Bank of America Menandai Spread Rekor Antara Saham dan Volatilitas Pasar Saat Risiko Guncangan AS Meningkat

Menurut Bank of America, kesenjangan antara volatilitas saham individu (VIXEQ) dan volatilitas pasar secara keseluruhan (VIX) telah melebar hingga mendekati level era gelembung dot-com sebelum meletus, menandakan risiko kejutan pasar yang lebih tinggi. Per 14 Juli, VIXEQ berada di sekitar 50, naik 46% year-to-date, sementara VIX bertahan di 16, hanya naik 13% untuk periode tersebut. Chicago Board Options Exchange melaporkan pada Juni bahwa selisih VIXEQ–VIX mencapai rekor tertinggi.

BofA menyebut divergensi tersebut terutama disebabkan oleh lemahnya sektor semikonduktor. iShares Semiconductor ETF (SOXX) telah naik 83% year-to-date tetapi turun 12% dari puncak Juni, sementara korelasi antara saham semikonduktor dan indeks pasar yang lebih luas mencapai titik terendah bersejarah, sehingga membatasi volatilitas pasar secara keseluruhan meskipun ekuitas individual tetap tidak stabil.