Degentrading

また、$METAの取引については、$NBIS に12Bが割り当てられています。残りの15Bは？$META はそれをバックストップする義務があります。$NBIS はそれを他のサードパーティの顧客に販売する予定です。言い換えれば...私たちは構造的にコンピュートが不足しており、ハイパースケーラーはアクセスを得るためにそれに対するプットを売ることを厭わないのです。

プレマーケットの考え 30 6月 26
昨日のNY取引における四半期リバランス前には多くの動きがありました。
広く見ると、メモリープーリングとコンピュートが市場をリードしており、$ALAB や$NBIS のようなティッカーは非常に強かったです。以前のノートで、メモリープーリングとコンピュートが次の上昇をリードすると主張していました。$SHAZ も昨日の市場後、先週話したように13Gを提出しました。
繰り返しますが、私は占い師ではないことをお伝えしたいです。これまで間違えたこともあり、今後も間違えるでしょう。本当に重要なのは、正しいときにどれだけ儲け、間違えたときにどれだけ損失を抑えるかです。
もちろん、勝率が高いことは助けになります。市場があなたの仮説をすぐに検証してくれるのも良いことです。
本日のアジア市場の動きを本当に理解し文脈を掴むためには、NYセッションの動きを分解して取引の色を得る必要があります。指数は比較的楽観的な話を伝えていましたが、SPXは1.2%上昇しましたが、これは平穏な日ではありませんでした。昨日のノートで、四半期末のリバランスに向けてボラティリティが拡大すると述べました。指数は概ね上昇した後、すぐに急落しました。個別銘柄の動きはさらに激しく、$NBIS は235で取引され、$SNDK は先週の安値まで戻しました。その後、セッション中にすぐに買い戻されました。

日曜日に、私が何について書いたほうがいいですか？

市場オープン 26 6月 26
半導体銘柄のオープンは血みどろのスタート。ハイパースケーラーは底を見つけたようだ。
$NBIS 240に達し、$SMH 610sの安値。メモリプーリングのALABとCRDOは依然として私の目標から離れて比較的強い。
個人的には、私のスタイルは規律を保ち、すでにゲームプランを策定しているときに恐怖や欲望に揺さぶられないことです。
このような時期には、同じ疑問が残ります - よく食べるのとよく眠るのとどちらを選びますか？
幸運を祈ります！

TAに詳しい私より賢い人、$NBISの300レジスタンスを突破した場合の目標値を教えてください。

私のマーケットカラーをお楽しみいただけましたら、それらをSubstackにまとめました。今後は、より長文のテーマ性のあるコンテンツも執筆してみようと思っています。それらを読みたい方は、いいね！して購読してください！（無料です）

$NBIS ディップを望んでいた人たちへ - これがあなたのチャンスです。

プレマーケットの見通し 6月24日26日
米国の利回りは堅調で変動なしだった。アジアの取引では、$KOSPI が素晴らしいローラーコースターを演じて、執筆時点で3.5％上昇している一方、$NKY はほぼ変わらずであった。KOSPIやNKYについて話すとき、我々は避けて通れないのはメモリーセクターの話だ。これを包括的に理解するには、もちろん昨日のNY取引の$SNDK と$MU についても触れる必要がある。両銘柄は、今夜の$MU の決算発表前に約13％下落していた。$SK HYNIXは、複数の逆風にもかかわらず、本日のセッションに強いリバウンドを見せている。これは、テクニカルな売り圧力が間もなく緩和される可能性を示していると私には映る。
この弱気局面の前に、私は$MU の決算を待ってロングポジションを取るつもりだった—なぜなら、$MU は決算後に悪いパフォーマンスを示すことが多いからだ。しかし、$MUの大きなミスがなければ、確率のバランスから、$MU とメモリー関連全体が7月を通じて強いリバウンドを見せるだろうと考えている。$RAM -の2倍レバレッジのロングETFも今夜ローンチされる予定だ。これも非常に強い反響を呼び、短期的にはメモリーラリーの原動力となるだろう。
$ALAB、$CRDOのようなメモリプール銘柄も、昨日の下落を通じて非常に堅調だった。$DRAM は、前回の

