Keluarga Trump mengalami kerugian 30%! Spekulasi di pasar saham AS terlalu panas, Raja Utang baru-baru ini berteriak "Uang Tunai adalah Raja"

Pada 17 November, ketiga indeks saham AS mengalami penurunan, di mana indeks Dow turun 1,18%, Nasdaq turun 0,84%, dan indeks S&P 500 turun 0,92%. Dengan pasar Aset Kripto yang bergejolak, saham dan Token terkait Aset Kripto yang dimiliki oleh keluarga Presiden AS Donald Trump mengalami penurunan drastis sekitar 30%. “Raja Utang Baru” Jeffrey Gundlach memperingatkan bahwa saham AS menunjukkan karakter spekulatif yang berbahaya, dan menyarankan agar sekitar 20% dari portofolio diinvestasikan dalam bentuk uang tunai.

Indeks saham utama AS turun secara kolektif, saham teknologi menunjukkan perbedaan

(sumber: Google)

Waktu Timur AS 17 November, ketiga indeks saham utama AS turun secara bersamaan. Hingga penutupan, indeks Dow Jones turun 1,18%, indeks Nasdaq turun 0,84%, dan indeks S&P 500 turun 0,92%. Penurunan serentak ini menunjukkan bahwa preferensi risiko pasar sedang menurun, dan sentimen optimis investor terhadap saham AS mulai goyah. Indeks Dow Jones sebagai indeks saham blue-chip, penurunan 1,18% menunjukkan bahwa saham industri tradisional dan keuangan juga mengalami tekanan.

Sebagian besar saham teknologi besar turun, AMD dan Intel turun lebih dari 2%, Nvidia, Apple, Oracle, dan Meta turun lebih dari 1%. Penurunan kolektif saham semikonduktor memicu kekhawatiran tentang gelembung investasi AI, di mana perusahaan-perusahaan ini mengalami lonjakan valuasi dalam dua tahun terakhir karena gelombang AI, tetapi penyesuaian saat ini menunjukkan pasar mulai meragukan kewajaran valuasi tersebut. Penurunan lebih dari 2% pada Intel dan AMD mencerminkan kekhawatiran investor tentang daya saing produsen chip tradisional di era AI.

Namun, Google naik lebih dari 3% meskipun dalam tren turun, mencapai puncak sejarah selama perdagangan, menjadi yang berbeda di antara saham teknologi. Kinerja kuat ini didorong oleh berita bahwa Berkshire Hathaway di bawah Warren Buffett membeli 17,85 juta saham induk perusahaan Alphabet di kuartal ketiga. Keputusan investasi Buffett memiliki pengaruh pasar yang sangat besar, dan pilihannya untuk meningkatkan kepemilikan di Alphabet dianggap sebagai dukungan yang kuat terhadap strategi dan model bisnis AI Google. Saat ini, Google telah menjadi posisi terbesar kesepuluh Berkshire di saham AS, ini adalah salah satu dari sedikit kasus di mana Buffett melakukan pembelian besar saham teknologi.

Alibaba naik lebih dari 2%, aplikasi Qianwen kini tersedia untuk umum, yang dibangun berdasarkan model Tongyi Qwen, akan secara bertahap mencakup berbagai skenario kehidupan seperti perkantoran, peta, kesehatan, dan belanja. Berita ini memberikan katalis jangka pendek bagi harga saham Alibaba, menunjukkan bahwa pasar merespon secara positif terhadap kemajuan perusahaan teknologi China di bidang AI.

Saham chip memori di pasar saham AS naik, SanDisk naik lebih dari 4%, Western Digital dan Seagate Technology juga ikut naik. Kenaikan ini bertentangan dengan penurunan saham teknologi utama, menunjukkan bahwa dana pasar sedang mencari aset yang tertekan. Saham tambang lithium di pasar saham AS juga naik secara kolektif, perusahaan tambang kimia Chili naik lebih dari 9%, dan perusahaan lithium Amerika naik lebih dari 6%. Dalam berita, Citi baru-baru ini menerbitkan laporan penelitian yang menyatakan bahwa kenaikan harga lithium baru-baru ini terutama didorong oleh permintaan yang kuat dan bukan karena potensi gangguan pasokan. Seiring berjalannya waktu, Citi semakin percaya diri mengenai permintaan penyimpanan baterai yang kuat yang mungkin muncul dalam beberapa tahun ke depan.

