Investor ritel di Korea Selatan mencatat pembelian bersih sekitar 453,8 miliar won pada dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) berbasis leverage satu saham, yang melacak Samsung Electronics dan SK Hynix pada 24日, membalik tren penjualan selama tiga hari senilai kira-kira 500 miliar won dari 21日 hingga 23日. Lonjakan pembelian itu terjadi setelah penurunan tajam harga pada 24日, ketika saham Samsung Electronics dan SK Hynix turun 7-8%, sehingga produk leverage masing-masing turun 15-16%. Pembalikan terjadi menjelang ketentuan setoran yang lebih ketat yang mulai berlaku 31日, yang akan menaikkan setoran kas minimum dari 10 juta won menjadi 30 juta won dan menghapus penggunaan sekuritas pengganti.
Investor Ritel Membeli Bersih 500 Miliar Won dalam Tiga Hari
Menurut Korea Exchange dan KOSCOM CHECK pada 26日, investor ritel menjual bersih 14 produk leverage satu saham (total gabungan) secara berurutan dari 21日 hingga 23日. Tujuh produk leverage satu saham Samsung Electronics mencatat penjualan bersih 57,64 miliar won pada 21日, 76,95 miliar won pada 22日, dan 24,25 miliar won pada 23日. Tujuh produk leverage satu saham SK Hynix mengalami penjualan bersih 162,16 miliar won pada 21日, 45,79 miliar won pada 22日, dan 180,37 miliar won pada 23日.
Pembalikan Pembelian Harian Total 453,8 Miliar Won pada 24日
Tren penjualan berbalik sepenuhnya pada 24日, hari perdagangan keempat setelah pengumuman langkah tambahan Komisi Jasa Keuangan pada 16日 (tidak termasuk 20日, hari perdagangan pertama setelah pengumuman). Hanya pada 24日, investor ritel membeli bersih 103,8 miliar won dari tujuh produk leverage Samsung Electronics dan 350,02 miliar won dari tujuh produk leverage SK Hynix, dengan total 453,83 miliar won. Volume pembelian satu hari ini menutupi total penjualan tiga hari, mengubah arus kumulatif lima hari (20日-24日) dari penjualan bersih menjadi pembelian bersih. Selama periode ini, investor ritel membeli bersih 12,51 miliar won produk leverage Samsung Electronics dan 103,12 miliar won produk leverage SK Hynix, dengan total gabungan 115,63 miliar won.
Produk Leverage Turun 15-16% saat Saham Acuan Turun 7-8%
Pada 24日, yang disebut “Black Friday,” Samsung Electronics dan SK Hynix ditutup turun 7-8%, menyebabkan produk leverage satu saham mereka anjlok 15-16%. KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage turun 15,10%, sementara KODEX SK Hynix Single Stock Leverage merosot 16,25%. TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage dan TIGER SK Hynix Leverage masing-masing turun 15,39% dan 16,17%. Dengan mengecualikan KODEX SK Hynix Single Stock Leverage (13.015 won), 13 produk lainnya diperdagangkan pada kisaran 11.000-12.000 won, hampir setengah dari harga pencatatan mereka pada 27 Mei sebesar 20.000 won. Penurunan harga tampaknya menarik arus berburu diskon.
Komisi Jasa Keuangan Majuakan Ketentuan Setoran hingga 31日
Komisi Jasa Keuangan mengumumkan pada 24日 bahwa pihaknya akan menerapkan persyaratan setoran dasar yang diperkuat pada 31日, lebih cepat dari jadwal awal Agustus, untuk menstabilkan permintaan secara cepat. Pada 16日, komisi merilis langkah tambahan yang menaikkan setoran dasar dari 10 juta won menjadi 30 juta won hanya dalam bentuk kas, menghapus sekuritas pengganti (saham, ETF, obligasi) yang sebelumnya dihitung 70% dari nilai pasar. Kumpulan unggahan komunitas investor menunjukkan adanya dorongan untuk “rata-rata turun” sebelum regulasi berlaku: “Kenaikan setoran membuat pembelian lebih sulit, jadi rata-rata turun harus terjadi sekarang” dan “Saat turun, aku akan rata-rata turun dengan menjual produk invers dan menambah bobot leverage.”
Analis Mengaitkan Volatilitas dengan Waktu Penurunan yang Tajam
Lee Sang-hyun, peneliti di Meritz Securities, menyatakan: “Daripada pencatatan produk leverage satu saham domestik yang secara signifikan memperluas volatilitas harga saham perusahaan semikonduktor domestik, lebih masuk akal untuk melihat bahwa penurunan tajam harga saham perusahaan semikonduktor yang terjadi saat produk leverage dicatat memperbesar kekhawatiran pasar. [Langkah tambahan] diharapkan membawa efek stabilisasi pasar.”
FAQ
Apa yang dilakukan investor ritel pada 24日 terkait ETF leverage satu saham?
Investor ritel membeli bersih sekitar 453,8 miliar won ETF leverage satu saham yang melacak Samsung Electronics dan SK Hynix pada 24日, membalik tren penjualan bersih tiga hari senilai kira-kira 500 miliar won dari 21日 hingga 23日.
Mengapa investor ritel meningkatkan pembelian produk leverage pada 24日?
Lonjakan pembelian mengikuti penurunan harga tajam pada 24日, saat saham acuan turun 7-8% dan produk leverage turun 15-16%, sehingga menciptakan peluang berburu diskon. Selain itu, persyaratan setoran yang lebih ketat dan akan berlaku pada 31日 tampaknya mendorong investor untuk membeli sebelum regulasi diterapkan.
Perubahan regulasi apa yang berlaku pada 31日 untuk produk leverage satu saham?
Komisi Jasa Keuangan akan menaikkan persyaratan setoran dasar dari 10 juta won menjadi 30 juta won hanya dalam kas pada 31日, menghapus penggunaan sekuritas pengganti (saham, ETF, obligasi) yang sebelumnya dihitung sebesar 70% dari nilai pasar dalam perhitungan setoran.