市場は6月23日から26日にオープン
これまでの動きのテクスチャーのためにもう少し書きます - 話すことがたくさんあります。
1. メモリが崩壊し、トレーダーが再評価する前に$MU の決算明日を控え、ここでは反発が抑えられることを期待しています。
2. ネオクラウドの弱さ BUT $NBIS は、プレマーケットの下げがすぐに$265まで吸収されたことで、ネオクラウドのリーダーである理由を示しています.... ただし、全体の市場が軟調を保つ場合、これもフェードアウトすることを期待します。
3. メモリプールも概ね6-10%下落しており、$ALAB、$PENG、$CRDO も影響を受けています。
私見 - この下落はテクニカルな売りですが、レバレッジの膨大さによって構築されたシステムの脆弱性が、変動性の高い混合物を作り出しているため、レンジ拡大を予想します。
再び、私が注目しているレベルは - $NBISの245、$SMH の600、$MU の900です。
これは単なるテクニカルな売りやレバレッジの清算だからといって、大したことではないと無視しないでください。動きは人々が思うよりもさらに拡大する可能性があります。だからこそ、以前レバレッジを縮小することを勧めました。あなたのポートフォリオを知らないので、何をすべきか良心的に勧めることはできません。でも、眠れない人たちへ... しっかり食

プレマーケットの見通し 23 Jun 26
予定通り - 昨日私のノートでビッド保護とレバレッジの削減を提案した直後に、アジアと夜間市場が売りに見舞われました。KOSPIは5%以上下落し、取引停止を引き起こし、NKY自体も2%下落しています。米国の利回りは10年物と30年物の両方で約3ベーシスポイント上昇しています。
$SKHYNIX のようなメモリ銘柄は特に大きく下落し、10%下落しました。$285A も免れず、10%以上の下落です。$7709 HKは資産が170億ドルに膨らみ、セクター内の脆弱性をさらに高めています。$MU と$SNDK も全体で5%弱く取引されています。$MU の収益発表も近づいており、これは通常、同社の株価にとってネガティブな要因となります。
薄商いの夜間取引でのNeocloudsも約5%弱く、これは昨日のNY市場で見られた弱さに追随しています。
昨日の私のテレチャネルでは、ヘッジのための潜在的な構造をいくつか共有しました - 30JUN SPX 7400/7300/7200のプットフライを約12倍の倍率で。市場はすでに下落を始めていますが、保護コストは今や高くなっています。それでも、「安い保険」を買うには遅くありません... 以前述べたように... 傘を必要とする前に買いましょう！
私の見解では、これからの売りは技術的な性質のものです。

mkt thoughts 22 Jun 26
まず最初に - 全体のハイパースケーラー複合体は大幅に売り込まれており - $GOOG が-7%で先導し、他のほとんどの銘柄は5-2%下落しています。これはキャップエクスプレスの受取側、つまりメモリとメモリプーリングソリューションと対照的です。$MU と$SNDK は約4-6%上昇し、メモリプーリングソリューションのような$CRDO は11%上昇、ALABは2%上昇しています。
ネオクラウドでは、$NBIS が最も堅調な銘柄で、300近くを維持していましたが、全体の複合体の弱さに引きずられ、$CRWV （約-7%）が下落しました。
私のプレマーケットの見解では、6月末に向けてレバレッジを減らすべきだと主張しました。現在の資金流と状況を考えると、これは短期的な保護を入れる時期だと思います。全体的なファンダメンタルストーリーは依然として堅持していますが、テクニカルな流れは1週間以上の期間で売り圧力に変わる兆しが見えています。
幸運を祈ります！

