Michael Burry: Imbal Hasil Real Estat Perumahan 4,5% per Tahun, Mengungguli Saham

Michael Burry, investor yang dikenal sebagai model dunia nyata untuk film 'The Big Short,' menyatakan melalui Substack-nya pada tanggal 14 (waktu setempat) bahwa properti real estat residensial menghasilkan imbal hasil investasi jangka panjang yang rendah, dengan keuntungan setelah pajak rata-rata sekitar 4,5% per tahun selama 50 tahun saat biaya pemeliharaan ikut diperhitungkan, menurut Business Insider. Burry berargumen bahwa nilai utama kepemilikan rumah terletak pada peningkatan kualitas hidup, bukan pada kinerja investasi. Burry menjadi terkenal karena memprediksi keruntuhan gelembung pasar perumahan AS pada pertengahan 2000-an, perkiraan yang menghasilkan keuntungan besar dan menjadi dasar bagi buku dan film 'The Big Short.'

Burry Memperkirakan Imbal Hasil Tahunan 4,5% untuk Real Estat Residensial Selama 50 Tahun

Burry menyatakan melalui Substack-nya bahwa imbal hasil jangka panjang setelah pajak 50 tahun untuk real estat residensial kira-kira 4,5% per tahun saat biaya pemeliharaan dan perbaikan dimasukkan. Ia mencatat level imbal hasil ini sebanding dengan obligasi berperingkat investasi. Burry menambahkan bahwa meskipun harga perumahan mengalami kenaikan besar selama 25 tahun terakhir, imbal hasil dari properti tertinggal jauh di belakang kinerja indeks S&P 500.

Harga Perumahan AS Naik 140% Sejak 2001 sementara S&P 500 Menguat Lebih dari 400%

Menurut data dari Federal Reserve Bank of St. Louis, harga jual rumah median AS meningkat dari sekitar $170.000 pada 2001 menjadi sekitar $403.000 saat ini, yang berarti kenaikan sekitar 140%. Pada periode yang sama, indeks S&P 500 naik dari level di bawah 1.500 menjadi di atas 7.500 saat ini, yang berarti kenaikan lebih dari 400%.

Burry Mengidentifikasi Kualitas Hidup sebagai Nilai Inti Kepemilikan Rumah

Burry menjelaskan bahwa meskipun harga perumahan mengalami apresiasi, daya tarik investasi dari real estat residensial itu sendiri tetap terbatas. Ia menyatakan bahwa selama puluhan tahun, rumah menjadi lebih besar, dan kecuali berada di area dengan nilai tanah yang tinggi, nilai rumah yang lebih tua cenderung menurun rata-rata. Burry menekankan bahwa setelah menelaah masalah ini melalui berbagai pendekatan, alasan utama membeli rumah adalah utilitas yang didapat melalui kepemilikan, faktor gaya hidup, dan keunggulan dari siklus hidup. Ia menilai bahwa meski sulit mengharapkan keuntungan investasi besar melalui perumahan, nilai inti kepemilikan rumah adalah memastikan ruang hidup yang stabil, mendukung keluarga, dan menanamkan akar di sebuah komunitas.

FAQ

Berapa imbal hasil tahunan yang diperkirakan Michael Burry untuk real estat residensial selama 50 tahun?
Michael Burry menyatakan melalui Substack-nya pada tanggal 14 (waktu setempat) bahwa imbal hasil jangka panjang setelah pajak 50 tahun untuk real estat residensial kira-kira 4,5% per tahun saat biaya pemeliharaan dan perbaikan dimasukkan, menurut Business Insider.

Bagaimana harga perumahan AS dibandingkan dengan kinerja S&P 500 sejak 2001?
Menurut data Federal Reserve Bank of St. Louis, harga jual rumah median AS naik sekitar 140% dari sekitar $170.000 pada 2001 menjadi sekitar $403.000 saat ini, sementara indeks S&P 500 menguat lebih dari 400% selama periode yang sama, naik dari di bawah 1.500 menjadi di atas 7.500.

Mengapa Burry mengatakan orang harus membeli rumah jika imbal hasil investasi terbatas?
Burry menyatakan alasan utama membeli rumah adalah utilitas yang didapat melalui kepemilikan, faktor gaya hidup, dan keunggulan dari siklus hidup, dengan menekankan bahwa nilai inti kepemilikan rumah terletak pada memastikan ruang hidup yang stabil, mendukung keluarga, dan menanamkan akar di sebuah komunitas—bukan pada imbal hasil investasi.