Bitcoin (BTC) rebotou para US$ 63.000 em 10 de julho, mas posteriormente os touros mostraram fraqueza. A inflação PCE de maio nos EUA foi de 4,1%, e o mercado de previsão da Kalshi indica uma probabilidade de 54% de aumento de juros até o final do ano; o conflito militar entre EUA e Irã se intensifica, com os EUA atacando 90 alvos dentro do Irã, e o estreito de Ormuz volta a ser ameaçado.
Conflito EUA-Irã em escalada: EUA atacam 90 alvos, Irã responde no Golfo Pérsico
De acordo com o Comando Central dos EUA e a Associated Press, os EUA realizaram uma nova rodada de ataques aéreos dentro do Irã na quinta-feira, 9 de julho de 2026, atingindo 90 alvos, incluindo pistas de aeroportos, instalações de mísseis, sistemas de defesa aérea e redes de comando e controle; as autoridades americanas afirmam que o objetivo foi “ainda mais enfraquecer” a capacidade do Irã de ameaçar a liberdade de navegação no estreito.
O Irã respondeu atacando aliados dos EUA no Oriente Médio: o Ministério da Defesa do Kuwait declarou que derrubou três mísseis balísticos, um míssil de cruzeiro e dez drones, com fragmentos caindo causando uma pessoa ferida; o alerta foi acionado três vezes em Bahrein; Qatar e Jordânia também sofreram ataques de mísseis, e um porta-voz do governo jordaniano afirmou que todas as ameaças foram interceptadas. Um oficial iraniano também afirmou que os EUA atacaram uma área próxima à única usina nuclear do país, em Bushehr.
O Ministério da Saúde do Irã informou que os ataques aéreos nos últimos dois dias causaram pelo menos 14 mortes e 78 feridos, na maioria militares. O ex-presidente Trump declarou na cúpula da OTAN em Ancara que o cessar-fogo “já acabou”; se o conflito continuar, o transporte de energia pelo estreito de Ormuz poderá ser interrompido novamente — a via responde por um quinto do petróleo e gás natural mundial, com o número de embarcações passando de 233 em maio para 576 em junho, e agora novamente ameaçado.
EUA e Irã anunciaram que realizarão negociações na Suíça no próximo domingo, aguardando anúncio oficial.
Dados on-chain do Glassnode: LTH com perda média diária de US$ 280 milhões
(Fonte: Glassnode)
Segundo o relatório de 8 de julho do Glassnode, os principais indicadores da cadeia do Bitcoin e dados institucionais mostram que a proporção de perdas realizadas por Long Term Holders (LTH) em relação ao valor total realizado (média móvel de 30 dias) subiu de 15% no início de fevereiro de 2026 para 43%, com perdas diárias médias de US$ 280 milhões — o maior desde dezembro de 2022; a Glassnode afirma que, antes de uma possível desaceleração na venda dos LTH, cada recuperação de mercado pode enfrentar forte resistência.
No mercado de ETFs de Bitcoin à vista, as saídas líquidas diárias caíram de US$ 1,93 bilhão no início de junho para US$ 889 milhões, mas continuam saindo recursos; o volume diário de negociações (média móvel de 30 dias) caiu de US$ 6,5 a US$ 9,5 bilhões, uma redução de cerca de 80% em relação ao pico de outubro de 2025, indicando que a confiança institucional ainda não se recuperou totalmente.
No mercado de derivativos, a relação Put/Call (opções de venda versus de compra) caiu para 0,56 — o menor desde 2026 — sinalizando que o medo de mercado e a demanda por proteção estão diminuindo, embora os traders ainda mantenham uma postura defensiva na curva de opções.
Previsões do mercado Kalshi e divergências com o Federal Reserve: 54% de chance de aumento de juros
De acordo com os dados do mercado de previsão da Kalshi, os traders avaliam em 54% a probabilidade de o Federal Reserve aumentar os juros até o final do ano (antes, 56%). A chance de manter os juros inalterados é de aproximadamente 76% (antes, 68%), com uma rápida alta para 77% em 16 de junho, dia em que o presidente do Fed, Kevin Warsh, conduziu sua primeira reunião.
A ata da reunião de junho do Fed mostra que “muitos participantes” acreditam que as taxas de juros devem permanecer na faixa atual (3,50%-3,75%) ou ligeiramente mais baixas até o final do ano; outros participantes, porém, defendem que as taxas devem ser mais altas, indicando divergências internas sobre a necessidade de mais aumentos.
A inflação PCE de maio subiu para 4,1% na base anual, o maior desde abril de 2023; a instabilidade no Oriente Médio continua elevando os preços de energia, pressionando ainda mais a inflação e limitando o espaço para cortes de juros.
Três sinais-chave de fundo de mercado apontados pelo Glassnode
Segundo o relatório do Glassnode, para verificar se o Bitcoin realmente iniciou uma reversão de alta, é preciso monitorar três sinais principais:
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Resfriamento da pressão de venda dos LTH: a média diária de perdas realizadas pelos long-term holders deve continuar a diminuir, indicando que a capitulação está se esgotando.
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Fluxo de fundos em ETFs à vista estabilizado e aumento do volume institucional: o fluxo líquido de recursos deve passar de saída para entrada, e o volume diário de negociações deve crescer significativamente, sinalizando recuperação do interesse institucional.
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Preço do Bitcoin na spot acima de US$ 76.600: o preço deve se consolidar acima da média de mercado real (True Market Mean), indicando que a estrutura de custos e a confiança do mercado estão se recuperando.
O Glassnode também destaca que, apesar do aumento da oferta monetária M2 nos EUA para US$ 22,8 trilhões, o Fed continua a reduzir seu balanço, e esses três sinais precisam ocorrer simultaneamente para confirmar uma retomada de mercado em alta. Essas análises representam a visão do Glassnode.
Perguntas frequentes
Qual é a avaliação geral do Glassnode sobre a posição atual do Bitcoin?
Segundo o relatório de 8 de julho, o Bitcoin está em fase de “construção de fundo” (Bottom Building), com o preço à vista abaixo da média de mercado real (cerca de US$ 76.600) e do custo médio dos detentores de curto prazo (cerca de US$ 72.200) por cinco meses consecutivos; a perda diária média dos LTH atingiu US$ 280 milhões, o maior desde dezembro de 2022. O relatório também alerta que não se pode descartar uma queda adicional até US$ 53.000 em cenários extremos. Essas são as análises do time do Glassnode.
Qual a previsão do Kalshi para o aumento de juros pelo Fed neste ano?
De acordo com o mercado de previsão da Kalshi, até o momento, os traders avaliam em 54% a chance de o Fed elevar os juros até o final do ano, e em 76% a probabilidade de não haver cortes. A divergência interna no Fed também é evidente, com alguns membros apoiando taxas mais altas até o final do ano, conforme a ata de junho. Essas projeções dependem da decisão oficial do Fed.
Como o conflito EUA-Irã afeta o estreito de Ormuz e o mercado energético global?
Segundo as notícias, os EUA atacaram 90 alvos no Irã, e o Irã respondeu atingindo aliados na região, incluindo ataques a navios no Golfo Pérsico. O estreito de Ormuz, que responde por 20% do petróleo e gás natural mundial, voltou a estar sob ameaça, elevando os preços de energia e potencialmente pressionando a inflação nos EUA, o que pode influenciar a política do Fed. As dinâmicas geopolíticas devem ser acompanhadas por fontes oficiais.
