Guia completo de conceitos de negociação (dez): a armadilha mortal do pensamento – falácia da causalidade

Série de grandes dicas sobre conceitos de negociação, destinada a compartilhar alguns “conceitos que poucos mencionam, mas que são extremamente importantes”. Acreditamos que, tanto para iniciantes quanto para traders experientes, todos poderão tirar algo desta série de artigos. Esta é a décima e última parte de uma série de 10 artigos. (Resumindo: Grandes dicas de conceitos de negociação (nove): Quantas vezes abrir alavancagem? Deve-se usar posição total ou gradual?) (Contexto adicional: usando o padrão de topo duplo do Bitcoin em 2021 como exemplo: discutindo o que é “vazamento de dados futuros”)

Lógica básica Lógica é um conceito que tenho reiterado mais de cem vezes desde que comecei a operar com o Sr. Beig. Devido à grande quantidade de teorias e escolas de pensamento no mercado financeiro, além de uma educação obrigatória que não oferece um curso sistemático específico sobre finanças, para um iniciante que acaba de entrar no mercado, se não fizer uma triagem prévia para selecionar as teorias “verdadeiramente úteis e testadas”, pode acabar gastando muito tempo aprendendo informações inúteis e sem valor.

No entanto, os iniciantes geralmente não têm a capacidade de distinguir diretamente entre teorias e informações úteis, por isso acredito que a melhor forma de discernimento é “manter uma postura de questionamento e verificar com lógica”.

Por exemplo, suponha que alguém lhe diga as seguintes teorias (apenas exemplos, não necessariamente corretas), você deve primeiro questionar e pedir “qual é a razão por trás disso”:

• Cruz de MACD no semanal = alta: “Qual é a razão?”
• EMA 21 tem efeito de suporte: “Qual é a razão?”
• Divergência de RSI no fundo = alta: “Qual é a razão?”
• Quebra de padrão de cunha ascendente = baixa: “Qual é a razão?”

Se você não consegue explicar uma justificativa convincente, então não deve adotá-la. Afinal, você vai colocar seu dinheiro na linha e lutar contra o mercado. Você realmente ousaria usar teorias que não entende?

Mais uma coisa: aqueles que dizem que EMA(21) ou EMA(xx) tem efeito de suporte podem nem saber como o EMA é calculado; aqueles que afirmam que uma cruz de MACD é sinal de alta podem nem conhecer a origem dos parâmetros padrão (12,26,9).

Ilusão do apostador, efeito de ancoragem Um clássico: “Se uma moeda justa caiu cara 35 vezes seguidas, na 36ª vez quero apostar na cor do coroa, porque a probabilidade de sair cara 36 vezes seguidas é extremamente baixa.” Este é o famoso erro do apostador. De fato, a probabilidade de sair cara 36 vezes seguidas é 1 / (2^36); mas cada lançamento de moeda é um “evento independente”, portanto, a probabilidade na 36ª jogada ainda é 50%. Se você aposta baseado nisso, significa que você não entende de probabilidade nem de matemática.

Outro exemplo clássico é o efeito de ancoragem: “Já subiu tanto, não tenho coragem de comprar” “Já caiu tanto, posso comprar”

Lembre-se sempre: “Subiu demais” não é motivo para acreditar que não pode continuar subindo. “Caiu demais” não é motivo para acreditar que não pode continuar caindo.

As decisões de compra e venda devem depender apenas de se o preço continuará a subir ou cair.

Imagine: Se uma pessoa viu o BTC a 1 dólar e, após subir até 100 dólares, o valor já aumentou 100 vezes, a frase “já subiu 100 vezes” é uma razão para impedir o BTC de continuar subindo? Claramente, não, pois o BTC já está na casa de seis dígitos.

Isso é um exemplo clássico de erro de causalidade ou atribuição incorreta.

Existem muitas outras lógicas simples semelhantes, como:

• Chuva no céu, chão molhado; não significa que a chuva seja a causa do chão molhado.
• Pessoas que morreram beberam água; isso não significa que beber água causa morte.

Há uma infinidade de exemplos, cada um pode refletir sobre eles.

O cálice sagrado ou apenas boa sorte? Frequentemente, você pode ver conteúdos que parecem ser “leis de mercado”, como:

• Historicamente, o BTC tem maior probabilidade de subir em certos meses
• Porque nos anos anteriores o BTC sempre subiu no Ano Novo, então deve subir neste período
• Temporada de altcoins chegando
• Porque o BTC sempre revisita com precisão uma média móvel específica, essa linha é útil

Esses conteúdos sempre atraem muitas visualizações, mas também causam muitas perdas.

Não podemos negar que, com observação cuidadosa, é possível identificar muitas “leis”. Porém, descobrir essas leis não significa que você encontrou a “Taça Sagrada”; e, ao acreditar que essas leis são a “Taça Sagrada”, elas podem se tornar veneno mortal.

Se você descobrir uma lei de mercado ou vê-la em outro lugar, lembre-se de parar e pensar, verificando com os seguintes princípios: 1⃣ O tamanho da amostra é suficiente? 2⃣ Qual é a lógica por trás?

Se alguém propõe uma lei com menos de 10 casos, provavelmente ela é apenas fruto da sorte.

Por exemplo, alguém diz hoje: “Se você levantar a perna esquerda, usar uma camisa de flores e jogar uma moeda com o polegar direito, certamente dará cara”, e mostra um vídeo onde ele faz isso e consegue 10 caras seguidas.

Pergunto: você se arriscaria a acreditar nisso? Claramente, uma moeda justa tem 50% de chance de cara ou coroa. Embora ele tenha jogado 10 caras seguidas com uma técnica estranha, isso não significa que a camisa de flores ou levantar a perna esquerda seja a chave para obter cara. Na verdade, ele provavelmente apenas teve sorte na probabilidade de 1/1024 e está se gabando.

Portanto, teorias com amostras pequenas e sem justificativa sólida devem ser consideradas lixo.

Você pode achar esses exemplos bobos ou engraçados, mas e se colocarmos de outra forma: “MACD cruzamento de alta + RSI sobrevendido + … significa alta, então deve comprar”? Não quer dizer que cruzamentos de MACD ou RSI estão sempre errados, mas antes de aceitar essas teorias, pergunte-se: “Esses sinais realmente têm uma relação direta com o preço e sua alta ou baixa?”

Resumo Este artigo tem como objetivo ajudar iniciantes a desenvolverem uma mentalidade correta, científica e racional. Na era da internet, com uma explosão de informações, há uma quantidade enorme de lixo por aí; se você não usar lógica e dedução para filtrar as fontes de informação, provavelmente perderá muito tempo e percorrerá muitos caminhos errados.

Infelizmente, muitas pessoas que não entendem de finanças ou de negociação usam conceitos frágeis e facilmente contestáveis para criar conteúdo. Se essas pessoas acertarem, podem se gabar: “Viu? Eu já tinha dito isso.” E os investidores de varejo, ao verem isso, ficam empolgados, sem perceber que podem estar apenas tendo sorte, e que o desempenho do preço não tem relação com os motivos que eles apresentaram inicialmente.

É como os exemplos de levantar a perna esquerda, camisa de flores e jogar moeda — exemplos abundantes.

Por fim, esta série de grandes dicas de conceitos de negociação chega ao fim. Escrevi um total de dez artigos, sem uma ordem específica de temas, apenas escrevendo o que vinha à mente. O foco principal é em conteúdos que você quase não encontra em outros lugares, mas que são extremamente importantes.

Espero que esta série seja útil para você. Obrigado por ler até aqui.

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