Hanwha Asset Management étend son équipe d’ETF à 8 personnes et prévoit le lancement d’un ETF actif

La responsable de l’équipe de stratégie ETF chez Hanwha Asset Management, Lee Su-jin, a annoncé le 20 l’extension de l’équipe, qui passerait de 5 à 8 membres, et prévoit de lancer de nouveaux produits d’ETF actifs au second semestre. Lee, qui a rejoint Hanwha Asset Management le mois dernier, dirige l’équipe chargée de la recherche sur l’ETF « PLUS » et de la gestion active des produits. Cette extension s’inscrit dans le relâchement réglementaire du gouvernement concernant les ETF « pleinement actifs », visant à simplifier l’accès des investisseurs à des tendances complexes de l’industrie de l’IA via un fonds unique géré activement plutôt que plusieurs produits passifs. Le marché des ETF en Corée du Sud a atteint près de 500 milliards de wons d’actifs, avec plus de 1 100 produits cotés, ce qui accroît la demande en gestion professionnelle de portefeuille capable de s’adapter à des flux de capitaux rapides entre sous-secteurs de l’IA, notamment les semi-conducteurs, l’infrastructure électrique, les data centers et les systèmes de refroidissement.

Hanwha Asset Management étend son équipe ETF de 5 à 8 membres

Dans une interview accordée à Yonhap Infomax le 20, Lee Su-jin a déclaré que l’équipe passerait de 5 à 8 membres en réponse au relâchement réglementaire du gouvernement sur les ETF pleinement actifs. Lee a rejoint Hanwha Asset Management le mois dernier pour diriger l’équipe de stratégie ETF, qui gère la recherche et les opérations de produits actifs pour la marque d’ETF « PLUS » de la société.

Lee Su-jin définit les ETF actifs comme des outils de suivi des flux de capitaux

Lee a décrit les ETF actifs comme des véhicules d’investissement qui suivent la circulation des capitaux à travers les secteurs. « Plutôt que d’acheter séparément plusieurs ETF passifs, couvrir les “méga-tendances” de l’industrie avec un seul ETF actif constitue une solution véritable qui réduit les efforts des investisseurs », a déclaré Lee. Elle a expliqué que les semi-conducteurs peuvent être solides à certaines périodes, tandis que les logiciels ou l’infrastructure peuvent entraîner le marché à d’autres moments. « Si nous captons ces flux d’investissement via des ETF actifs, les investisseurs peuvent n’avoir qu’un seul produit, au lieu de devoir sélectionner plusieurs ETF à chaque fois », a-t-elle ajouté.

Lee a distingué les usages des ETF passifs et des ETF actifs selon les caractéristiques des industries. « Si un secteur spécifique présente des barrières d’entrée élevées et peu de changements dans le paysage industriel, les ETF passifs investissant dans des entreprises “cœur” sont adaptés », a déclaré Lee. « À l’inverse, dans des secteurs dynamiques comme l’IA où les capitaux se déplacent rapidement des semi-conducteurs vers l’infrastructure électrique, les data centers et les systèmes de refroidissement, les ETF actifs qui ajustent leurs portefeuilles en temps utile sont bien plus avantageux pour les investisseurs », a-t-elle souligné.

Hanwha Asset Management met l’accent sur la communication avec les investisseurs dans la gestion des ETF actifs

Lee a insisté sur l’importance de la communication avec les investisseurs dans la gestion des ETF actifs. Hanwha Asset Management fournit des documents de recherche et d’analyse aux investisseurs et aux distributeurs dans un environnement saturé d’informations d’investissement. « Même si la sélection et la gestion des actions sont des facteurs importants pour les ETF actifs, bien communiquer avec les investisseurs est aussi crucial », a déclaré Lee. « Quand la volatilité augmente en raison des risques propres aux actions ou des changements globaux dans l’industrie, maintenir la confiance des investisseurs implique de communiquer clairement les raisons de l’inclusion des actifs et les bases d’un rebond futur du point de vue du gestionnaire », a-t-elle ajouté.

