SKテレコム、ミレ・アセット証券、LIGディフェンス＆エアロスペースは、マネー・トゥデイの証券デスクによる7月第4週の「主要アナリストの推奨銘柄」として紹介された。7月20日、シンハン・インベストメント証券のキム・アラムは、SKテレコムの株価はAnthropicのIPO（10月初旬が早期の見込み）前に上振れする可能性があるとの見通しを示すレポートを発表した。7月22日、サンサンギン証券のキム・ヒョン＝スは、ミレ・アセット証券が過去最高のQ2利益を計上する一方で、SpaceXのバリュエーションの変動に連動したQ3のボラティリティに注意を促した。同日、ダオル・インベストメント証券のチェ・クァンシクとイ・ジュンボムは、LIGディフェンス＆エアロスペースを「優先株」ステータスに格上げし、輸出受注残高14.2兆ウォンと2030年まで継続するCAPEX（設備投資）拡大を根拠に挙げた。これらのレポートは、グローバルなAIおよび防衛セクターの動向にさらされる韓国株への投資家の関心が高まっていることを反映している。
SKテレコム、AnthropicのIPO前に上昇余地
シンハン・インベストメント証券のキム・アラムは7月20日のレポートで、SKテレコムの株価にはAnthropicのIPO（10月初旬が早期の見込み）前に大きな上昇余地があると述べた。Anthropicの企業価値は、2024年の180億ドルから5月末には9650億ドルへと増加しており、約50倍の成長に相当する。キムは、Anthropicはさらに高いバリュエーションで上場する可能性が高いとし、SpaceXがxAIとの統合直後に企業価値を2兆ドルまで引き上げた前例を挙げた。SKテレコムのAnthropic持ち分の価値は約4,343億ウォンで、推定0.3%の株式持分に相当する。SKテレコムは週末を10万ウォンで終え、先週の終値から11.48%上昇した。キムは、Anthropic持ち分に加えて、データセンター需要が中核の通信事業を下支えし、基礎的な回復も見込めることなどを追加の成長ドライバーとして挙げた。アナリストは、SKテレコムの年間営業利益を11.099兆ウォンと予想し、2024年のハッキング事件前の水準と一致するとした。Q4からは非課税の配当が外国人投資家の資金流入を引き付けると見込まれている。
ミレ・アセット証券、SpaceX持ち分に起因するQ3のボラティリティ
サンサンギン証券のキム・ヒョン＝スは、7月22日にミレ・アセット証券が過去最高のQ2利益を達成する見通しだが、SpaceXのバリュエーション変動によるボラティリティがQ3で高まる恐れがあると予測した。アナリストは「ニュートラル」の評価を維持し、5月12日に設定した目標株価8万8,800ウォンから4万3,000ウォンへ引き下げた。ミレ・アセットのQ2連結の支配株主持分に帰属する純利益は、2.582兆ウォンに達する見込みで、前年同期比は+540.3%。SpaceX持ち分の再評価が主因とされる。Q1ではSpaceXの企業価値が8000億ドルとされ、約6,000億ウォンの評価益に寄与した。6月末時点では、SpaceXは1,7500億ドルで上場した後、企業価値が2.25兆ドルまでピークに達し、ミレ・アセットの持ち分価値は推定5.4兆ウォンに引き上げられた。しかし、7月21日にはSpaceXの企業価値が1.58兆ドルへ下落し、Q3の損失が発生し得る状況になった。キムは、SpaceX関連の収益ボラティリティが安定すれば、ミレ・アセットの中核事業の競争力に基づき「買い」へ格上げできる可能性があると述べた。ミレ・アセット証券は7月24日に3万6,900ウォンで引け、先週比で-7.87%だった。
LIGディフェンス＆エアロスペース、輸出受注残とCAPEX計画で格上げ
ダオル・インベストメント証券のチェ・クァンシクとイ・ジュンボムは7月22日、LIGディフェンス＆エアロスペースを「優先株」ステータスに引き上げた。防衛セクターで最も長い成長シナリオがあることを理由に挙げた。アナリストは「買い」の評価を維持したが、Q2の営業利益見通しを反映して目標株価を100万ウォンから98万ウォンへ引き下げた。LIGディフェンスは輸出受注残高14.2兆ウォンを抱えており、2030年まで成長を確実にする生産能力の拡大にコミットしている。12月のグミ2ハウス施設への投資に続き、同社は6月に、国家成長基金の産業資金で賄うグミ3ハウスおよび金泉2ハウスの拡張計画を発表した。アナリストは、中東での新たなチェオンングン2の調達契約や、米国向けのビグンミサイル販売に関する継続的な期待を指摘し、パイプラインへの追加として、3か月以内にマレーシアのヘソンおよびインドネシアのチェオンングン2が加わる可能性もあるとした。LIGディフェンスは7月24日に76万2,000ウォンで引け、先週比で+1.74%。7月23日と24日に連続で上昇し、米国とイランの緊張の高まりを背景に買いが入った。
よくある質問
Kim Aramのレポートは、AnthropicのIPO前のSKテレコムの株価の動きについて何を述べていましたか？
シンハン・インベストメント証券のキム・アラムは7月20日に、SKテレコムの株価には大きな上昇余地があり、10月初旬が早期の見込みとされるAnthropicのIPO前に上振れする可能性があると述べた。アナリストは、SKテレコムが週末を10万ウォンで終え、先週比で11.48%上昇したこと、さらに株価が直近のピークから29%下落しており、追加の上昇余地が残っている点を強調した。
ミレ・アセット証券は、過去最高のQ2利益見通しにもかかわらず、なぜ目標株価が引き下げられたのですか？
サンサンギン証券のキム・ヒョン＝スは、SpaceXのバリュエーション変動によるQ3のボラティリティが高まったことを理由に、7月22日にミレ・アセット証券の目標株価を8万8,800ウォンから4万3,000ウォンへ引き下げた。SpaceXの企業価値は、6月末のピークである2.25兆ドルから、7月21日に1.58兆ドルへ下落し、SpaceX持ち分がQ2で大きく伸びた後のQ3に損失が生じる可能性が出た。
ダオル・インベストメント証券がLIGディフェンス＆エアロスペースを「優先株」ステータスへ格上げした要因は何でしたか？
ダオル・インベストメント証券のチェ・クァンシクとイ・ジュンボムは、輸出受注残高14.2兆ウォンと、2030年まで継続するCAPEX拡大を理由に、7月22日にLIGディフェンス＆エアロスペースを「優先株」へ格上げした。アナリストは、国家成長基金により資金を賄われる施設投資として、グミ2ハウス（12月）、グミ3ハウス、金泉2ハウス（6月）を挙げ、長期の生産能力成長が確保されるとして強調した。
