Dolar AS VS Bitcoin: DXY menembus 100 dolar AS dan menguat, tetapi Bitcoin mungkin menghadapi kesulitan

Poin-Poin Utama

• Indeks Dolar (DXY) menembus 100, menunjukkan penguatan dolar, dan memberikan tekanan pada aset berisiko seperti Bitcoin.
• Analis memperingatkan bahwa kenaikan berkelanjutan DXY dapat berdampak negatif pada cryptocurrency, karena korelasi antara BTC dan DXY masih menunjukkan hubungan negatif.
• Pergerakan selanjutnya dari Bitcoin mungkin tergantung pada apakah DXY dapat bertahan di atas 100, atau akan berbalik, yang akan mempengaruhi sentimen pasar di akhir tahun.

Menurut BeInCrypto, setelah hampir tiga bulan mengalami fluktuasi dalam rentang, indeks dolar (DXY) menembus level 100, mencapai level tertinggi sejak Agustus, yang kembali memicu kekhawatiran di pasar aset berisiko.

Penguatan dolar AS memicu pertanyaan bagi para investor: Apakah ini hanya pemulihan teknis jangka pendek, ataukah ini awal dari siklus pengetatan likuiditas yang baru, dan dapatkah ini memberikan tekanan pada Bitcoin dan pasar cryptocurrency yang lebih luas?

Dolar memasuki fase konsolidasi yang kuat

Menurut data TradingView, indeks dolar (DXY) telah menembus batas 100, menunjukkan bahwa dolar telah pulih dengan kuat setelah beberapa bulan melemah sejak kuartal ketiga. Setelah Federal Reserve mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan terakhirnya, DXY sempat melonjak hingga 99,98, mencetak level tertinggi dalam dua bulan.

Analis Ted menunjukkan bahwa di grafik harian DXY sedang terbentuk golden cross, pola teknik ini biasanya terkait dengan tren naik yang berkelanjutan.

Dia berkomentar: “Dolar yang terus menguat bukanlah pertanda baik bagi pasar cryptocurrency.”

Sementara itu, seorang ahli dari forum X memperingatkan bahwa seiring DXY mendekati level resistance kunci dan rata-rata pergerakan 200 hari, ini bisa menjadi “ujian besar” bagi tren kenaikan saat ini. Area kunci ini mungkin akan menentukan arah pergerakan selanjutnya.

Beberapa analis percaya bahwa pergerakan kali ini mungkin merupakan pengujian teknis sebelum potensi pembalikan. Menurut seorang pengguna X lainnya, struktur bulanan indeks dolar (DXY) menunjukkan kemungkinan adanya pengujian bearish, yang berarti bahwa dalam jangka pendek mungkin akan ada koreksi sebelum pemulihan tren naik yang lebih panjang.

Terlepas dari bagaimana pergerakan jangka pendek, rebound kuat dolar sekali lagi memberikan tekanan psikologis pada aset berisiko, termasuk saham dan cryptocurrency.

Bitcoin Menghadapi Angin Melawan: Memahami Korelasi BTC dengan DXY

Melihat data sejarah, Bitcoin (BTC) memiliki korelasi negatif dengan DXY. Ketika dolar menguat, selera risiko cenderung melemah, yang biasanya menyebabkan penurunan harga BTC. Menurut grafik yang dibagikan di X, pergerakan Bitcoin dalam kuartal terakhir sangat terkait dengan DXY, menyoroti korelasi negatif antara BTC dan DXY, dan korelasi negatif ini masih terus mempengaruhi suasana ekonomi makro.

Menurut data Ted Pillows, DXY telah naik dari 98 menjadi hampir 99,7 sejak September, sementara Bitcoin turun lebih dari 12% dan emas turun sekitar 6%.

Analisis Brett menunjukkan bahwa indeks dolar (DXY) pada grafik mingguan di level 100 masih merupakan level dukungan kunci. Kali terakhir DXY memantul dari level ini adalah pada Mei 2025, didorong oleh penurunan sementara dolar, di mana Bitcoin mencapai rekor tertinggi. Meskipun sejarah mungkin terulang, jika momentum pemulihan dolar saat ini lebih bertahan lama, risiko hasil yang berlawanan tetap sangat besar.

（DXY分析 | 源：Brett）

Seorang trader lain menekankan bahwa pergerakan utama berikutnya untuk Bitcoin mungkin tergantung pada pergerakan DXY: jika dollar melampaui 101, Bitcoin mungkin akan terus turun; sebaliknya, jika DXY gagal mempertahankan area 100, itu mungkin menandakan bahwa pasar cryptocurrency akan mengalami rebound jangka pendek.

Korelasi antara Bitcoin dan DXY tetap menjadi salah satu indikator makroekonomi terpenting bagi para trader dan investor. Seiring dengan penguatan dolar, kenaikan Bitcoin dalam jangka pendek mungkin akan menghadapi hambatan. Namun, jika momentum kenaikan indeks dolar (DXY) melemah, cryptocurrency mungkin dapat kembali menemukan pijakan sebelum akhir tahun, sekali lagi membuktikan bahwa tren makro, bukan hanya dinamika on-chain, yang menentukan ritme aset digital.