プレマーケットの見通し 6月22日26日
米国の金利はアジアではほぼ変わらず。一方、アジア市場では大きな変動が見られる。ここには多くの要素が絡んでいる！ KOSPIとHSTECHは変わらない一方、NKYは始値から1.5％上昇している。この指数の静けさの裏側では、個別株が全体の動きを牽引している。メモリー関連では、$285A は先週比ほぼ10％上昇しており、今日の動きはわずか1％だが、これは米国市場が休場だった金曜日の約10％の動きを隠している。$SK Hynixも本日4％上昇している。何度も繰り返してきたが、$285A と$SKHYNIX は近く米国ADR上場を予定しており、これがさらなる再評価の重要なきっかけとなるだろう。
今日の注目株は$2513HK と$100HKで、どちらも17％から20％上昇している。これはZhipuとMinimaxだ。彼らは中国のモデル提供企業である。背景として、中国のモデルはオープンソースで比較的軽量に設計されていることに焦点を当てている。では、なぜ今再評価されているのか？Zhi puのGLMモデル5.2はOpusの4.7-4.8とほぼ同等で、Twitter上のエロンとの会話によると、2026年11月から12月の間にMythosレベルの能力に到達すると見積もられている！
ここには多くの影響がある。まず、香港市場がついに活気づく可能性がある。$BABA

プレマーケットの見通し 18 Jun 26
利回りはFRB会議とイラン合意署名後に激しく揺れ動いた。FRB後、2年物の利回りは15bps上昇した一方、長期金利は約5bps低下し、フラット化した動きとなった。
アジアの取引では、KOSPIとNKYはともに1-2％上昇し、それぞれの史上最高値に達した。これはNYのSPXが引けにかけて弱含む中での動きだ。
私自身のFRB会議の見解は - あまり深読みしない方が良い。ウォッシュは微妙なラインを歩まなければならない。もし何かあれば、生産性の成長を列挙することは、金利を引き上げる必要なく熱く運用できる言い訳を与えるだけだ。
昨日のNY取引では、ネオクラウドがセクターとして好調だったが、SPXの動揺により勢いを失った。しかし、$NBIS は昨日の全体的な軟調さにもかかわらず非常に堅調で、新たなATHを記録した。個人的には、ネオクラウドの再評価は続くと考えている。なぜなら、GPUの全体的なライフサイクルの延長を意味する推定が必要となり、その結果、減価償却費が削減されるからだ。これはネオクラウドの最大のコストの一つだ。
これは、IRRを20％から30％へと引き上げる動きだ……これについては、私よりも賢い人たちがモデル化している。これらのモデルと仮定を見てみてほしい。
他のセクターでは、メモリが堅調に推移し、$MU は決算前のレ

FOMC -
最初の動きは逆転しつつあり、人々は今やウォッシュが驚くほどハト派的でないことに気づき始めている？わお。なんて衝撃的だ。
ネオクラウドは$NBIS が史上最高値に急騰してリードしている。最初のSPX売り崩れでも、$NBIS は動揺せずに史上最高値を更新し続けた。これが株が強いとわかる瞬間だ。
SPXも上昇しているときに何が起こるだろうか？
一方、$MU も史上最高値に戻っており、来週は決算発表だ。

マーケットの見通し 6月16日 26
昨日の米国セッション中の私のノートでは、FOMC前に調整するのに良いエリアだと指摘しました - この短期間の軟化は予想されるべきです。結局、昨日は大規模なショートカバーセッションがあり、市場はFOMCのヘッジングが全体的に進むにつれて軟化すると予想されます。
長期的な視点では - この弱さは、私たちがFOMCの懸念の壁を乗り越える前に最後の投入の機会を提供していると思います。
注目しているティッカーは - $NBIS、$SNDK、$MRVL 、$ALAB、$CRDO
ネオクラウドについては、$CRWV が年末2027年の30B ARR目標の90％に達したとカンターノートで急騰し、2Qのバックログ数字の見積もりを大きく上回ると予想されています。私見では、これはネオクラウドセクターにとって非常に強気であり、$CRWV の計算能力が急速に需要を集める中、追い風となるでしょう。
今週は短いため、FOMCとOPXが集中しているため、より変動が大きくなることを予想してください。
幸運を祈ります！

$CRWV カントールでの再価格設定に注意してください。$CRWV はすでに2027年末の300億ドルのARR目標の90％を達成しており、2Qのバックログの見積もりを大きく上回る見込みです！