ZKasino mulai mengembalikan sebagian dana: Kasus pelarian sebesar 33 juta dolar menghadapi titik balik

Pada tanggal 10 November 2025, Pendiri anonim ZKasino Derivatives Monke mengumumkan peluncuran pengembalian dana sebagian kepada pengguna melalui media sosial, saat ini telah mengembalikan dana kepada 35% alamat yang terdampak, dana ini didistribusikan melalui jaringan zkSync Lite dan zkSync Era. Proyek ini mengalami insiden kabur sebesar 33 juta dolar AS pada April 2024, yang menyebabkan lebih dari 10.000 pengguna mengalami kerugian karena platform memaksa konversi ETH yang dijaminkan menjadi token ZKAS terkunci. Meskipun otoritas Belanda melakukan penangkapan dan penarikan sejumlah kecil dana pada awal kejadian, pengembalian dana sistemik ini menandai tahap baru dalam sengketa yang berlangsung selama 18 bulan, dengan perkiraan pengembalian dana tahap kedua minggu depan akan meningkatkan rasio kompensasi total menjadi 75%.

Mekanisme Pengembalian Dana dan Rincian Pelaksanaan

Strategi pengembalian dana berlapis mencerminkan pertimbangan praktis. Tahap saat ini memprioritaskan klaim kecil di bawah 5000 dolar AS, yang mencakup 68% dari akun dan proses verifikasi yang sederhana. Pengembalian dana besar memerlukan proses verifikasi identitas sesuai dengan regulasi anti pencucian uang. Jumlah pengembalian mencakup pokok dasar dan kompensasi tahunan sebesar 4,5%, tingkat bunga ini lebih tinggi dari hasil obligasi AS selama periode yang sama tetapi lebih rendah dari rata-rata pasar DeFi.

Distribusi melalui zkSync dual-chain meningkatkan efisiensi. zkSync Lite digunakan untuk transaksi kecil dengan biaya per transaksi dikontrol di bawah 0,12 dolar AS; zkSync Era menangani transaksi besar dengan memanfaatkan keunggulan arsitektur baru dalam paralelisme. Desain ini memungkinkan kapasitas pemrosesan harian mencapai 2300 transaksi, tiga kali lipat dari jaringan tunggal. Tim teknis menyatakan bahwa melalui teknologi pembuatan bukti massal, verifikasi 10.000 pengembalian dana hanya membutuhkan waktu 17 menit.

Lacak dana dan logika distribusi. Data di blockchain menunjukkan bahwa pengembalian dana berasal dari tiga sumber utama: hasil dari 18.000 ETH yang dijaminkan di Lido (sekitar 21 juta dolar AS), cadangan ETH sebesar 4000 yang disimpan oleh tim proyek, dan 8 juta dolar AS dari penjualan token ZKAS. Beragam sumber dana ini menjelaskan mengapa rasio pengembalian dana bukan seluruhnya—sekitar 28% dari kerugian asli bersifat permanen.

Tinjauan Peristiwa dan Penetapan Tanggung Jawab

Kekurangan model bisnis adalah akar penyebab keruntuhan. Model “penambangan tanpa kerugian” yang dipromosikan ZKasino memiliki kontradiksi mendasar: menjanjikan pengguna dapat menarik kembali ETH asli kapan saja, tetapi aset dijaminkan secara jangka panjang di Lido untuk mendapatkan hasil. Ketika pasar jatuh secara drastis pada Mei 2024 memicu penarikan besar-besaran, masalah ketidaksesuaian likuiditas terbongkar sepenuhnya. Audit kontrak pintar menunjukkan bahwa platform hanya menyimpan 15% dari cadangan likuiditas yang dijanjikan sebesar 80%.

Penipuan teknologi memperburuk krisis kepercayaan. Vitalik Buterin secara langsung menuduh promosi bukti tanpa pengetahuan (zero-knowledge proof) proyek tidak benar, dan kenyataannya menggunakan skema multi-tanda yang sederhana. Analis di blockchain menemukan bahwa transaksi zk-Rollup yang diklaim 73% akhirnya diselesaikan di jaringan Arbitrum, dan penundaan lintas rantai ini memungkinkan peluang arbitrase yang dimanfaatkan oleh pihak internal proyek. Di server yang disita oleh Biro Kejahatan Keuangan Belanda ditemukan skrip yang digunakan untuk memalsukan data TVL.

