Le stratège tech Dan Ives a, lundi, minimisé les inquiétudes liées à la récente contreperformance de Nvidia Corp. (NVDA), la qualifiant de simple « ralentissement » plutôt que de tout autre chose. Lors d’une interview accordée à CNBC, Ives a attribué la contreperformance de Nvidia et des hyperscalers au fait que le marché s’est tourné vers les valeurs liées à la mémoire, décrivant cela comme l’effet du « jouet nouveau et brillant ». Ives a souligné une déconnexion entre la « trade » autour de l’IA et les entreprises qui alimentent la révolution de l’IA, en indiquant que la demande de puces continue très largement de dépasser l’offre, avec un ratio demande-offre estimé à 15 pour 1.
Les actions de Nvidia étaient en baisse de plus de 1 % lundi dans les échanges avant l’ouverture.
Ives estime le ratio demande-offre de puces Nvidia à 15 pour 1
Ives a mis en avant une déconnexion entre la « trade » autour de l’IA et les entreprises qui alimentent la révolution de l’IA. « La réalité, c’est qu’il y a une seule puce dans le monde qui alimente la révolution de l’IA, celle qu’a lancée le parrain de la révolution de l’IA, Jensen de Nvidia », a-t-il déclaré.
Le ratio cours/bénéfices prospectif de Nvidia se situe actuellement autour de 21,2, d’après des données de Koyfin, avec un léger redressement après être descendu à 19,6 la semaine dernière, des niveaux observés en janvier 2019.
« Quand on regarde la mémoire : où est la mémoire avec Nvidia ? Où est la mémoire sans les hyperscalers ? Tout cela s’inscrit dans ce qui va être une saison de résultats cruciale au deuxième trimestre pour la monétisation », a-t-il indiqué.
Ives a ajouté qu’il continue d’observer une demande de puces largement supérieure à l’offre, en estimant le ratio demande-offre à 15 pour 1.
« Vous avez vu tellement de noms de ce type, et ceux qui sont réellement au centre, que ce soit les hyperscalers ou Nvidia… ce sont en fait ceux qui, dans une certaine mesure, sont presque dans la “zone des pénalités” », a-t-il déclaré.
SK Hynix lève 26,5 milliards de dollars lors de ses débuts sur le Nasdaq aux États-Unis
Ives a déclaré que la cotation américaine de SK Hynix Inc. (SKHY) n’était qu’un début, après que le fabricant sud-coréen de DRAM a levé 26,5 milliards de dollars la semaine dernière et fait ses débuts sur le Nasdaq à 170 dollars par American Depositary Receipt (ADR), contre un prix d’émission de 149 dollars.
« La réalité, c’est qu’en l’espace de 30 ans, les États-Unis sont en avance sur la Chine en matière de technologie. Je pense que ce que vous avez vu avec SK, vous allez le voir de plus en plus : des entreprises vont accéder au marché américain », a-t-il ajouté.
Ives a également noté que les États-Unis offrent à ces entreprises non seulement de la liquidité, mais aussi qu’ils sont au cœur de la « trade » autour de l’IA.
Apple poursuit OpenAI devant un tribunal fédéral en Californie
Le stratège tech a décrit la poursuite d’Apple Inc. (AAPL) contre OpenAI comme le fait, pour le fabricant d’iPhone, de défendre son territoire, ajoutant que d’autres acteurs de la Silicon Valley suivront ce qu’Apple fera avec OpenAI.
« Pour Apple, c’est un avertissement. Ils disent essentiellement : non, ça suffit. Il faut que cela s’arrête. Je pense que ce qu’ils font est important, parce qu’ils défendent leur territoire, tout comme avec Google et Gemini : ils ont enfin une stratégie en matière d’IA », a-t-il déclaré.
Apple a poursuivi OpenAI devant la justice fédérale en Californie vendredi dernier, alléguant qu’il existe une vaste démarche visant à voler ses secrets commerciaux.
La plainte affirme qu’OpenAI a demandé à des employés actuels et anciens d’Apple de fournir des documents confidentiels, des plans de produits et des composants physiques. Apple affirme que l’opération a été orchestrée par la direction d’OpenAI afin d’accélérer le développement de ses propres dispositifs d’IA concurrents.
L’action NVDA est en hausse de 13 % depuis le début de l’année et de 29 % sur les 12 derniers mois. Le ETF S&P 500 (SPY) progresse de 21 % sur cette période, tandis que Invesco QQQ Trust (QQQ) est en hausse de 31 %.
Le ETF iShares Semiconductor (SOXX) gagne 136 % sur cette période, tandis que le ETF Global X Artificial Intelligence & Technology (AIQ) est en hausse de 45 %.
FAQ
Que a dit Dan Ives au sujet des actions Nvidia lundi ?
Lundi, Dan Ives a qualifié la récente contreperformance de Nvidia de « ralentissement », l’attribuant au fait que le marché s’est tourné vers les valeurs liées à la mémoire plutôt qu’à des problèmes fondamentaux liés à l’entreprise.
Quel est le ratio demande-offre de puces actuel selon Ives ?
Ives estime le ratio demande-offre de puces à 15 pour 1, indiquant que la demande dépasse largement l’offre sur le marché des puces pour l’IA.
Pourquoi Apple a poursuivi OpenAI vendredi dernier ?
Apple a poursuivi OpenAI devant un tribunal fédéral en Californie vendredi dernier, alléguant qu’OpenAI avait orchestré des efforts visant à voler des secrets commerciaux en demandant à des employés actuels et anciens d’Apple de fournir des documents confidentiels, des plans de produits et des composants physiques.
