ESMA Selecciona a Etrading Software como Proveedor de Cinta Consolidada de la UE para Derivados OTC

La Autoridad Europea de Valores y Mercados seleccionó a Etrading Software (Países Bajos) B.V. como el primer Proveedor de Cinta Consolidada de la Unión Europea para derivados extrabursátiles. El nombramiento se produce tras la implementación del Reglamento revisado de Mercados de Instrumentos Financieros y representa una iniciativa emblemática de la Revisión MiFIR. La cinta consolidada agregará datos posteriores a la negociación de transacciones de derivados OTC ejecutadas en toda la UE en una única fuente de información de mercado. La medida tiene como objetivo mejorar la transparencia de precios, aumentar la eficiencia del mercado y proporcionar a los participantes del mercado una visión completa de la actividad de negociación en el fragmentado mercado europeo de derivados. La iniciativa forma parte de la agenda más amplia de la Unión de Mercados de Capitales, que busca profundizar los mercados de capitales transfronterizos y mejorar la competitividad de los mercados financieros europeos.

ESMA Completa la Evaluación Conforme a los Requisitos de MiFIR

ESMA seleccionó a Etrading Software después de realizar una evaluación exhaustiva de la solicitud de la empresa frente a los requisitos establecidos en MiFIR. Según el regulador, la firma demostró su capacidad para cumplir con los estándares requeridos de calidad de datos, resiliencia operativa, consolidación de datos de mercado y difusión de información consolidada.

El regulador invitará ahora a Etrading Software a presentar su solicitud formal de autorización. Una vez autorizada, la empresa operará la cinta consolidada de derivados OTC durante un período inicial de cinco años bajo la supervisión directa de ESMA.

La Cinta Consolidada Aborda la Fragmentación del Mercado de Derivados OTC

A diferencia de los mercados negociados en bolsa, la negociación de derivados OTC está altamente fragmentada en múltiples centros de negociación, intermediarios y entidades de notificación. La cinta consolidada está diseñada para recopilar información posterior a la negociación de estas diferentes fuentes y distribuirla a través de un único feed de datos, permitiendo a los participantes del mercado acceder a una imagen completa de las transacciones realizadas.

Al mejorar el acceso a los datos de negociación consolidados, los responsables políticos europeos pretenden fortalecer la determinación de precios, aumentar la transparencia del mercado y reducir las asimetrías de información en los mercados financieros de la región.

La Directora Ejecutiva de ESMA Confirma un Hito en Transparencia

Al comentar sobre la decisión, la Directora Ejecutiva de ESMA, Natasha Cazenave, dijo que el nombramiento representa un paso importante hacia el logro de los objetivos de la Revisión MiFIR. "La decisión de hoy representa un hito importante en la mejora de la transparencia en los mercados de derivados OTC. También es un paso importante hacia el establecimiento de cintas consolidadas en la UE y el cumplimiento de los objetivos de la Revisión MiFIR", dijo Cazenave.

Agregó que la cinta consolidada contribuiría a "un mercado de la UE más transparente e integrado, beneficiando a inversores y participantes del mercado en toda la Unión Europea".

El Nombramiento Avanza los Objetivos de Infraestructura de la Unión de Mercados de Capitales

El nombramiento es una de las primeras implementaciones importantes resultantes de la Revisión MiFIR, que introdujo un nuevo marco para cintas consolidadas que cubren múltiples clases de activos. Además de los derivados OTC, ESMA está avanzando en el trabajo sobre cintas consolidadas para acciones y fondos cotizados en bolsa como parte de sus reformas más amplias de la estructura del mercado.

Los responsables políticos europeos han argumentado durante varios años que la ausencia de una cinta consolidada ha limitado la transparencia, aumentado la fragmentación de datos y dificultado que los inversores obtengan una visión completa de la actividad de negociación en los mercados de la UE. La creación de proveedores oficiales de cintas consolidadas pretende abordar esas deficiencias y al mismo tiempo apoyar una mayor integración del mercado.

Se espera que los inversores institucionales, gestores de activos, bancos y reguladores se beneficien de un mejor acceso a datos posteriores a la negociación armonizados, mientras que los responsables políticos esperan que una mayor transparencia mejore la eficiencia del mercado y fortalezca la confianza en los mercados de capitales europeos. El nombramiento demuestra que ESMA está pasando del desarrollo de políticas a la implementación, mientras Europa continúa implementando las reformas de la estructura del mercado introducidas en la Revisión MiFIR.

Preguntas Frecuentes

¿Qué anunció ESMA sobre la cinta consolidada de la UE para derivados OTC?

La Autoridad Europea de Valores y Mercados seleccionó a Etrading Software (Países Bajos) B.V. como el primer Proveedor de Cinta Consolidada de la Unión Europea para derivados extrabursátiles. La empresa operará la cinta consolidada durante un período inicial de cinco años bajo la supervisión directa de ESMA después de presentar su solicitud formal de autorización.

¿Por qué la UE necesita una cinta consolidada para derivados OTC?

La negociación de derivados OTC está altamente fragmentada en múltiples centros de negociación, intermediarios y entidades de notificación. La cinta consolidada está diseñada para recopilar información posterior a la negociación de estas diferentes fuentes y distribuirla a través de un único feed de datos, mejorando la transparencia de precios, aumentando la eficiencia del mercado y reduciendo las asimetrías de información en los mercados financieros europeos.

¿Qué requisitos cumplió Etrading Software en la evaluación de ESMA?

Según ESMA, Etrading Software demostró su capacidad para cumplir con los estándares requeridos de calidad de datos, resiliencia operativa, consolidación de datos de mercado y difusión de información consolidada durante la evaluación exhaustiva realizada conforme a los requisitos establecidos en el Reglamento de Mercados de Instrumentos Financieros.