ETF pertambangan komoditas mencatat kerugian dua digit selama 3 bulan terakhir karena harga bahan mentah berhenti melonjak dan muncul penjualan ambil laba. ETF pertambangan emas GDMN turun -28,46% selama periode ini, sementara ETF pertambangan perak SLVP dan SILJ menurun masing-masing -16,42% dan -17,22%. Penurunan ini mengikuti performa kuat di akhir tahun lalu dan awal tahun ini ketika produk-produk ini mendominasi peringkat pengembalian ETF global. Saham perusahaan pertambangan biasanya mengalami penurunan yang diperbesar selama koreksi karena pergerakan harga komoditas langsung berpengaruh pada pendapatan dan laba. ETF pertambangan tembaga COPJ menjadi satu-satunya yang positif di antara ETF pertambangan komoditas utama, naik 0,15% selama 3 bulan berdasarkan ekspektasi permintaan struktural dari investasi infrastruktur AI.
ETF Pertambangan Emas Catat Penurunan Tajam 3 Bulan
Menurut data KOSCOM ETF CHECK per tanggal 7 bulan ini, Wisdom Tree Efficient Gold+Gold Mining Strategy (GDMN), yang berinvestasi di futures emas dan saham perusahaan pertambangan emas, mencatat pengembalian 3 bulan sebesar -28,46%. Global X Gold Mining (GOEX), yang fokus pada saham pertambangan emas, anjlok -19,38% selama periode yang sama. Meski mengalami kerugian baru-baru ini, GDMN dan GOEX mempertahankan pengembalian 1 tahun masing-masing sebesar 46,57% dan 56,21%, meskipun performa jangka pendek melemah secara signifikan setelah tekanan jual muncul pasca lonjakan awal tahun.
Perusahaan pertambangan adalah sektor di mana fluktuasi harga emas tercermin dalam pendapatan secara leverage, sehingga mengalami penurunan lebih besar selama koreksi. Struktur ini langsung mengubah pergerakan harga emas menjadi harga jual dan laba perusahaan. Karena saham pertambangan dan harga emas internasional melonjak tajam sejak tahun lalu, tekanan ambil laba semakin meningkat. Harga emas internasional mencapai puncaknya di atas $5.595 per ons intraday pada Januari, menandai rekor tertinggi, sebelum perlahan menurun. Pada akhir bulan lalu, harga turun di bawah level $4.000.
ETF Pertambangan Perak Turun Lebih dari 16% dalam Periode Terbaru
iShares MSCI Global Silver & Metals Mining (SLVP), yang berinvestasi di perusahaan pertambangan perak dan logam global, mencatat pengembalian 3 bulan sebesar -16,42%. Amplify Junior Silver Mining (SILJ), yang berbobot pada perusahaan pertambangan perak kecil dan menengah, turun -17,22%. Kedua ETF ini mencapai pengembalian 1 tahun masing-masing sebesar 71,57% dan 67,86%, tetapi seperti emas, besarnya koreksi membesar setelah kenaikan tajam. Harga perak naik sekitar 150% tahun lalu, mencatat kenaikan lebih tinggi dari emas, dan terus menguat hingga awal tahun ini, menambah beban valuasi jangka pendek.
ETF Pertambangan Tembaga Menguat Sementara Lithium Turun
Di antara logam industri, tembaga dan lithium menunjukkan hasil yang berbeda. Sprott Junior Copper Mining (COPJ), yang menarik perhatian sebagai penerima manfaat dari ekspansi investasi pusat data AI dan jaringan listrik, naik 0,15% selama 3 bulan terakhir, mencatat pengembalian positif satu-satunya di antara ETF pertambangan komoditas utama. Meski bobot COPJ lebih besar pada perusahaan pertambangan kecil dan menengah yang dalam tahap pengembangan dan eksplorasi daripada tambang besar, ETF ini menunjukkan kekuatan defensif karena ekspektasi terus berlanjut untuk ekspansi permintaan tembaga dari investasi infrastruktur AI.
Sebaliknya, Sprott Lithium Mining (LITP), yang berinvestasi di perusahaan pertambangan lithium dan melonjak lebih dari 100% dalam 1 tahun terakhir, berkinerja kurang baik dengan pengembalian 3 bulan sebesar -12,56% dan pengembalian 1 bulan sebesar -14,15%. Fluktuasi pengembalian jangka pendek cukup besar karena peningkatan pasokan dari pengembangan tambang baru dikombinasikan dengan kekhawatiran atas penundaan pemulihan permintaan kendaraan listrik. Park Sung-bong, peneliti di Hana Securities, menyatakan, "Harga lithium kemungkinan akan menunjukkan kelemahan awal di paruh kedua karena efek ekspansi pasokan baru, tetapi memasuki musim kendaraan listrik puncak setelah Q3 akhir dan perluasan instalasi sistem penyimpanan energi (ESS) akan mendukung kenaikan harga."
JP Morgan Turunkan Target Harga Emas Jadi $4.500
Bank investasi mempertahankan proyeksi harga emas bullish jangka panjang sambil mempertimbangkan kemungkinan koreksi jangka pendek dalam proyeksi mereka. JP Morgan baru-baru ini menurunkan target harga emas Q4 dari sekitar $6.000 menjadi $4.500, mengutip melambatnya momentum pembelian di segmen permintaan utama dan sensitivitas yang kembali terhadap suku bunga riil.
FAQ
Q: Berapa pengembalian 3 bulan untuk ETF pertambangan emas?
A: ETF pertambangan emas GDMN mencatat pengembalian 3 bulan sebesar -28,46%, sementara GOEX turun -19,38% selama periode yang sama menurut data KOSCOM ETF CHECK per tanggal 7 bulan ini.
Q: Mengapa ETF pertambangan komoditas turun tajam dalam beberapa bulan terakhir?
A: Harga bahan mentah berhenti melonjak dan muncul penjualan ambil laba setelah performa kuat di akhir tahun lalu dan awal tahun ini. Saham perusahaan pertambangan mengalami penurunan yang diperbesar selama koreksi karena pergerakan harga komoditas langsung berpengaruh pada pendapatan dan laba, dan baik saham pertambangan maupun harga emas internasional melonjak tajam sejak tahun lalu, memperbesar tekanan ambil laba.
Q: Bagaimana performa ETF pertambangan tembaga dibandingkan ETF pertambangan komoditas lainnya?
A: ETF pertambangan tembaga COPJ naik 0,15% selama 3 bulan terakhir, mencatat pengembalian positif satu-satunya di antara ETF pertambangan komoditas utama. ETF ini menunjukkan kekuatan defensif karena ekspektasi terus berlanjut untuk ekspansi permintaan tembaga dari investasi infrastruktur AI.
