米国証券取引委員会（SEC）は、6月29日、ラスベガスに拠点を置くQuest Education L.L.C.、その創業者Daniel Blue、ならびに元従業員David Christopher WhiteおよびKeitoh Jordan Spearsに対する最終同意判決を確保し、2025年1月に提起された執行措置を終結させた。SECは、同社が2019年10月から2023年4月までの間に、未登録の証券ブローカーとして違法に事業を行い、私募投資商品から約250万ドルの手数料を獲得したと申し立てた。この判決は、ネバダ地区連邦地方裁判所によって下され、私募市場の拡大と、より多くの投資家が自己管理型退職金口座を通じてオルタナティブ投資にアクセスする中で、必要なブローカー登録なしに取引ベースの報酬を受け取る企業に対する規制上の懸念に対処するものである。
SEC、Quest Educationがブローカー登録なしで250万ドルの手数料を獲得したと申し立て
SECの告訴状によると、Quest Educationは、顧客が自己管理型退職金口座を開設するのを支援することに特化した金融教育会社と自称していた。規制当局は、同社の主な収入源は、Questの顧客に私募投資を宣伝された発行体から支払われた手数料によるものだと申し立てた。
SECは、Questが顧客に対して少なくとも8社の私募証券への投資を積極的に勧め、その見返りとしてそれらの発行体から約250万ドルの手数料を受け取ったと申し立てた。規制当局は、Questが単なる教育事業としてではなく、ブローカーディーラーとしての登録や登録済み証券会社との提携なしに、事実上証券販売員として活動していたと申し立てた。
Daniel Blueは、資金調達を行う企業と緊密に連携し、その事業や資金調達要件をより深く理解することで、Questがそれらの投資機会を顧客により効果的に販売できるようにしたとされている。告訴状はまた、David Christopher WhiteとKeitoh Jordan Spearsが、それぞれ20万ドル以上の手数料を稼ぎながら、複数の募集案件を販売促進したと申し立てている。
米国証券法の下では、証券取引の勧誘や促進に対して報酬を受け取る個人または企業は、特定の免除規定が適用されない限り、一般的にブローカーとして登録しなければならない。登録により、企業は規制監督、コンプライアンス要件、投資家保護規則の対象となる。SECは、取引ベースの報酬を受け取ることがブローカー登録が必要となる最も強力な指標の一つであると繰り返し警告している。
裁判所が被告に恒久的差止命令を発令し、民事制裁金を科す
SECの申し立てを認めることも否定することもなく、すべての被告は最終判決の下されることに同意した。裁判所は、Quest Education L.L.C.、Daniel Blue、David Christopher White、Keitoh Jordan Spearsに対し、1933年証券法第5条および1934年証券取引法第15条(a)(1)に違反することを恒久的に差し止めた。
判決はまた、Daniel Blueに追加の制限を課し、彼が所有または支配するあらゆる事業体を通じて直接的または間接的に、あらゆる証券の発行、購入、募集、売却に参加することを恒久的に禁止している。BlueとSpearsにはそれぞれ11,823ドルの民事制裁金の支払いが命じられた。
SEC、Questの申し立てられた投資勧誘業務について説明
告訴状によると、Questは顧客がオルタナティブ資産に投資できる自己管理型退職金口座を開設するのを支援していた。SECは、同社がその後、それらの投資家の多くを第三者の発行体が主催する私募証券の募集に向けたと申し立てた。
規制当局は、Questが金融教育事業として自らを販売しながら、私募証券の販売に関連する手数料を通じて収益を上げていたと申し立てた。SECは、必要な規制登録なしに私募投資を販売する企業や個人を引き続き追及しており、自らを教育またはコンサルティング企業と称する事業であっても、投資家を証券募集に紹介するための報酬を受け取る場合には登録が必要となる可能性があると繰り返し強調している。
FAQ
SECは、Quest Educationが2019年10月から2023年4月までの間に何をしたと申し立てたのか？
SECは、Quest Educationが未登録の証券ブローカーとして事業を行い、Questの顧客に私募投資商品を宣伝された少なくとも8社の発行体から約250万ドルの手数料を受け取ったと申し立てた。規制当局は、同社がブローカーディーラーとして登録せずに、顧客に対してこれらの未登録証券への投資を積極的に勧めたと申し立てた。
裁判所はDaniel BlueとKeitoh Jordan Spearsにどのような罰則を科したのか？
ネバダ地区連邦地方裁判所は、両被告に対し、1933年証券法第5条および1934年証券取引法第15条(a)(1)に違反することを恒久的に差し止めた。Daniel Blueは、直接的または間接的に、あらゆる証券の発行、購入、募集、売却に参加することを恒久的に禁止された。BlueとSpearsの両名には、それぞれ11,823ドルの民事制裁金の支払いが命じられた。
SECはいつ訴訟を提起し、最終判決はいつ下されたのか？
SECは2025年1月に訴訟を提起した。最終同意判決は6月29日に裁判所によって下された。
