Los rendimientos de los bonos del Gobierno surcoreano a 30 años alcanzan el 4,6%, máximo histórico, el 22 de julio

Las rentabilidades de los bonos del gobierno de Corea a 30 años superaron el 4,6% durante el trading del día 22 a las 9:34 a. m., marcando un máximo histórico para el instrumento de referencia. El movimiento siguió las tendencias de empinamiento de la curva global de bonos, con la rentabilidad de la serie 26-2 subiendo 3,0 puntos básicos hasta el 4,600% y tocando brevemente el 4,612% en las primeras operaciones. Los participantes del mercado atribuyeron el aumento a la alineación con la dinámica de la curva del Tesoro de EE. UU., donde la diferencia entre 30 años y 10 años alcanzó aproximadamente 50 puntos básicos, frente a la diferencia de 24 puntos básicos de Corea.

Rendimientos de los bonos del gobierno coreano a 30 años alcanzan 4,6% el 22

El instrumento de referencia de bonos del gobierno coreano a 30 años (serie 26-2) registró una rentabilidad de 4,600% a las 9:34 a. m. del día 22, lo que representó un aumento de 3,0 puntos básicos frente a la sesión anterior. Según datos del mercado de bonos, la rentabilidad alcanzó el 4,612% durante las primeras horas de negociación, estableciendo un máximo histórico para el instrumento de referencia en términos intradía.

Los bonos del gobierno de menor duración también experimentaron subidas en la rentabilidad. La rentabilidad del instrumento de referencia a 3 años subió 2,9 puntos básicos hasta el 3,895%, mientras que la rentabilidad de referencia a 10 años escaló 2,4 puntos básicos hasta el 4,358%.

Dealers citan el empinamiento global de la curva como impulsor principal

Un dealer de una firma de valores afirmó que el movimiento refleja intentos de seguir las tendencias globales de la curva. El dealer indicó que las firmas de valores han estado vendiendo bonos del gobierno coreano a 30 años desde el día anterior.

El dealer comentó que hay margen para un mayor empinamiento al considerar los spreads a largo plazo de EE. UU. La declaración se refirió a la diferencia entre la estructura de la curva de Corea y la del Tesoro de EE. UU. como un factor para la posición actual del mercado.

Comparación del spread entre Corea y el Tesoro de EE. UU. muestra divergencia

El spread entre la rentabilidad del Tesoro de EE. UU. a 30 años y a 10 años se situó en aproximadamente 50 puntos básicos el día anterior. En cambio, el spread entre la rentabilidad del bono del gobierno coreano a 30 años y a 10 años se midió en 24 puntos básicos sobre una base 民平 (min-pyeong) el día anterior, significativamente inferior al equivalente de EE. UU.

Esta divergencia en el empinamiento de la curva entre ambos mercados formó parte del razonamiento citado por los participantes del mercado sobre la presión al alza en las rentabilidades coreanas de larga duración.

FAQ

¿A qué nivel de rentabilidad llegaron los bonos del gobierno coreano a 30 años el día 22?

Los rendimientos de los bonos del gobierno coreano a 30 años alcanzaron el 4,600% a las 9:34 a. m. del día 22, con un máximo intradía de 4,612%. Esto representó un aumento de 3,0 puntos básicos frente a la sesión anterior y marcó un máximo histórico para el instrumento de referencia.

¿Por qué aumentaron los rendimientos de los bonos a largo plazo de Corea el día 22?

Los participantes del mercado atribuyeron el aumento a la alineación con las tendencias de empinamiento de la curva global de bonos. Un dealer de una firma de valores señaló que el movimiento siguió la dinámica de la curva global, indicando que el spread del Tesoro de EE. UU. entre 30 años y 10 años estaba en aproximadamente 50 puntos básicos frente al spread de 24 puntos básicos de Corea, lo que sugería margen para un mayor empinamiento en los bonos coreanos.