Pelaku dan aliran dana secara bertahap menjadi jelas. Meskipun pendiri tetap anonim, lembaga penegak hukum melalui analisis di blockchain mengidentifikasi tiga anggota inti, dua di antaranya tertangkap di Amsterdam. Pelacakan dana menunjukkan sekitar 12 juta dolar AS dipindahkan ke bursa Exmo di Belarus, 8 juta dolar AS dicuci melalui Tornado Cash, dan sebagian besar aset lainnya tetap berada di dompet multi-tanda yang dikendalikan proyek.

Respon Regulasi dan Kerja Sama Penegakan Hukum

Kerja sama lintas negara menunjukkan hasil. Polisi Belanda bersama dengan badan keamanan siber Ukraina melakukan operasi gabungan, membekukan 37 rekening bank dari 18 negara. Kerja sama internasional ini jauh melampaui kasus sebelumnya, sebagian berkat Regulasi Pengawasan Transfer Aset Kripto (ToFR) terbaru Uni Eropa yang mewajibkan bursa memverifikasi identitas pelanggan.

Inovasi hukum dalam menghadapi anonim. Pengadilan Amsterdam pertama kali mengakui kekuatan hukum dari alamat di blockchain sebagai tergugat, memungkinkan proses pengadilan dilanjutkan meskipun identitas pendiri belum diketahui. Putusan menyatakan bahwa token proyek ZKAS termasuk dalam kontrak investasi dan tunduk pada hukum sekuritas, memberikan dasar untuk klaim perdata selanjutnya.

Perlindungan investor perlu ditingkatkan. Insiden ini mengungkap kekosongan regulasi di bidang keuangan terdesentralisasi, sehingga UE mempercepat pengembangan kerangka regulasi DeFi. Rancangan regulasi baru mewajibkan proyek dengan TVL lebih dari 5 juta dolar AS untuk mendirikan badan hukum dan membeli asuransi tanggung jawab profesional, langkah-langkah ini diharapkan dapat mencegah kejadian serupa di masa depan.

Dampak Industri dan Peringatan Risiko

Reputasi ekosistem zkSync menurun. Sebagai proyek terkemuka dalam zk Rollup, zkSync telah menyatakan berkali-kali bahwa mereka tidak terkait dengan kasino tersebut, tetapi kemiripan teknologi menyebabkan kebingungan pengguna umum. Setelah kejadian, TVL di jaringan zkSync menurun 18%, dan komunitas pengembang meluncurkan inisiatif “Bersihkan Ekosistem”, menarik 37 proyek yang diduga penipuan.

Permintaan produk asuransi meningkat pesat. Jumlah klaim asuransi dari Nexus Mutual terkait risiko kontrak pintar meningkat 300% setelah insiden, dengan tarif premi tahunan mencapai 4,2%. Protocol asuransi baru, InsurAce, meluncurkan produk khusus untuk melindungi ekosistem Rollup, dengan penjualan hari pertama mencapai lebih dari 8 juta dolar AS.

Pendidikan investor menjadi sangat penting. Analisis menunjukkan bahwa 83% pengguna yang mengalami kerugian tidak membaca kode kontrak pintar, dan 67% hanya mengandalkan rekomendasi media sosial dalam pengambilan keputusan. Organisasi industri meluncurkan kampanye “Baca Kontrak” untuk menstandardisasi peringatan risiko kontrak pintar, serupa dengan penjelasan produk dalam keuangan tradisional.

Penutup

Pengembalian dana sebagian oleh ZKasino menandai fase baru dalam tata kelola DeFi, bahkan tim anonim pun tidak bisa sepenuhnya menghindar dari tanggung jawab di bawah pengawasan komunitas dan tekanan penegak hukum. Kasus ini juga menunjukkan keunggulan transparansi blockchain—semua aliran dana dapat dilacak—dan menyediakan contoh praktik inovasi perlindungan investor. Dengan penyempurnaan kerangka regulasi dan kemajuan alat teknologi, keuangan terdesentralisasi sedang bergerak dari masa liar menuju kedewasaan, proses ini penuh tantangan tetapi arah jelas. Bagi pelaku industri, kejadian ini mengingatkan kembali akan keseimbangan risiko dan imbalan yang abadi; hanya melalui pemahaman teknologi dan peningkatan kesadaran risiko, mereka dapat bertahan dan berkembang dalam gelombang inovasi ini.