Saham Samsung Turun 30% saat Permintaan DRAM HBM Melonjak ke 34% pada 2027

Menurut analis KB Securities Kim Dong-won pada 15 Juli, saham Samsung Electronics turun 30% dari puncak terbarunya karena pasar bereaksi berlebihan, bukan karena memburuknya kondisi fundamental. Analis tersebut mencatat bahwa pertumbuhan investasi infrastruktur AI tetap terjaga, dengan kendala pasokan memori sebagai faktor fundamental industri utama yang tidak berubah dibanding sebulan sebelumnya.

Kim memperkirakan tahun 2027 sebagai tahun pasokan DRAM paling ketat dalam 70 tahun sejarah DRAM, dengan potensi kelangkaan yang dapat berlanjut hingga 2028. Proporsi HBM dalam produksi wafer DRAM global diperkirakan meningkat dari 15% pada 2026 menjadi 34% pada 2027, sehingga secara struktural membatasi ekspansi kapasitas DRAM tujuan umum dan menciptakan skenario “cliff pasokan” bagi pelanggan memori arus utama.