<TEXT>トレーダーが$2M on Lighter Token Swapで損失を被る中、LITは53%上昇</TEXT>

トレーダーは昨日、Lookonchainが指摘したオンチェーンデータによると、1,126.44 ETHをスワップしてわずか5,776のLighter（LIT）トークンを取得した結果、約200万ドルの損失を被りました。この取引により、実効購入価格は1 LITあたり約348ドルとなり、実行時の市場価格2.46ドルの約140倍になりました。この損失は、LITが週間で53.3%上昇して2.60ドルになった中で発生し、分散型取引所プールの流動性の薄さとトレーダーの注文にスリッページ保護がなかったことが原因です。イーサリアムベースの無限期先物の分散型取引所であるLighterは、7月1日に恒久的な買い戻し・焼却プログラムを開始し、7月2日に1,550万LITトークン（循環供給量の6.3%）を焼却しました。

トレーダー、$2M スワップの事故でトークン1個あたり348ドルを支払う

この取引は、201万ドル相当のETHを5,776 LITトークン（価値14,208ドル）に変換しました。実効価格は約348ドル/LITで、トレーダーはトークンの市場価格2.46ドルの約140倍を支払いました。スワップに使用された1,126.44 ETHはイーサリアム価格が約1,784ドルであることを示しています。同じ金額を流動性のある場所で市場レートでルーティングしていた場合、5,776ではなく約817,000 LITトークンを購入できたでしょう。

この規模の損失は、通常、大規模な成行注文が、最小限の厚みとスリッページ保護なしでオンチェーン流動性プールにルーティングされると発生します。スリッページとは、取引の期待価格と実際の執行価格との差を指します。ほとんどの分散型取引所インターフェースでは、ユーザーがスリッページを制限でき、設定されたパーセンテージを超えて市場を動かす注文を自動的にキャンセルできます。状況は特に危険でした。なぜなら、LITの循環供給量の約57%がステーキングされており、さらに1億4,500万LITが流動性プログラムにロックされており、トークンの最も深い市場はパブリックプールではなく、中央集権型取引所とLighter自身のプラットフォームに存在するからです。

LITトークン、トークノミクス見直し後に53%上昇

LITは執筆時点で約2.60ドルで取引されており、24時間で22.5%、週間で53.3%上昇しています。このトークンはCoingeckoで2番目に検索されたコインになりました。LITは2億5,000万の循環トークンで6億7,500万ドルの時価総額を誇り、プラットフォーム上のロック総額は5億3,360万ドル、日次取引量は1億1,676万ドルです。

LITは2025年12月30日に記録した過去最高値7.86ドルから65.7%低く、3月31日に付けた安値0.78ドルから約245%高い水準にあります。Lighterは自らを「従来の取引所に匹敵する最高クラスのパフォーマンスを提供しながら、検証可能なオーダーマッチングと清算を提供する初の取引所」と説明しています。同プロジェクトは、ライバルのHyperliquidを仮想通貨の代表的なストーリーの一つに変えたデリバティブカテゴリーである無限期先物に焦点を当てています。

Lighter、新買い戻しプログラムで1,550万トークンを焼却

この上昇は、Lighterがプロトコル手数料で買い戻したすべてのLITを恒久的に焼却すると発表した7月1日のトークノミクス見直しに続くものです。最初の焼却では、7月2日に1,550万LIT（循環供給量の約6.3%）が破棄されました。チームはステーキング利回り目標を6%に設定し、プラットフォームは日次収益の70%以上を買い戻しに充てています。

Robinhood Walletは先週、Lighterの無限期先物を統合し、この動きによりLITは1日で24%上昇しました。イーサリアム共同創設者Vitalik Buterinからの公の称賛が、トークンの価格変動にさらなる勢いを加えました。

2月、クジラがプラットフォームのARC市場で820万ドルの損失

日曜日の失敗したスワップは、今年Lighterのオーダーブックで失われた最初の大金ではありません。2月には、クジラがプラットフォームの非流動的なARC無限期先物市場を取引しようとして820万ドルを失い、約200万ドルのポジションがオーダーブック上で直接清算されました。

LITの総供給量10億のうち4分の1のみが循環しており、完全希薄化評価額は27億ドルとなり、排出が再開されれば長期のアンロック期間が残ります。MEVオペレーターは極端なスリッページイベントで捕捉した資金を時折返還することがありますが、そのような返金は自主的で稀です。

FAQ

Lighterでのトレーダーの200万ドルの損失の原因は？ トレーダーは、オンチェーンプールの流動性の薄さとスリッページ保護の欠如により、1,126.44 ETHをスワップしてわずか5,776 LITトークンを取得したことで200万ドルを失い、実効購入価格はトークンあたり348ドルとなり、市場価格2.46ドルに対して高くなりました。

Lighterは7月2日にどれだけのLITを焼却しましたか？ Lighterは7月2日に1,550万LITトークンを焼却しました。これは循環供給量の6.3%に相当し、7月1日に発表された恒久的な買い戻し・焼却プログラムの一環です。