KOSPI Turun 28% Sejak Puncak Juni, Dipicu Deleveraging dan Likuidasi Paksa, Laporan JP Morgan

Menurut laporan JP Morgan pada 21 Juli tentang dinamika pasar ekuitas Korea Selatan, penurunan tajam sebesar 28% pada KOSPI sejak Juni terutama dipicu oleh deleveraging yang berlebihan serta likuidasi paksa posisi berleverage oleh hedge fund dan investor ritel.

Aset bersih ETF berleverage yang terkait aset Korea menyusut dari $50 miliar pada akhir Juni menjadi $26 miliar baru-baru ini, atau turun 52%. JP Morgan memperkirakan sekitar 75% dari penyesuaian ke level normal senilai $18 miliar telah selesai. Bank tersebut mencatat bahwa tekanan jual oleh investor asing juga mereda seiring dengan bobot indeks MSCI Emerging Markets untuk Samsung Electronics dan SK Hynix yang telah kembali normal. JP Morgan mempertahankan peringkat overweight untuk ekuitas Korea Selatan dan target KOSPI 12 bulan sebesar 12.500 poin, dengan alasan fundamental korporasi yang tetap kuat serta permintaan yang terus didorong AI.