Sebagian besar saham Tiongkok yang populer mengalami penurunan, Indeks Nasdaq Golden Dragon China turun 1,21%, Pinduoduo turun 1,46%, NIO turun 1,30%, Xpeng turun 10,32%, Li Auto turun 4,75%, Bilibili turun 0,23%, Baidu turun 1,63%, NetEase turun 1,71%, Tencent Music turun 0,16%, Pony.ai turun 6,16%. Kelemahan keseluruhan saham Tiongkok mencerminkan kekhawatiran investor tentang kecepatan pemulihan ekonomi China dan hubungan Tiongkok-AS.

Keluarga Trump mengalami kerugian investasi enkripsi 30%, nilai pasar menguap seratus miliar

Dengan gejolak pasar aset kripto, kekayaan keluarga Presiden AS Donald Trump yang diperoleh dari kripto juga mengalami penyusutan besar. Dalam satu bulan sejak Bitcoin mencapai puncaknya di 126,272 dolar pada 5 Oktober, saham dan Token yang terkait dengan aset kripto yang dimiliki Trump dan keluarganya telah turun drastis. Aset kripto utama kembali tertekan, Bitcoin sempat turun di bawah 92,000 dolar, dengan penurunan 2,48% dalam 24 jam terakhir, menghapus semua kenaikan tahun ini.

Sejak mencapai puncak sejarah pada bulan Oktober, harga Bitcoin turun tajam tanpa adanya faktor pemicu yang jelas, dan dibandingkan dengan titik tinggi sebelumnya, kapitalisasi pasar menyusut sekitar 600 miliar dolar. Token utama seperti Ethereum juga melemah secara bersamaan, dengan beberapa jenis turun lebih dari sepuluh persen dalam seminggu terakhir, menunjukkan penurunan yang jelas dalam selera risiko investor. Penjualan besar-besaran ini menunjukkan bahwa pasar Aset Kripto sedang mengalami penyesuaian mendalam.

Portofolio investasi aset kripto keluarga Trump mencakup Trump Media & Technology Group, serta perusahaan blockchain World Liberty Financial dan penambang bitcoin American Bitcoin. Token World Liberty Financial serta saham American Bitcoin dan DJT telah turun sekitar 30% sejak puncak bitcoin di bulan Oktober. Penurunan ini telah menghancurkan investasi keluarga Trump di bidang aset kripto, dengan keuntungan yang dilaporkan oleh Financial Times sebelumnya sebesar 1 miliar dolar mengalami penyusutan yang signifikan.

Sementara itu, perusahaan yang terdaftar di bursa saham AS yang “memperdagangkan koin” juga mengalami penjualan besar-besaran. Pada 14 November waktu timur AS, harga saham MicroStrategy (MSTR), perusahaan “dompet Bitcoin” terbesar di dunia, anjlok lebih dari 4%, dan penurunan kumulatif dalam sebulan terakhir telah meluas menjadi 32,69%. Perlu dicatat bahwa kapitalisasi pasar perusahaan ini telah turun menjadi 57,4 miliar dolar AS, sedangkan nilai Bitcoin yang dimilikinya mencapai 62,3 miliar dolar AS. Ini berarti, rasio nilai aset bersih relatifnya (mNAV) telah turun menjadi sekitar 0,95 kali, yang merupakan pertama kalinya dalam sejarah perusahaan ini terjadi nilai pasar di bawah kepemilikan Bitcoin.

