The Federal Reserve (FED) melakukan operasi repo dengan injeksi 29 miliar dolar AS, Bank Sentral China mencetak rekor point shaving: Bitcoin menunggu ledakan informasi menguntungkan makro.

Dua bank sentral terbesar di dunia sedang menyuntikkan likuiditas ke pasar dengan skala yang belum pernah terjadi sebelumnya. The Federal Reserve (FED) pada hari Jumat lalu telah menyuntikkan 29,4 miliar dolar AS ke dalam sistem perbankan AS melalui operasi repo semalam, mencetak rekor tertinggi dalam satu hari sejak era gelembung internet. Sementara itu, Bank Sentral China (PBOC) juga telah menerapkan suntikan uang tunai yang mencetak rekor untuk mendukung industri perbankan domestik. Tindakan likuiditas yang terkoordinasi ini dipandang oleh para trader sebagai titik balik untuk aset risiko global, terutama Bitcoin (BTC), dan pasar sangat memperhatikan bagaimana kebijakan bank sentral akan menetapkan nada untuk pasar sebelum tahun 2026.

Operasi Repo The Federal Reserve: Ketegangan Pasar dan Keseimbangan Halus Kebijakan Moneter

Operasi reposisi semalam besar-besaran yang tidak biasa oleh The Federal Reserve (FED) mengungkapkan tekanan yang semakin meningkat di pasar kredit jangka pendek, dan mungkin memberikan dukungan likuiditas untuk aset berisiko seperti Bitcoin.

• Operasi repurchase yang mencetak rekor: Operasi repurchase semalam The Federal Reserve pada 31 Oktober menyuntikkan 29,4 miliar dolar AS, mencetak rekor tertinggi dalam beberapa dekade, mencerminkan penjualan obligasi pemerintah dan ketegangan di pasar kredit jangka pendek.
• Risiko pasar yang stabil: Operasi repo memungkinkan lembaga untuk menukar sekuritas dengan uang tunai, menyediakan likuiditas instan saat pasar tegang, membatasi risiko sistemik.
• Harapan penurunan suku bunga meningkat: Anggota Dewan The Federal Reserve (FED) Christopher Waller baru-baru ini menyerukan penurunan suku bunga pada bulan Desember, yang bertentangan dengan pernyataan hawkish sebelumnya dari Ketua The Federal Reserve (FED) Jerome Powell.
• Harapan penurunan suku bunga berfluktuasi: Data Polymarket menunjukkan bahwa kemungkinan penurunan suku bunga ketiga pada tahun 2025 telah turun dari 90% menjadi 65%, menunjukkan fluktuasi dalam harapan kebijakan moneter. Jika The Federal Reserve (FED) gagal memenuhi harapan pelonggaran, pasar mungkin menghadapi penyesuaian tajam.

Bank Sentral China Melonggarkan Kebijakan: Ekspansi Likuiditas Global Mendorong Inflasi Aset

Injeksi kas besar-besaran oleh Bank Sentral Tiongkok, sebagai bagian dari ekspansi likuiditas global, telah memberikan dorongan makro tambahan untuk aset berisiko seperti cryptocurrency.

• Mencatat injeksi uang tunai: Bank Sentral Tiongkok telah melakukan injeksi uang tunai rekor ke bank domestik, bertujuan untuk mendukung pertumbuhan ekonomi di tengah permintaan yang lemah. Langkah ini diambil sebagai respons terhadap deflasi dan lemahnya sektor properti.
• Stimulasi pertumbuhan ekonomi: Dengan menyediakan dana tambahan, Bank Sentral China bertujuan untuk menurunkan biaya pinjaman dan merangsang pertumbuhan kredit.
• Potensi inflasi aset: Kebijakan stimulus ini memperluas pasokan uang global, yang dapat mendorong inflasi aset pada saham dan koin kripto.
• Hubungan Sejarah: Dalam sejarah, peningkatan likuiditas yang sinkron antara The Federal Reserve (FED) dan Bank Sentral China sering kali terjadi sebelum pasar bullish besar untuk Bitcoin.

Bitcoin Outlook: Likuiditas Makro Menjadi Penggerak Utama

Dalam konteks tindakan dua Bank Sentral, ekspansi likuiditas global yang berkelanjutan sangat penting untuk prospek makro jangka panjang Bitcoin.

• Pasar derivatif hati-hati: Data CoinGlass menunjukkan bahwa kontrak terbuka Bitcoin turun dari lebih dari 100.000 pada bulan Oktober menjadi hampir 90.000 pada awal November, menunjukkan bahwa trader derivatif bersikap hati-hati.
• Lingkungan yang menguntungkan: Jika likuiditas global terus meningkat, ditambah dengan penurunan inflasi di Amerika Serikat, akan menguntungkan dalam pengambilan risiko. Banyak investor institusi telah melihat Bitcoin sebagai alat penyimpan nilai.
• Faktor risiko: Jika The Federal Reserve (FED) terlalu cepat mengurangi operasi pembelian kembali atau menaikkan suku bunga secara tidak terduga untuk mengurangi Likuiditas, maka setiap momentum kenaikan Bitcoin mungkin akan segera lenyap. Demikian pula, jika langkah-langkah stimulus di China tidak berhasil, sentimen risiko global akan melemah.

Kesimpulan

The synchronization of large-scale liquidity injections by The Federal Reserve (FED) and China's Bank Sentral has created a potentially favorable macro environment for Bitcoin. As global central banks struggle to balance inflation control and financial stability, the continued expansion of liquidity provides a strong bullish narrative for Bitcoin, serving as a hedge against the erosion of purchasing power of traditional currencies. The direction of central bank policies in the coming weeks will be a key factor in determining whether Bitcoin enters a new bull market or continues to consolidate in 2026.