La deuda por margen de EE. UU. alcanza un récord de 1,5 billones de dólares, mientras varias señales de riesgo parpadean en rojo

De acuerdo con la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), la deuda por margen en EE. UU. alcanzó un récord de 1,5 billones de dólares en junio, y las posiciones netas de efectivo de los inversores cayeron a -1 billón de dólares por primera vez. El aumento del apalancamiento coincide con que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 30 años se mantienen por encima del 5% durante su racha más larga desde 2007, un nivel que incrementa los costes de endeudamiento para consumidores y empresas y, al mismo tiempo, reduce la apetencia por el riesgo.

Mientras tanto, el impulso bursátil de las acciones de inteligencia artificial se enfría en medio de dudas sobre la rentabilidad y la quema de caja, mientras que el yen se ha debilitado hasta un mínimo de 40 años, cerca de 164 por dólar, intensificando los riesgos derivados de la liquidación de las operaciones de carry, que podrían provocar ventas forzadas de acciones y bonos del Tesoro de EE. UU. si Japón interviene en los mercados de divisas.