バンク・オブ・アメリカによると、個別株のボラティリティ（VIXEQ）と市場全体のボラティリティ（VIX）の乖離は、バブル崩壊前のドットコムバブル期に近い水準まで拡大しており、市場ショックのリスクが高まっていることを示唆している。7月14日時点でVIXEQは約50で、年初来で46%上昇した一方、VIXは16のままで、この期間の上昇はわずか13%にとどまっていた。シカゴ・オプション取引所（Cboe）は6月に、VIXEQ−VIXスプレッドが過去最高水準に達したと報告している。
BofAは、この乖離の主因を半導体セクターの弱さとしている。iShares Semiconductor ETF（SOXX）は年初来で83%上昇しているが、6月のピークからは12%下落している。また、半導体株とより広範な市場指数との相関が史上最低水準に達しており、個別銘柄がなお不安定だったとしても、市場全体のボラティリティは抑えられている。
