El ETF apalancado 2x de SK Hynix en Hong Kong cae un 47% esta semana y baja un 70% desde su máximo

El ETF de la South Fang 2x Long de SK Hynix (07709-HK) cayó un 18,20% el viernes por la mañana, situándose por debajo de los 47 HKD, pese a que el mercado bursátil surcoreano estuvo cerrado el día 17. La caída semanal llegó al 47% y, desde su máximo histórico, el ETF ha bajado más del 70% en menos de 1 mes. La crisis se desató por un informe de la firma de corretaje KIS del 13 de julio, que pronosticó que los ingresos y el beneficio operativo de SK Hynix en el Q2 alcanzarían máximos récord, pero que quedaron aproximadamente un 8% por debajo de las expectativas del mercado. Este episodio refleja las preocupaciones del mercado sobre las perspectivas de la industria de semiconductores y pone de manifiesto los riesgos amplificados de las herramientas de apalancamiento financiero durante las caídas del mercado.

La firma de corretaje KIS rebaja su previsión de precios de DRAM para el Q2

KIS emitió un informe previo a resultados el 13 de julio, en el que pronosticó que los ingresos y el beneficio operativo de SK Hynix en el Q2 alcanzarían máximos históricos, pero las cifras quedaron aproximadamente un 8% por debajo de las expectativas del mercado. El informe identificó problemas estructurales en los precios de la memoria de alto ancho de banda (HBM), señalando que los acuerdos de suministro a largo plazo (LTA) de SK Hynix con grandes clientes como NVIDIA (NVDA-US) fijaron precios de antemano, impidiendo que la empresa se beneficiara plenamente de los incrementos de precio en el mercado spot. KIS revisó su previsión de crecimiento del precio medio de venta (ASP) de DRAM para el Q2, de un 50% a un 28,9%.

Los reguladores surcoreanos endurecen las reglas de los ETF apalancados el 16 de julio

La Comisión de Servicios Financieros de Corea del Sur (FSC) anunció el 16 de julio regulaciones estrictas sobre ETF apalancados vinculados a acciones individuales, incluyendo el aumento de los umbrales de margen y la prohibición de nuevas listas de productos. El mismo día, el banco central surcoreano elevó los tipos de interés al 2,75%, marcando la entrada de Corea del Sur en un ciclo de endurecimiento monetario y contrayendo aún más la liquidez del mercado.

Las llamadas de margen alcanzan 425,8 mil millones de KRW mientras caen las cuentas minoristas

Los importes de las llamadas de margen en las corredurías surcoreanas alcanzaron 425,8 mil millones de KRW. Las cuentas minoristas de margen disminuyeron en 34 billones de KRW en un mes. El mecanismo de reequilibrio diario del ETF apalancado obligó a realizar una venta mecánica a gran escala al cierre del mercado cuando los precios de las acciones cayeron con fuerza, creando una presión vendedora que se retroalimentaba. Los inversores minoristas se convirtieron en los principales compradores, pero se enfrentaron a una presión significativa de liquidación forzosa.

SK Hynix publicará resultados oficiales el 29 de julio

SK Hynix tiene previsto publicar su informe financiero oficial el 29 de julio. El mercado sigue de cerca más indicaciones sobre los calendarios de producción en masa de HBM4 y los planes de gasto de capital.

FAQ

¿Qué hizo que el ETF South Fang 2x Long de SK Hynix cayera un 47% esta semana?

El informe de KIS del 13 de julio pronosticó que los resultados de SK Hynix en el Q2 estarían aproximadamente un 8% por debajo de las expectativas del mercado, desencadenando una venta masiva. KIS revisó su previsión de crecimiento del precio medio de venta de DRAM para el Q2, de un 50% a un 28,9%, citando problemas estructurales de precios asociados a acuerdos de suministro a largo plazo.

¿Qué medidas regulatorias anunció Corea del Sur el 16 de julio?

La Comisión de Servicios Financieros de Corea del Sur anunció el 16 de julio regulaciones estrictas sobre ETF apalancados vinculados a acciones individuales, incluyendo el aumento de los umbrales de margen y la prohibición de nuevas listas de productos. El banco central surcoreano también elevó los tipos de interés al 2,75% el mismo día.

¿Cuándo publicará SK Hynix su informe oficial de resultados del Q2?

SK Hynix tiene previsto publicar su informe financiero oficial el 29 de julio. El mercado está a la espera de orientación sobre los calendarios de producción en masa de HBM4 y los planes de gasto de capital.