Informe de Perspectivas de Toss: Los bancos coreanos deben equilibrar riesgo y rentabilidad en medio de la incertidumbre

Toss Insight, el instituto de investigación en gestión financiera de Toss, publicó el 10 de julio un informe que recomienda a los bancos coreanos priorizar la gestión del equilibrio entre riesgo y rentabilidad sobre el crecimiento, ya que la industria enfrenta tendencias divergentes en rentabilidad y solidez. El informe titulado "Perspectiva de la industria bancaria y medidas de respuesta en una era de incertidumbre" señala que los bancos nacionales deben centrarse en gestionar los trade-offs entre rentabilidad, solidez y crecimiento en diferentes escenarios macroeconómicos. La recomendación surge ante la expansión de la incertidumbre en el entorno de gestión bancaria debido a riesgos geopolíticos, incertidumbre en las políticas monetarias de países clave, un mayor control de la deuda de los hogares y el reciente auge del mercado bursátil, lo que dificulta evaluar las condiciones futuras de gestión bancaria con una sola previsión base.

El informe no identifica escenarios uniformemente favorables para los bancos

El informe analiza que ningún escenario presenta condiciones claramente ventajosas o desventajosas para los bancos. Cuando las tasas de interés suben y la economía se expande, el ingreso neto por intereses y el crecimiento de préstamos se benefician, pero las tasas de morosidad y los riesgos de incumplimiento aumentan simultáneamente, ya que los prestatarios enfrentan cargas de intereses mayores. Por otro lado, cuando las tasas bajan y la economía se desacelera, las cargas de pago disminuyen algo, pero la rentabilidad y las bases de crecimiento de los bancos pueden debilitarse. El informe enfatiza que, en lugar de evaluar la favorabilidad de escenarios específicos, los bancos deben monitorear los cambios en el equilibrio entre rentabilidad, crecimiento y solidez en cada situación y ajustar las estrategias de capital y provisiones según las sensibilidades específicas de cada escenario.

Los bancos en línea enfrentan mayores trade-offs entre rentabilidad y solidez

El informe identifica que la estructura de mejora simultánea en rentabilidad y carga de solidez parece más marcada en los bancos en línea. Estos bancos tienen mayores proporciones de prestatarios con crédito medio-bajo y préstamos de crédito personal, lo que resulta en mejor rentabilidad durante periodos de aumento de tasas, pero también enfrentan mayor expansión en morosidad y costos por pérdidas en préstamos a medida que aumentan las cargas de pago de los prestatarios. El análisis encontró que, debido a sus estructuras centradas en préstamos a hogares y a los entornos regulatorios, los bancos en línea enfrentan limitaciones para expandir significativamente el crecimiento de préstamos incluso durante fases de recuperación económica.

La subida del mercado bursátil reduce las entradas en depósitos a plazo entre 600 y 930 mil millones de won

El informe identificó el impacto del reciente auge del mercado bursátil en los depósitos bancarios como un factor de riesgo importante. Los resultados del análisis mostraron que cuando el KOSPI sube 1 punto porcentual en un mes, el crecimiento de los depósitos a plazo se desacelera hasta por tres meses posteriores. Basándose en los saldos de febrero, se estimó que las entradas en depósitos disminuirían aproximadamente entre 600 mil millones y 930 mil millones de won. Sin embargo, no se observaron cambios significativos en los depósitos a la vista. Esto indica que la fortaleza del mercado bursátil se manifiesta no como salidas rápidas de depósitos, sino como una reducción en las re-inversiones de depósitos a plazo que vencen y en las nuevas entradas más lentas. El informe enfatizó que los bancos deben desarrollar estrategias segmentadas de gestión de fondos considerando las estructuras de vencimiento de los depósitos, las tasas de re-inversión y la sensibilidad a las tasas de interés específicas de los clientes, en lugar de centrarse únicamente en mantener la escala total de depósitos.

Los modelos de investigación consideran tres escenarios para 2026-2027 en ocho variables

El equipo de investigación estableció tres escenarios—base, optimista y pesimista—para ocho variables clave, incluyendo tasas de interés, tasas de crecimiento, inflación, tipos de cambio, préstamos a hogares y empresas, precios de acciones y precios de viviendas, abarcando desde la segunda mitad de 2026 hasta 2027. Para cada escenario, estimaron indicadores de rentabilidad, solidez y crecimiento de los bancos, analizando no solo las previsiones medias sino también los riesgos extremos mediante distribuciones de probabilidad en condiciones deterioradas. Los investigadores de Toss Insight afirmaron que, a medida que aumenta la incertidumbre, el éxito de los bancos depende no de qué tan rápido crecen, sino de los riesgos que asumen y su capacidad para resistirlos, expresando la esperanza de que el informe ayude a los bancos a establecer planes futuros y revisar el equilibrio entre riesgo y rentabilidad.

Preguntas frecuentes

¿Qué recomendó Toss Insight en su informe bancario del 10 de julio?
Toss Insight recomendó que los bancos coreanos prioricen la gestión del equilibrio entre riesgo y rentabilidad en lugar del crecimiento, dado que la industria enfrenta tendencias divergentes en rentabilidad y solidez en diferentes escenarios macroeconómicos.

¿Cómo afecta el rendimiento del mercado bursátil a los depósitos bancarios según el informe?
Cuando el KOSPI sube 1 punto porcentual en un mes, el crecimiento de los depósitos a plazo se desacelera hasta por tres meses, con entradas en depósitos disminuyendo aproximadamente entre 600 mil millones y 930 mil millones de won según los saldos de febrero, aunque los depósitos a la vista no muestran cambios significativos.