Fenomena ini sangat jarang terjadi dalam sejarah pasar saham AS, biasanya berarti bahwa pasar meragukan secara serius model bisnis atau prospek masa depan perusahaan tersebut. Dalam keadaan normal, perusahaan yang memiliki banyak aset seharusnya memiliki nilai pasar yang lebih tinggi daripada nilai asetnya, karena nilai pasar mencakup kemampuan operasional perusahaan, nilai merek, dan potensi pertumbuhan di masa depan. Nilai pasar MicroStrategy lebih rendah dari kepemilikan bitcoin-nya, menunjukkan bahwa investor menganggap strategi leverage perusahaan tersebut berisiko, atau khawatir bahwa mereka akan menghadapi krisis likuiditas ketika harga bitcoin turun lebih lanjut.

Garlak memperingatkan tentang spekulasi berlebihan di pasar saham AS, menyarankan untuk menyimpan uang tunai 20%

Investor senior Wall Street, CEO dan Chief Investment Officer Dual Line Capital Jeffrey Gundlach mengatakan bahwa saat ini banyak harga aset yang sudah sangat overvalued, menyarankan para investor untuk mengalokasikan sekitar 20% dari portofolio mereka dalam bentuk uang tunai untuk melindungi dari risiko penyesuaian pasar yang signifikan. Gundlach memperingatkan bahwa saham AS saat ini menunjukkan karakteristik spekulatif yang berbahaya, dan merupakan salah satu pasar yang paling tidak sehat yang pernah dia lihat sepanjang karirnya. “Pasar ini sangat spekulatif, dan pasar spekulatif selalu akan naik ke tingkat yang konyol, selalu seperti itu.”

Investor yang lulus dari Dartmouth College dan memulai karir Wall Street di TCW Group pada pertengahan tahun 1980-an mengatakan bahwa saat ini terdapat spekulasi berlebihan yang jelas dalam saham konsep AI dan investasi pusat data, dan mengingatkan bahwa melakukan investasi momentum selama periode kemakmuran sering kali berakhir dengan kegagalan yang parah. Gundlach memiliki lebih dari 40 tahun pengalaman investasi, telah mengalami krisis saham 1987, gelembung internet 2000, dan krisis keuangan 2008, peringatannya memiliki nilai referensi yang sangat tinggi.

Tiga bidang gelembung pasar yang diperingatkan Gundlach

Saham Konsep AI: valuasi telah mencapai level yang tidak wajar, banyak perusahaan memiliki rasio harga terhadap laba lebih dari 100 kali

Investasi Pusat Data: Investor bertaruh bahwa permintaan AI akan tumbuh tanpa batas, tetapi kelemahan asumsi ini telah terbukti berkali-kali dalam sejarah.

Pasar Kredit Swasta: Skala mencapai 1,7 triliun dolar AS, mirip dengan situasi sebelum krisis subprime mortgage tahun 2008.

Dia menyatakan masih optimis terhadap emas, tetapi telah menurunkan saran proporsi alokasinya dari 25% menjadi 15%. Dia pernah merekomendasikan investor untuk berinvestasi besar-besaran di emas pada pertengahan September berdasarkan logika “tarif akan meningkatkan harga impor, inflasi sulit turun”. Gundlach mengklaim: “Sekarang proporsi alokasi keseluruhan aset keuangan harus lebih rendah dari tingkat normal. Setiap kali pasar keuangan bermasalah, itu berasal dari orang-orang yang membeli hal-hal yang dipromosikan sebagai aman, padahal sebenarnya tidak aman.”

Gundlach menyarankan rasio alokasi 20% untuk kas, yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan standar 5% hingga 10% dari portofolio investasi tradisional. Alokasi defensif ini berarti bahwa bahkan jika saham AS jatuh 50%, investor masih memiliki cukup kas untuk membeli aset berkualitas pada titik terendah. Strategi ini terbukti sangat efektif selama krisis keuangan 2008, ketika para investor yang mempertahankan rasio kas tinggi tidak hanya menghindari kerugian besar, tetapi juga mampu membeli aset berkualitas dengan harga sangat rendah saat pasar panik.