Imbal Hasil Obligasi Pemerintah AS 10 Tahun Menembus 4,7%, Menandakan Pergeseran ke Saham Defensif dan Sektor Keuangan

Menurut analis KB Securities Kim Il-hyuk, imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun baru-baru ini naik menjadi 4,7% dari 4,4% sebulan lalu, di tengah ketegangan geopolitik dan kekhawatiran fiskal. Imbal hasil TIPS (Treasury yang dilindungi inflasi) meningkat menjadi 2,428%, mencatat level tertingginya sejak Oktober 2023. Pasar futures memperkirakan peluang kenaikan suku bunga Federal Reserve sebesar 78,6% pada September.

Analis merekomendasikan untuk mengurangi eksposur ke saham-saham pertumbuhan yang sensitif terhadap suku bunga, terutama saham-saham terkait AI, serta beralih ke sektor defensif seperti consumer staples dan kesehatan, serta saham keuangan. Biaya peminjaman yang lebih tinggi membebani perusahaan dengan kebutuhan modal besar, seperti yang tergambar dari penawaran obligasi Amazon senilai $25 miliar yang meleset dari ekspektasi dan premi credit default swap Oracle yang naik hingga rekor 210,8 basis poin.