Katie Stockton氏（Fairlead Strategies創業者）はCNBCによると現地時間6日、米国株式市場がテック主導株から、テック上昇局面でこれまで見過ごされていた低ボラティリティ株へのローテーションを経験していると指摘した。このシフトは、テクノロジー主導の強気相場でパフォーマンスが低かったセクターへの資本移動を反映しており、市場セクター全体への参加の広がりを示している。ローテーションはS&P 500指数が保ち合い局面に入るのと同時に起こり、低ボラティリティ株は絶対リターンと相対リターンの両方で改善を示している。
Invesco S&P 500 Low Volatility ETF、公益事業とREITsへのセクター集中を示す
Stockton氏は、このローテーション傾向の代表としてInvesco S&P 500 Low Volatility ETFを挙げた。同ETFのセクター構成は、電力公益事業が約23%、不動産投資信託（REITs）が約18%、保険が約12%に集中している。これらのセクターは投資家が防衛的なポジションを取る時期に歴史的に相対的な強さを示すとStockton氏の分析は述べている。同ETFはS&P 500指数が保ち合いを続ける中で収益性指標が改善しており、広範な市場に対して短期的にアウトパフォームする可能性を示唆している。
電力公益事業セクター、売られ過ぎ水準からのテクニカル・モメンタム改善を示す
Stockton氏は、保険株とREITsが安定したリターンを生み出している一方、電力公益事業セクターは売られ過ぎ圏からモメンタム改善を示していると指摘した。「過去には、売られ過ぎゾーンからモメンタム改善シグナルが現れた場合、中期底入れ形成後に上昇局面を導いた」とStockton氏は述べた。同氏は市場参加が拡大しており、ETFの主要セクター保有における好ましいテクニカルパターンに支えられ、低ボラティリティETFのモメンタムが改善し続けていると強調した。
FAQ
Invesco S&P 500 Low Volatility ETFではどのセクターが支配的ですか？
CNBCが現地時間6日に報じたKatie Stockton氏の分析によると、同ETFの最大セクター配分は電力公益事業が約23％、次いでREITsが約18％、保険が約12％となっています。
低ボラティリティ株はなぜ米国市場で勢いを増しているのですか？
Fairlead StrategiesのKatie Stockton氏は、S&P 500が保ち合い局面に入る中、テック主導株からこれまで見過ごされていた低ボラティリティセクターへの資本ローテーションを特定し、これらの防衛的セクターは市場の一服期間中に絶対リターンと相対リターンが改善していると述べました。
