Reflexiones del Mercado Posterior - 1 de julio 26

A pesar de que el SPX subió durante el día, el Nasdaq cayó un 1.5%. Esto ocurrió a pesar de las ganancias masivas en los hiperescaladores. Lo que subraya el dolor masivo en los semiconductores. Neoclouds fue el sector más golpeado, con los mayores líderes cayendo ~15%. $INTC, $AMD tampoco se salvaron.

Curiosamente, $NVDA se mantuvo bien. Esto indica que el movimiento de hoy se asemejó más a un ajuste de posiciones en un mercado delgado. Los poseedores de semiconductores, recién salidos del trastorno por estrés postraumático de la montaña rusa de junio, probablemente redujeron aún más su exposición hoy. Teniendo en cuenta la reducción de riesgos de la semana pasada, esto finalmente está disminuyendo la exposición a semiconductores para los institucionales.

De cara a la apertura asiática, tenemos $EWY cayendo un 8%, lo que indica una apertura sangrienta para el KOSPI. Dada la reciente debilidad en SKHYNIX, las hormigas del KOSPI podrían enfrentar su primer desafío al navegar en un mercado desagradable.

Ha habido muchos informes que han desglosado la noticia de $META y la han desmentido a fondo. Yo también he derramado algo de tinta sobre ello. Así que no es necesario repetir la mayoría de los puntos.

Esto representa una configuración similar a $BE y $CRDO el viernes pasado, donde tuvimos flujos mecánicos que vendieron primero y preguntaron después. Si la situación de gastos de capital continúa, creo que los precios actuales ofrecen una gran relación riesgo-recompensa en comparación con el día anterior (¿por qué a la gente le gusta comprar cuando los precios son altos y se aleja cuando son bajos?)

$NBIS - 220s/230s (esta fue un área de soporte para NBIS anteriormente, más abajo está 205)
$ALAB - 425s (vaya, casi 500 ayer)
$SNDK - 2000s (buena relación riesgo-recompensa para una jugada, especialmente si NAND se vuelve útil para HBF y similares)
$CRDO -250s (zona de valor)

Finalmente, ventas como esta brindan grandes oportunidades para compras a largo plazo. Sin embargo, asignar en una venta así requiere convicción. La convicción solo se puede construir si realmente tienes una tesis; de lo contrario, en momentos de estrés, tendrás miedo de apretar el gatillo. Ahora, por supuesto, yo también tengo miedo. Sin embargo, ser disciplinado en la asignación significa que debo asignar aquí y también tomar ganancias cuando me sienta bien.