Daesin Securities prevê entrada do KOSPI em 10.000 com força dos lucros do Q2

Daesin Securities afirmou em um relatório de 6 de julho que os receios recentes em torno dos setores de IA e semicondutores eram amplamente infundados. A corretora previu que os fortes lucros do segundo trimestre e as revisões para cima a partir do terceiro trimestre impulsionarão o índice KOSPI em direção ao nível de 10.000 pontos. O analista Lee Kyung-min observou que a atual relação preço/lucro futura de 12 meses de 9x por si só permite a entrada na faixa de 10.000, com uma meta de 11.500 pontos atingível durante o terceiro trimestre. A avaliação veio depois que o nível de 7.300 do KOSPI — representando um P/L futuro de 6,32x, próximo ao mínimo da crise financeira de 6,27x — forneceu suporte e estabeleceu uma base para uma nova tendência de alta.

Daesin Securities Prevê Entrada do KOSPI em 10.000 com Suporte de Valuation

Lee Kyung-min afirmou que o nível de 7.300 do KOSPI representava uma relação preço/lucro futura de 6,32x, aproximando-se do mínimo da crise financeira de 6,27x e marcando uma zona de subvalorização extrema. O analista avaliou que o índice garantiu suporte nesse nível significativo e estabeleceu uma base para retomar uma tendência de alta em grande escala. O relatório projetou que as revisões de lucros para cima aumentarão a pressão de alta sobre o KOSPI e expandirão seu potencial de alta, com uma meta de 11.500 pontos esperada para ser alcançada durante o terceiro trimestre.

Preços do Petróleo e Tendências de Inflação Apoiam Ações Globais

O relatório afirmou que a queda dos preços internacionais do petróleo abaixo de US$ 70 por barril levará a leituras mais lentas de inflação do índice de preços ao consumidor e dos gastos com consumo pessoal para junho e julho. Lee observou que isso se traduzirá em estabilização descendente dos rendimentos dos títulos e do dólar americano, fornecendo impulso para as ações globais e a trajetória de alta do KOSPI. Na primeira semana de julho (preços de fechamento em 3 de julho), as ações globais fecharam em alta de forma geral. O crescimento do emprego não agrícola dos EUA em junho foi de 57.000, significativamente abaixo das expectativas do mercado, aliviando as preocupações com o aperto do Federal Reserve. O IPC anual de junho da Zona do Euro registrou 2,8%, ficando abaixo tanto das previsões quanto do valor do mês anterior, fortalecendo o sentimento de busca por risco.

Temporada de Lucros do 2º Trimestre Começa em Meados de Julho

Lee afirmou que a temporada de lucros do segundo trimestre começará de fato em meados de julho, com revisões de lucros para cima esperadas para apoiar a retomada e o fortalecimento da tendência de alta. O analista observou que as taxas de crescimento dos preços de semicondutores, os resultados do terceiro trimestre da Micron e as expectativas para os lucros de semicondutores coreanos em relação ao impulso das exportações permanecem baixas. Os resultados da Samsung Electronics podem ficar abaixo do consenso do mercado devido aos custos de incentivos, mas excluindo essas despesas, uma surpresa de lucros é possível. O relatório avaliou que as tendências de preços de semicondutores, o desempenho da Micron e os dados de exportação apoiam uma perspectiva positiva para os lucros do setor de semicondutores coreano.

Notícias Negativas do Setor de Semicondutores Avaliadas como Não Materiais

Em relação às notícias negativas recentes que afetam o setor de semicondutores, Lee afirmou que a revisão do negócio de nuvem da Meta já foi divulgada em maio, e a Meta continua a prosseguir com gastos de capital e construção de infraestrutura de IA. O analista avaliou que a adoção pela Apple de memória fabricada na China dificilmente se tornará uma alternativa realista, dados os requisitos de resposta à demanda e as incertezas políticas. O relatório observou que os três megaprojetos do governo, os planos de investimento em larga escala em semicondutores e data centers de IA pela Samsung Electronics e SK Hynix, a colaboração da Samsung com a Anthropic e as expectativas de aumentos de preços de DRAM no terceiro trimestre apoiam a demanda e a lucratividade de semicondutores no médio a longo prazo, agindo como pressão de alta nos preços das ações.

FAQ

Qual é a meta da Daesin Securities para o índice KOSPI?
A Daesin Securities estabeleceu uma meta do KOSPI de 11.500 pontos, que o analista Lee Kyung-min afirmou que deverá ser alcançada durante o terceiro trimestre. A previsão é baseada na atual relação preço/lucro futura de 12 meses de 9x e nas revisões de lucros para cima esperadas a partir do segundo trimestre.

Por que a Daesin Securities avaliou os receios recentes sobre os setores de IA e semicondutores como infundados?
O relatório afirmou que as preocupações em torno da revisão da nuvem da Meta já foram divulgadas em maio e que a adoção de memória chinesa pela Apple enfrenta obstáculos práticos e políticos. Lee observou que os megaprojetos do governo, os planos de investimento da Samsung e da SK Hynix e as expectativas de aumento de preços de DRAM no terceiro trimestre apoiam a perspectiva de médio a longo prazo do setor, contrariando o sentimento negativo recente.

Que fatores externos a Daesin Securities espera que apoiem a tendência de alta do KOSPI?
O relatório afirmou que os preços do petróleo abaixo de US$ 70 por barril levarão a leituras de inflação mais lentas para junho e julho nos índices de preços ao consumidor e gastos com consumo pessoal. Lee observou que isso resultará em estabilização descendente dos rendimentos dos títulos e do dólar americano, fornecendo impulso para as ações globais e o KOSPI.