LPL Financial : le S&P 500 a progressé en moyenne de 18,2 % après les élections de mi-mandat depuis 1954

Le Chief Equity Strategist de LPL Financial, Jeff Buchbinder, a analysé les impacts des élections législatives américaines (midterm) sur les actions, alors que celles-ci auront lieu dans 4 mois. L’analyse montre qu’en dépit d’une volatilité lors des années d’élections midterm, le S&P 500 a progressé après chacune des 18 élections midterm depuis 1954, avec une hausse moyenne de 18,2% sur les 12 mois suivants. Buchbinder a déclaré que l’histoire montre que les investisseurs tirent davantage profit en se concentrant sur le comportement du marché que sur des prédictions politiques. Les années d’élections midterm affichent historiquement la plus faible performance annuelle du marché boursier pendant un mandat présidentiel, avec une hausse moyenne de 4,6% et la volatilité la plus élevée. En revanche, la période de 12 mois suivant systématiquement les élections midterm délivre les taux de croissance annuels les plus solides pour les investisseurs.

Le S&P 500 a progressé après les 18 élections midterm depuis 1954

D’après la couverture de Yahoo Finance du 23 (heure locale), les données de LPL Financial indiquent que les années d’élections midterm ont historiquement été les plus faibles pour la performance annuelle des actions pendant les mandats présidentiels de 4 ans. La hausse moyenne ne s’élève qu’à 4,6%, avec les plus fortes baisses moyennes et la volatilité la plus élevée observées au cours de ces années.

En revanche, la période de 12 mois suivant les élections midterm (l’année qui précède les élections présidentielles) a constamment affiché les taux de croissance annuels les plus solides, créant des conditions favorables aux investisseurs. En revenant à 1954, le S&P 500 a progressé sans exception après les 18 élections midterm au cours de cette période, avec une hausse moyenne de 18,2%.

Buchbinder a expliqué que ce schéma reflète les tendances typiques du marché : l’incertitude culmine avant les élections, puis commence à s’estomper une fois les résultats connus. Il a ajouté qu’une fois que les investisseurs perçoivent clairement le paysage politique, ils déplacent leur attention vers des fondamentaux tels que les taux de croissance économique, les résultats des entreprises et la politique monétaire.

Prévisions de LPL Financial : scénario de Congrès divisé

Le scénario de base de LPL Financial anticipe un basculement de la situation actuelle, où les Républicains contrôlent les deux chambres, vers un Congès divisé, avec une répartition du contrôle entre le Sénat et la Chambre des représentants.

Un Congrès divisé créerait un environnement dans lequel les grandes évolutions législatives diminueraient, mais la volatilité augmenterait autour de sujets centraux comme les projets de loi sur le budget du gouvernement et les hausses du plafond de la dette. Si les Démocrates gagnent le contrôle de l’une ou l’autre chambre, ils bloqueraient les grandes lois, rendant l’adoption de projets de grande ampleur plus difficile et concentrant l’attention sur ce que la Maison-Blanche peut accomplir via des décrets présidentiels et les agences de régulation.

Buchbinder conseille de se concentrer sur la volatilité du marché plutôt que sur les vainqueurs des élections

Buchbinder a insisté sur le fait que les résultats du marché comptent davantage que les résultats politiques, en notant que le risque récompense les investisseurs disposés à déployer du capital lorsque l’incertitude est la plus forte, avec des retours substantiels.

Il a déclaré que les années d’élections midterm mettent à l’épreuve la patience des investisseurs et que ceux qui restent patients peuvent être récompensés. Buchbinder a conseillé que plutôt que de prédire les vainqueurs des élections, les investisseurs pourraient y gagner en se préparant à la volatilité qui accompagne le processus électoral et en saisissant les opportunités qui se présentent au moment où l’incertitude commence à se dissiper.

FAQ

Quel schéma historique le S&P 500 montre-t-il après les élections midterm aux États-Unis ?

Le S&P 500 a progressé après les 18 élections midterm depuis 1954, avec une hausse moyenne de 18,2% sur les 12 mois suivant chaque élection. Ce schéma persistant se produit malgré le fait que les années d’élections midterm, elles-mêmes, affichent la plus faible performance annuelle du marché boursier pendant les mandats présidentiels.

Quel scénario de contrôle du Congrès LPL Financial prévoit-il pour les élections midterm à venir ?

Le scénario de base de LPL Financial prévoit un Congrès divisé, passant du contrôle actuel Républicain des deux chambres à un partage où le contrôle serait réparti entre le Sénat et la Chambre. Ce scénario réduirait les grandes évolutions législatives tout en augmentant la volatilité autour d’enjeux centraux comme les budgets gouvernementaux et les négociations liées au plafond de la dette.