7月14日、バーンスタインのアナリストであるマーク・リーによると、日本の半導体メーカーであるキオクシアは、中国のYMTCによる競争激化を背景に大きな下振れリスクに直面しているという。リーは目標株価を40,000円に設定し、7月13日の終値から40%下落することを示唆した。NANDフラッシュの価格競争が長引くことへの懸念や、2029年以降の供給過剰の可能性を理由としている。
カウンターポイント・リサーチのデータによれば、YMTCの世界のNAND市場シェアは2026年の第1四半期に13%に達し、前年同期比で5ポイント上昇した。バーンスタインは、YMTCが2028年までに世界の第3位のNAND生産者としてキオクシアを上回ると見込んでいる。日本の証券会社の中には目標株価を100,000円超に設定しているところもあるが、リーの評価は、サムスンやSKハイニックスがより多様化したメモリのポートフォリオを持つのに対し、キオクシアが純粋なNANDエクスポージャーにおいて孤立する点を弱気に見ていることで際立っている。