Lee Su-jin concentre le développement produit sur des thèmes de croissance structurelle

Lee a déjà attiré l’attention sur le marché des ETF avec des produits ayant rencontré un succès notable. À son poste précédent chez KB Asset Management, elle a mené la planification de produits comprenant des actions américaines à dividendes, des ETF sur ventes d’options couvertes (covered call) et des ETF hybrides obligataires. Chez Hanwha Asset Management, elle prévoit de se concentrer sur la découverte de thèmes offrant un fort potentiel de croissance structurelle plutôt que de développer des produits thématiques à court terme visant une simple expansion de part de marché.

« Je ne veux pas créer des produits qui contiennent Samsung Electronics et SK Hynix, c’est-à-dire ceux que tout le monde pense quand on parle d’investissement dans les semi-conducteurs », a déclaré Lee. « Le faire peut entraîner une cannibalisation avec les produits existants », a-t-elle indiqué. « Il est extrêmement intéressant d’examiner en profondeur et de mettre en produit des thèmes de croissance structurelle capables de générer des profits sur le long terme, comme les changements de chaîne d’approvisionnement mondiale ou la concurrence dans l’hégémonie industrielle », a-t-elle développé.

Le gouvernement poursuit un assouplissement réglementaire supprimant les exigences de coefficient de corrélation

Le gouvernement poursuit un assouplissement réglementaire qui n’impose pas d’obligations de coefficient de corrélation aux ETF actifs, similaire à celui de grands pays développés. Dans les réglementations actuelles, les ETF passifs doivent maintenir un coefficient de corrélation d’au moins 0,9 avec l’indice sous-jacent, tandis que les ETF actifs doivent maintenir 0,7 ou plus. Si les règles d’attachement à l’indice disparaissent, une nouvelle concurrence devrait s’ouvrir, chaque ETF différenciant sa stratégie de gestion.

Lee a estimé que le stade initial du marché nécessitera un processus de résolution des défis institutionnels, notamment les inquiétudes liées au front-running dues à la structure de divulgation quotidienne des portefeuilles (PDF), ainsi que le fardeau pesant sur les fournisseurs de liquidité (LP) pour présenter des cotations. Elle s’attendait à ce que le marché des ETF actifs se développe dans une direction qui élargit la marge discrétionnaire des gestionnaires tout en conservant des garde-fous pour la protection des investisseurs, similaire aux cas américains.

Hanwha Asset Management gère 19 produits d’ETF actifs sous la marque PLUS

Lee a présenté des plans visant à s’emparer du leadership dans la concurrence des ETF actifs, à commencer par de nouveaux lancements de produits au second semestre conformément à ces changements. Hanwha Asset Management dispose actuellement de 19 références actives sous la marque « PLUS ». Les produits récents gérés comprennent « PLUS K Manufacturing Core Companies Active », « PLUS Global Humanoid Robot Active » et « PLUS Global Copyright Core Companies Active ».

FAQ

Qu’a annoncé Hanwha Asset Management le 20 concernant son équipe ETF ?

Le responsable de l’équipe de stratégie ETF chez Hanwha Asset Management, Lee Su-jin, a annoncé le 20 l’extension de l’équipe, qui passerait de 5 à 8 membres, et prévoit de lancer de nouveaux produits d’ETF actifs au second semestre. L’extension s’inscrit dans le relâchement réglementaire du gouvernement concernant les ETF pleinement actifs.

Pourquoi Lee Su-jin défend-elle les ETF actifs dans l’investissement lié à l’industrie de l’IA ?

Lee a déclaré que dans des secteurs dynamiques comme l’IA où les capitaux circulent rapidement des semi-conducteurs vers l’infrastructure électrique, les data centers et les systèmes de refroidissement, les ETF actifs qui ajustent leurs portefeuilles en temps utile sont bien plus avantageux pour les investisseurs que l’achat séparé de plusieurs ETF passifs.

Quel changement réglementaire le gouvernement poursuit-il pour les ETF actifs ?

Le gouvernement poursuit un assouplissement réglementaire qui n’impose pas d’obligations de coefficient de corrélation aux ETF actifs, similaire à celui de grands pays développés. Les réglementations actuelles exigent que les ETF passifs maintiennent au moins 0,9 de corrélation avec l’indice sous-jacent et que les ETF actifs maintiennent 0,7 ou plus.