Bank of Korea menaikkan suku bunga acuan dari 2,50% menjadi 2,75% pada tanggal 16, sebagai kenaikan pertama dalam tiga tahun enam bulan. Sementara itu, saham-saham perusahaan sekuritas Korea berkapitalisasi besar anjlok tajam pada bulan sebelumnya. Menurut Korea Exchange pada tanggal 21, Mirae Asset Securities turun 23,59% dalam satu bulan, Samsung Securities merosot 13,29%, dan Kiwoom Securities turun 11,71%; sedangkan NH Investment & Securities dan Korea Financial Group juga mencatat kerugian masing-masing 7,03% dan 5,19%.
Dana simpanan investor—modal yang diparkir di perusahaan sekuritas sambil menunggu pembelian saham—turun sekitar 16 triliun won, dari 124,5516 triliun won pada tanggal 16 bulan lalu menjadi 108,0818 triliun won pada tanggal 16. Para analis mengaitkan penurunan tersebut dengan terkonsentrasinya dana pada saham semikonduktor serta melemahnya ekspektasi terkait IPO SpaceX, dengan kenaikan suku bunga yang menambah tekanan pada operasi perusahaan sekuritas. Kenaikan ini menandai pergeseran kebijakan karena bank sentral merespons inflasi dan tekanan pada nilai mata uang, meskipun lembaga pemeringkat kredit menilai dampak langsung terhadap pendapatan perusahaan sekuritas terbatas karena kerugian obligasi sebelumnya dan berkurangnya sensitivitas terhadap suku bunga.
Saham-Saham Perusahaan Sekuritas Korea Anjlok Dua Digit Dalam Satu Bulan
Mirae Asset Securities menutup perdagangan pada 32.500 won pada tanggal 21, turun 23,59% dibanding satu bulan sebelumnya. Samsung Securities turun dari 118.900 won menjadi 103.100 won selama periode yang sama, atau turun 13,29%. Kiwoom Securities turun 11,71%, sedangkan NH Investment & Securities dan Korea Financial Group masing-masing turun 7,03% dan 5,19%.
Yoon Yu-dong, peneliti di NH Investment & Securities, menyatakan saham sekuritas telah terisolasi dari kenaikan saham semikonduktor sejak Mei, sementara ekspektasi terkait IPO SpaceX melemah dan menyeret harga saham rekanan. Ia mencatat bahwa volume perdagangan terkonsentrasi pada ETF leveraged berbasis satu saham yang mencakup aktivitas arbitrase asing signifikan, sehingga berkontribusi pada perputaran tinggi namun pendapatan komisi terbatas.
Bank of Korea Menaikkan Suku Bunga Acuan menjadi 2,75% pada Tanggal 16
Komite Kebijakan Moneter Bank of Korea menaikkan suku bunga acuan dari 2,50% menjadi 2,75% pada tanggal 16, atau kenaikan 0,25 poin persentase. Kenaikan ini menambah tekanan biaya di beberapa lini bisnis perusahaan sekuritas: nilai kepemilikan obligasi turun, biaya peminjaman naik, dan berkurangnya aktivitas perdagangan saham menurunkan pendapatan komisi saat modal berpindah ke deposito.
Dana Simpanan Investor Turun 16 Triliun Won Dalam Satu Bulan
Dana simpanan investor berada di 108,0818 triliun won pada tanggal 16, turun dari 124,5516 triliun won pada tanggal 16 bulan lalu—penurunan sekitar 16 triliun won—menurut Korea Financial Investment Association. Penurunan ini menandakan melemahnya sentimen investor karena dana tersebut merupakan modal yang disisihkan untuk pembelian saham.
Analis Memproyeksikan Laba Bersih Q2 3,7 Triliun Won untuk Lima Perusahaan Sekuritas
NICE Credit Rating menilai dampak kenaikan suku bunga terhadap sektor perusahaan sekuritas sebagai negatif, tetapi memproyeksikan kejutan laba langsung yang terbatas. Shin Seung-hwan, peneliti senior di NICE Credit Rating, menjelaskan bahwa kerugian valuasi obligasi akibat kenaikan suku bunga diperkirakan akan dibatasi karena pasar sudah mengantisipasi kenaikan tersebut, sehingga menghasilkan sekitar 3,8 triliun won kerugian dari operasi obligasi; selain itu, perusahaan sekuritas telah mengurangi kepemilikan surat utang, sehingga menurunkan sensitivitas terhadap suku bunga.
Menurut FnGuide, konsensus laba bersih gabungan Q2 untuk lima perusahaan sekuritas besar mencapai 3,7081 triliun won, naik 112,6% dibanding Q2 tahun sebelumnya. Laba Q2 Mirae Asset Securities diperkirakan naik 243,7% secara tahunan, sementara empat perusahaan lainnya diproyeksikan mencatat kenaikan berkisar dari 54,8% hingga 112,8%.
Kim Jae-woo, peneliti di Samsung Securities, menyatakan ketidakpastian tetap ada karena potensi pengetatan regulasi terhadap ETF leveraged berbasis satu saham serta langkah lanjutan dari inspeksi penyedia likuiditas. Namun, momentum laba jangka pendek dan ekspektasi fundamental jangka menengah hingga panjang tetap berlaku. Na Jeong-hwan, peneliti di NH Investment & Securities, mencatat bahwa saham sekuritas belum sepenuhnya mencerminkan kontribusi laba meskipun berada di antara peraih pendapatan tertinggi, yang menunjukkan ruang bagi perhatian pasar untuk meluas ke sektor tersebut karena valuasi masih rendah dibanding laba.
FAQ
Apa yang dilakukan Bank of Korea pada tanggal 16?
Bank of Korea menaikkan suku bunga acuan dari 2,50% menjadi 2,75% pada tanggal 16, kenaikan 0,25 poin persentase, serta merupakan kenaikan suku bunga pertama dalam tiga tahun enam bulan.
Seberapa besar dana simpanan investor turun dalam satu bulan?
Dana simpanan investor turun sekitar 16 triliun won, dari 124,5516 triliun won pada tanggal 16 bulan lalu menjadi 108,0818 triliun won pada tanggal 16, menurut Korea Financial Investment Association.
Analis memproyeksikan apa untuk pendapatan perusahaan sekuritas Q2?
Data FnGuide menunjukkan konsensus laba bersih gabungan Q2 untuk lima perusahaan sekuritas Korea besar adalah 3,7081 triliun won, yang setara dengan kenaikan 112,6% dibanding Q2 tahun sebelumnya.