Dolar VS Bitcoin

Dolar AS (USD) dan Bitcoin (BTC) mewakili dua sistem mata uang yang sangat berbeda: Dolar AS adalah mata uang fiat tradisional yang dikendalikan oleh bank sentral; sementara Bitcoin adalah aset digital terdesentralisasi. Keduanya memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing, tergantung pada skenario penggunaan, tujuan, dan preferensi pribadi.

Kelebihan dan kekurangan dolar AS (USD)

Dolar AS adalah mata uang cadangan utama global, didukung oleh sistem keuangan tradisional yang kuat.

Keuntungan:

• Stabilitas dan Tingkat Kepercayaan: Sebagai mata uang cadangan global, dolar AS didukung oleh kredibilitas pemerintah AS, memiliki volatilitas yang relatif rendah (terutama dalam jangka pendek), dan diterima serta dipercaya secara luas dalam perdagangan dan keuangan global.
• Likuiditas Sangat Tinggi: Dolar adalah mata uang dengan likuiditas tertinggi di dunia. Dapat digunakan untuk membeli barang dan jasa kapan saja dan di mana saja, dengan kedalaman perdagangan yang sangat baik.
• Status Hukum dan Kepatuhan: Dolar AS adalah mata uang yang sah, dilindungi oleh hukum, dan semua aktivitas ekonomi berputar di sekitarnya, dilindungi oleh sistem regulasi.
• Kontrol Pemerintah dan Pengaturan Makro: Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan moneter (seperti menaikkan suku bunga, pelonggaran kuantitatif) untuk menghadapi resesi ekonomi, mengendalikan inflasi, dan melakukan pengaturan ekonomi makro.

Kelemahan:

• Kontrol Terpusat: Federal Reserve dapat mencetak uang sesuka hati, yang mengakibatkan inflasi dan dalam jangka panjang akan mengurangi kekayaan pemegang.
• Tinjauan dan Pengendalian Risiko: Sistem perbankan tradisional adalah terpusat, sehingga dana pengguna dapat dibekukan, disita, atau diperiksa transaksinya oleh pemerintah (seperti sanksi).
• Kecepatan dan Biaya Transaksi: Pembayaran lintas negara biasanya memerlukan waktu beberapa hari, melibatkan biaya bank dan biaya perantara yang tinggi.

Kelebihan dan Kekurangan Bitcoin (BTC)

Bitcoin adalah aset digital kripto terdesentralisasi yang mewakili paradigma baru dalam inovasi keuangan.

Keunggulan:

• Desentralisasi dan Anti-Penyensoran: Bitcoin tidak berada di bawah kendali pemerintah, bank, atau entitas tunggal manapun. Transaksi bersifat peer-to-peer, memiliki sifat anti-penyensoran, dan dana tidak akan dibekukan atau disita secara sembarangan.
• Ketahanan terhadap Inflasi (Kelangkaan): Total jumlah Bitcoin dibatasi hingga 21 juta koin, memiliki kelangkaan yang kuat. Kecepatan penerbitannya dikendalikan oleh kode, tidak akan ada penerbitan yang sembarangan, dan dalam jangka panjang dianggap sebagai sarana penyimpanan nilai untuk melawan inflasi mata uang fiat (“emas digital”).
• Transparansi: Semua transaksi dicatat di buku besar blockchain publik, siapa pun dapat melihatnya (tetapi identitasnya bersifat anonim), dengan tingkat transparansi yang tinggi.
• Penyelesaian Instan Global: Pembayaran lintas batas dapat diselesaikan hampir secara real-time, dengan biaya transaksi biasanya lebih rendah dibandingkan dengan pengiriman uang melalui bank tradisional (terutama saat menggunakan solusi Layer 2 seperti jaringan Lightning).

Kekurangan:

• Volatilitas yang sangat tinggi: Harga Bitcoin berfluktuasi secara besar-besaran, sangat dipengaruhi oleh sentimen pasar, berita regulasi, dan kondisi ekonomi makro. Ini membuatnya menghadapi tantangan sebagai media pertukaran sehari-hari dan penyimpan nilai yang stabil.
• Ketidakpastian Regulasi: Status hukum Bitcoin bervariasi di seluruh dunia, lingkungan regulasi masih berkembang, dan ada risiko kebijakan.
• Tingkat Teknologi: Menggunakan dan menyimpan Bitcoin (mengelola kunci pribadi, memastikan keamanan dompet) memerlukan pengetahuan teknis tertentu, kesalahan dalam operasi dapat menyebabkan kehilangan dana secara permanen.
• Batas Skalabilitas: Kecepatan transaksi di jaringan utama Bitcoin relatif lambat (hanya memproses beberapa transaksi per detik), dan biaya transaksi dapat menjadi sangat tinggi saat jaringan macet.