Zhibao Technology Inc., perusahaan InsurTech berbasis Shanghai yang terdaftar di Nasdaq, menandatangani pada hari Rabu sebuah term sheet yang tidak mengikat untuk pembiayaan private investment in public equity (PIPE) yang melibatkan kira-kira 3.500 Bitcoin, dengan nilai sekitar $220 juta pada harga saat ini. Pembeli, Joyertech and Information OPC, akan membayar saham menggunakan Bitcoin dan menunjuk mayoritas anggota dewan direksi Zhibao pada penutupan, sehingga secara efektif mengambil alih kendali sementara manajemen saat ini tetap menjalankan operasi harian. Zhibao menerima surat kekurangan dari Nasdaq pada 15 Juli karena perdagangan di bawah $1 per saham, dan perusahaan memiliki waktu hingga 6 Januari 2027 untuk memulihkan kepatuhan terhadap persyaratan harga bid minimum bursa.
Joyertech akan Mengendalikan Mayoritas Dewan di Bawah Ketentuan PIPE
Berdasarkan struktur kesepakatan yang diusulkan, Joyertech and Information OPC akan berlangganan sekuritas dalam pembiayaan PIPE dengan pertimbangan yang diperkirakan mencakup kira-kira 3.500 Bitcoin, dengan tetap bergantung pada valuasi akhir, pengaturan kustodian, verifikasi audit, peninjauan regulasi, kepatuhan Nasdaq, dan pelaksanaan perjanjian definitif. Term sheet menyatakan bahwa pembeli diharapkan menetapkan mayoritas anggota dewan direksi Zhibao pada penutupan pembiayaan PIPE. Manajemen saat ini diharapkan terus mengawasi operasi harian dari bisnis warisan sampai terjadi pemisahan, disposisi, atau restrukturisasi lainnya di kemudian hari.
Zhibao menyebut dirinya sebagai perusahaan InsurTech berpertumbuhan tinggi terkemuka dan pionir model asuransi tertanam digital 2B2C di Tiongkok. Perusahaan meluncurkan apa yang disebutnya sebagai platform perantara asuransi digital pertama di negara tersebut pada 2020, yang didukung platform-as-a-service—sistem berbasis cloud yang digunakan bisnis lain untuk menawarkan produk asuransi kepada pelanggan mereka.
Saham Zhibao Mengganda Setelah Pengumuman Treasury Bitcoin
Beberapa jam setelah pengumuman, harga saham Zhibao (Nasdaq: ZBAO) naik dari $0,15 menjadi $0,40 dalam kurang dari empat jam, yang mencerminkan kenaikan lebih dari 2X. Saham kemudian berakhir sekitar $0,24, mencerminkan koreksi tajam namun tetap setara dengan kenaikan sekitar 60%. Sebelum pengumuman, saham diperdagangkan sekitar $0,22.
Satu minggu sebelum pengumuman treasury Bitcoin, pada 15 Juli, Zhibao mengungkapkan bahwa pihaknya telah menerima surat kekurangan dari Nasdaq untuk perdagangan di bawah $1 per saham. Perusahaan memiliki 180 hari kalender—hingga 6 Januari 2027—untuk memulihkan kepatuhan terhadap persyaratan harga bid minimum Nasdaq sebesar $1 per saham.
Tren Treasury Bitcoin Mendapat Daya Tarik di Kalangan Perusahaan Publik
Struktur kesepakatan yang diusulkan Zhibao mengikuti pola di mana perusahaan mengambil Bitcoin itu sendiri sebagai pembayaran untuk saham, bukan mengumpulkan kas dan membeli Bitcoin di pasar terbuka. Pendekatan ini menempatkan treasury di neraca sejak hari pertama. Lebih dari 150 perusahaan publik kini memegang Bitcoin di neraca mereka.
Tren treasury Bitcoin telah menyebar ke seluruh Wall Street selama dua tahun terakhir, dengan perusahaan besar maupun kecil yang menyusun ulang diri mereka di sekitar kepemilikan BTC. Perusahaan seperti Strategy (dulu MicroStrategy) mulai pendekatan ini pada 2020. Namun hasilnya beragam. Meskipun banyak perusahaan publik yang semula mengubah diri menjadi treasury aset digital mengalami keuntungan kertas yang besar dan harga saham yang melonjak setelah pengumuman awal, hype seputar treasury kripto meredup ketika pasar bear masuk. Beberapa hari lalu, Satsuma Technology berbasis di Inggris mengumumkan akan menjual habis Bitcoin yang tersisa, mengembalikan dana kepada investor, dan menutup operasinya.
Transaksi Tunduk pada Due Diligence dan Persetujuan Regulasi
Berkas Zhibao menekankan bahwa term sheet tidak mengikat. Transaksi yang diusulkan tetap bergantung pada penyelesaian due diligence hukum, keuangan, dan operasional yang memuaskan, negosiasi dan pelaksanaan perjanjian definitif, persetujuan korporat dan regulasi yang berlaku, kepatuhan terhadap persyaratan pencatatan Nasdaq, serta pemenuhan kondisi penutupan lainnya yang lazim. Struktur kesepakatan mencakup valuasi akhir, pengaturan kustodian, verifikasi audit, dan peninjauan regulasi sebagai prasyarat untuk penutupan.
FAQ
Apa yang diumumkan Zhibao Technology pada hari Rabu?
Zhibao Technology mengumumkan bahwa pihaknya menandatangani term sheet yang tidak mengikat untuk pembiayaan PIPE yang melibatkan kira-kira 3.500 Bitcoin (senilai sekitar $220 juta pada harga saat ini) dari pembeli Joyertech and Information OPC. Pembeli akan menunjuk mayoritas dewan direksi Zhibao pada penutupan.
Mengapa Zhibao menerima surat kekurangan dari Nasdaq?
Zhibao menerima surat kekurangan dari Nasdaq pada 15 Juli karena perdagangan di bawah $1 per saham. Perusahaan memiliki waktu hingga 6 Januari 2027 untuk memulihkan kepatuhan terhadap persyaratan harga bid minimum Nasdaq.
Bagaimana respons harga saham Zhibao terhadap pengumuman treasury Bitcoin?
Harga saham Zhibao naik dari $0,15 menjadi $0,40 dalam kurang dari empat jam setelah pengumuman, lalu berakhir sekitar $0,24—mewakili kenaikan sekitar 60% dari level sebelum pengumuman.
