

¿Qué ocurre históricamente después de que el indicador Bull & Bear emite una señal de venta?

En los 24 años transcurridos desde que se introdujo el indicador, se han producido 17 señales de venta. Tras estas señales, el MSCI All Country World Index cayó un promedio de 2-3% durante los 2-3 meses siguientes, y las correcciones se materializaron aproximadamente el 60% de las veces. Los máximos retrocesos (drawdowns) durante estos periodos normalmente oscilaban entre el 15-20%.