#加密市场观察 Informe Cripto Diario: Bitcoin se mantiene en 59,000 mientras las salidas y las declaraciones agresivas ejercen presión
1. Opinión del día
Bitcoin y Ethereum, en las últimas 24 horas uno bajó ligeramente y el otro subió ligeramente, básicamente sin moverse. Pero si alejamos la vista, en los últimos siete días Bitcoin ha caído un 5.54%, y ahora se ha deslizado cerca del borde inferior del rango de consolidación de esta semana. Más alarmante es que el índice de miedo y codicia es solo de 10, una lectura que generalmente aparece cuando el mercado está extremadamente temeroso, pero el precio no se ha desplomado, lo que indica que la fuerza de los vendedores en corto se ha debilitado considerablemente, pero el ánimo de los compradores no ha vuelto a aumentar, y ambas partes están desgastándose en esta consolidación de bajo volumen.
Detrás de la rigidez del mercado, hay dos fuerzas en juego.
Por un lado, las declaraciones agresivas de los funcionarios de la Reserva Federal. Hammack directamente insinuó que la inflación sigue siendo demasiado alta, e incluso podría ser necesario subir las tasas. Aunque el mercado de futuros de tasas de interés muestra que la probabilidad de que la Fed no se mueva en julio sigue siendo superior al 60%, la palabra "subida de tasas" es suficiente para tensar los nervios de los flujos de capital hacia los activos de riesgo.
Por otro lado, los ETF spot de Bitcoin continúan experimentando salidas, con un récord de salidas en junio. Este nivel de retiro de capital ha eliminado directamente la demanda en el mercado spot, mientras que en el mercado de futuros todavía entra dinero. Esta estructura de desajuste, donde se vende en spot y se compra en futuros, no es saludable y refleja que muchos solo quieren usar contratos para apostar a corto plazo, sin estar dispuestos a comprar spot con dinero real.
A corto plazo, lo más probable es que el mercado continúe desgastándose en esta indecisión. El impulso a la baja se ha consumido en gran medida por las caídas consecutivas, pero para que pueda repuntar, primero debemos ver que las salidas de los ETF se detengan, o que la Fed se relaje en su postura en el foro del Banco Central Europeo de esta noche.
A las 21:39 de hoy, el presidente de la Fed, Waller, y la presidenta del BCE, Lagarde, hablarán juntos, sumado al informe de empleo no agrícola de EE. UU. de mañana por la noche. Ante estos dos eventos clave, es probable que los grandes capitales opten por permanecer inactivos, y el mercado continuará digiriendo la incertidumbre política mediante la consolidación.
2. Noticias de hoy
1. Hammack de la Fed: La inflación sigue siendo demasiado alta, la Fed podría necesitar considerar una subida de tasas
Esta declaración aumentó directamente las preocupaciones del mercado sobre las tasas de interés. Las tasas de interés son el costo del capital, y cuando surgen expectativas de subida de tasas, la disposición de los capitales especulativos a retirarse de las criptomonedas de alta volatilidad se fortalece. Si más funcionarios de la Fed se suman al coro agresivo, la presión de valoración sobre los activos de riesgo continuará acumulándose.
2. Probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en julio es del 66.3%
La fijación de precios en el mercado de futuros de tasas de interés muestra que el mercado actualmente cree que es probable que la Fed no suba tasas en julio, pero una probabilidad de un tercio de subida ya no es baja. Este dato en sí mismo es un amortiguador para la primera declaración agresiva, lo que indica que el mercado aún no está completamente convencido, pero tampoco se atreve a no creerlo. Cada vez que haya nuevos discursos de la Fed o datos de empleo, esta probabilidad fluctuará, afectando directamente la tolerancia al riesgo a corto plazo del mercado cripto.
3. Las acciones de conceptos cripto en EE. UU. cierran generalmente a la baja, Circle cae más del 17%
El precio de las acciones del gigante de las stablecoins, Circle, se desplomó, arrastrando consigo el sentimiento del sector cripto en el mercado de valores de EE. UU. Esta caída muestra que el apetito del capital tradicional por el sector cripto se está contrayendo, lo que a su vez presionará la tolerancia al riesgo dentro del mundo cripto. Si el sector cripto en el mercado de valores continúa debilitándose, será difícil que el mundo cripto se mantenga al margen.
4. 140 gigantes se unen para lanzar un competidor directo que apunta al punto débil de las ganancias de USDC
Más de 140 empresas, incluidas VISA, Mastercard, BlackRock y Coinbase, formaron la alianza Open Standard y lanzaron Open USD. El punto de venta principal es devolver los ingresos por intereses de las reservas de bonos del tesoro a los usuarios empresariales, lo que golpea directamente el talón de Aquiles de Circle. El año pasado, casi todos los ingresos de Circle provinieron de los rendimientos de las reservas. Los gigantes de pagos tradicionales, con sus ventajas de cumplimiento y canales, están entrando en el juego, y el panorama competitivo de las stablecoins cambiará. La posición dominante de USDC enfrenta una amenaza real, y este es el detonante principal del colapso de las acciones de Circle. Habrá que ver si los usuarios empresariales migran en masa.
