Informe del FMI: los flujos de cripto de Brasil superan el capital tradicional; se necesita supervisión urgente

El Fondo Monetario Internacional publicó este mes un informe de Evaluación de la Estabilidad del Sistema Financiero que destaca el crecimiento del mercado de criptomonedas de Brasil y pide una supervisión regulatoria reforzada. El informe halló que las salidas y entradas transfronterizas basadas en cripto han superado el volumen del capital tradicional desde 2017, impulsadas principalmente por el uso de stablecoins. El FMI identificó brechas críticas en el marco regulatorio de Brasil, incluida la falta de segregación de activos, protecciones insuficientes para los clientes y una aplicación incompleta de la Travel Rule, pese a los esfuerzos del Banco Central de Brasil por regular a los proveedores de servicios de activos virtuales.

El informe del FMI identifica flujos cripto de Brasil que superan al capital tradicional

El informe del FMI reveló que los flujos transfronterizos basados en cripto en Brasil han crecido de forma constante desde 2017, superando los volúmenes de movimientos de capital tradicionales. Las stablecoins impulsan la mayor parte de estos flujos, al haberse convertido en la opción preferida de empresas y usuarios minoristas por su eficiencia y ventajas relacionadas con los impuestos.

Según el informe, los flujos de stablecoins dependen en gran medida de índices de inversión internacionales y nacionales, incluidos el S&P 500, el VIX y los precios de bitcoin. Estos flujos se ven influenciados por la reacción de los inversores ante las fluctuaciones del mercado. Los factores nacionales que afectan a la demanda incluyen la volatilidad del tipo de cambio, las tasas de interés, la incertidumbre sobre la política y los cambios en la política fiscal.

Brasil carece de segregación de activos y de la aplicación de la Travel Rule

El FMI reconoció que el Banco Central de Brasil ha tomado medidas para regular la industria de proveedores de servicios de activos virtuales. Sin embargo, el informe identificó que Brasil aún carece de protecciones adecuadas en varios campos clave, incluidas protecciones legales para los clientes y la segregación de los activos mantenidos en custodia.

En el ámbito de la Lucha contra el Blanqueo de Capitales y la Financiación del Terrorismo, el informe señaló que, aunque se han hecho esfuerzos, todavía deben implementarse estándares internacionales como la aplicación completa de las regulaciones de la travel rule.

El sistema cripto brasileño está interconectado con las finanzas tradicionales

El informe del FMI subrayó que el sistema cripto brasileño está interconectado con el sistema financiero tradicional. El informe indicó que los reguladores necesitarán establecer protocolos avanzados de reporte, con la cooperación de supervisores nacionales y extranjeros, para mitigar los riesgos.

Preguntas frecuentes

¿Qué reveló el informe del FMI sobre el mercado cripto de Brasil?
El informe de Evaluación de la Estabilidad del Sistema Financiero del FMI publicado este mes encontró que los flujos transfronterizos basados en cripto en Brasil han superado los volúmenes del capital tradicional desde 2017, con las stablecoins impulsando la mayor parte de estos flujos debido a su eficiencia y ventajas relacionadas con los impuestos.

¿Qué brechas regulatorias identificó el FMI en la supervisión cripto de Brasil?
El FMI identificó que Brasil carece de segregación de activos, protecciones legales para los clientes que mantienen cripto en custodia y de la aplicación completa de las regulaciones de Travel Rule para los estándares de Lucha contra el Blanqueo de Capitales y la Financiación del Terrorismo, pese a los esfuerzos regulatorios del Banco Central de Brasil sobre proveedores de servicios de activos virtuales.