5. Encuesta: El 88% de las empresas planea adoptar stablecoins en el próximo año, el costo de los pagos transfronterizos se reduce en un promedio del 35%
La demanda de stablecoins por parte de las empresas está creciendo de manera tangible, y el ahorro de costos en pagos transfronterizos es el argumento más sólido. A largo plazo, este es un gran paso para que los activos cripto pasen de la especulación al uso práctico, sosteniendo la demanda subyacente de todo el sector. Pero a corto plazo, esta noticia positiva se ve contrarrestada por las noticias negativas de Circle y la sombra regulatoria, y el mercado aún no está listo para centrarse en este fundamento.
6. Medios estadounidenses: En un momento clave, se niegan a cooperar con el ejército de EE. UU., surgiendo fricciones entre EE. UU. y Arabia Saudita
Arabia Saudita está poniendo trabas a la cooperación militar con EE. UU., y la Casa Blanca amenazó con cortar el suministro de interceptores de misiles. Las crecientes grietas geopolíticas en Medio Oriente generalmente hacen que los capitales busquen activos refugio, favoreciendo al dólar y al oro, mientras que los activos cripto de alto riesgo tienden a ser dejados de lado. Si EE. UU. realmente reduce su presencia militar en Arabia Saudita, la incertidumbre regional aumentará y los activos de riesgo se verán más presionados.
7. Inversores cripto británicos demandan a Binance y CZ, reclamando 200 millones de dólares
Casi 1700 inversores británicos acusan a Binance de ofrecer ilegalmente derivados a inversores minoristas. Este tipo de demandas de alto perfil profundizarán el escrutinio regulatorio sobre los exchanges, y otras jurisdicciones podrían seguir su ejemplo. Para el mundo cripto, los costos de cumplimiento de los exchanges aumentarán, las barreras de entrada para los inversores minoristas se elevarán y el sentimiento a corto plazo será negativo.
3. Calendario cripto
Eventos de hoy
08:00: GoPlus Security desbloquea aproximadamente 708 millones de tokens: una gran cantidad de nuevas monedas obtienen repentinamente libre circulación, equivalente a un aumento repentino del inventario. Si los titulares optan por liquidar, se generará una presión de venta directa.
08:00: Sui desbloquea aproximadamente 13.72 millones de tokens: nuevas fichas vendibles entran al mercado, hay que observar si el equipo del proyecto o los inversionistas iniciales aprovechan para reducir posiciones.
12:00: EigenCloud desbloquea aproximadamente 36.82 millones de tokens: la oferta se expande nuevamente. El desbloqueo en sí no cambia el valor del proyecto, pero a corto plazo pondrá a prueba la profundidad de la absorción del mercado.
21:39: El presidente de la Fed, Waller, y la presidenta del BCE, Lagarde, hablan en el foro del BCE: los máximos responsables de los bancos centrales globales aparecen juntos, y cada palabra sobre tasas de interés e inflación afectará la valoración del capital sobre los activos de riesgo.
Eventos futuros
2 de julio, 02:00: Robinhood anuncia una "nueva era cripto", posiblemente presentando nuevos productos financieros tokenizados: los corredores principales aumentan sus esfuerzos en el negocio cripto; si el producto es atractivo, podría atraer nuevos usuarios y flujos de capital.
2 de julio, 20:30: Publicación de los datos de empleo no agrícola de EE. UU. de junio: los datos de empleo son un indicador clave para que la Fed mida el calor de la economía. La fortaleza o debilidad de las cifras modificará directamente las expectativas del mercado sobre la senda de subidas de tasas.
2 de julio, por determinar: Securitize planea cotizar en la Bolsa de Nueva York con el código SECZ: una empresa de infraestructura cripto aterriza en el mercado tradicional; si tiene éxito, impulsará la narrativa de cumplimiento de todo el sector.
4. Monitoreo de opinión pública
Lo que más preocupa en estos momentos es si las continuas salidas netas de los ETF spot de Bitcoin representan una retirada completa de las instituciones o simplemente un reequilibrio de posiciones dentro de los grandes fondos. Ambas interpretaciones están claramente enfrentadas, y el sentimiento de pánico se mantiene en niveles extremadamente bajos. Lo que ya está confirmado es que las salidas totales en junio alcanzaron un récord, y alguien está vendiendo en el mercado spot, mientras que en el mercado de futuros todavía entra capital. Este desajuste entre el spot y los contratos hace que muchos se sientan inseguros. A nivel de rumores, una hipótesis no confirmada sugiere que los fondos de los ETF podrían estar moviéndose de Bitcoin hacia otras monedas, pero esto aún no se ha verificado ampliamente. Por otro lado, el debate sobre las tasas de interés macro se mantiene más en el plano de la sombra; las declaraciones agresivas de los funcionarios de la Fed se analizan repetidamente, pero el mercado no ha llegado a un consenso unificado sobre la senda de las tasas. En general, el sentimiento está atrapado entre las salidas y las declaraciones agresivas, y la mayoría opta por esperar y observar, sin atreverse a ser demasiado bajista ni a esperar una reversión.
