A Hiperescala abre os relatórios de resultados do 2T em 22 de julho, em meio à queda das ações de semicondutores

Principais hyperscalers, incluindo Alphabet, Microsoft, Meta e Amazon, começarão a liberar os relatórios de resultados do 2º trimestre a partir de 22 de julho, com o foco do mercado se intensificando diante das preocupações de “peak-out” (atingir o pico) de IA, que impulsionaram quedas acentuadas nas ações de semicondutores. A Samsung Electronics e a SK Hynix, que têm grande peso no mercado de ações sul-coreano, caíram 4,31% e 4,23%, respectivamente, em 20 de julho, enquanto o índice KOSPI fechou em queda de 4,46%, a 6516,27, após uma queda de 6,37% em 16 de julho. A desaceleração do setor de semicondutores decorre do cansaço dos investidores com os gastos astronômicos em infraestrutura de IA por parte dos hyperscalers e do aumento da pressão sobre essas empresas para demonstrar capacidade de geração de receita compatível com seus maciços investimentos de capital. A análise da Hana Securities indica que o desempenho histórico de resultados dessas grandes empresas de tecnologia, especialmente suas orientações de gastos de capital, apresentou forte correlação com os movimentos subsequentes no preço das ações de semicondutores sul-coreanas.

Samsung Electronics e SK Hynix Registram Quedas Acentuadas em 20 de Julho

De acordo com dados da Korea Exchange, a Samsung Electronics fechou em 244.000 won em 20 de julho, uma queda de 4,31% em relação à sessão anterior, enquanto a SK Hynix encerrou em 1.764.000 won, caindo 4,23%. O índice KOSPI fechou em 6516,27, com queda de 4,46% em relação ao dia de negociação anterior. A negociação foi retomada em 20 de julho após o fechamento por causa do feriado do Dia da Constituição.

Ações de Semicondutores Globais Caem a Partir de Níveis de Pico

Em 17 de julho (horário local), a Micron Technology havia recuado 32% em relação ao seu pico, enquanto a NVIDIA caiu mais de 14%. A TSMC, apesar de ter atingido lucro líquido trimestral recorde no segundo trimestre de 2026, recuou aproximadamente 16% em relação à sua máxima anterior. As quedas refletem preocupações generalizadas com “peak-out” de IA em mercados financeiros globais.

Relatórios de Resultados dos Hyperscalers Programados entre 22 e 30 de Julho

A Alphabet vai liberar os resultados em 22 de julho, seguida por Microsoft e Meta em 29 de julho, e Amazon em 30 de julho. O gasto de capital combinado dos quatro principais hyperscalers é estimado em US$ 725 bilhões (aproximadamente 1.000 trilhões de won) em 2026 e chegando a cerca de US$ 900 bilhões (aproximadamente 1.200 trilhões de won) em 2027. A Hana Securities projeta que a taxa de crescimento do CAPEX combinado para essas quatro empresas subirá de 80% no primeiro trimestre de 2026 para 83% no segundo trimestre e 92% no terceiro trimestre, antes de moderar ligeiramente para 79% no quarto trimestre.

Correlação Histórica Mostra Impacto dos Resultados nas Ações de Semicondutores da Coreia

A análise da Hana Securities identificou que, desde 2025, a Alphabet nunca reportou lucro por ação (EPS) abaixo das expectativas do mercado. Quando a Alphabet registrou surpresas nos resultados baseadas em receita, a Samsung Electronics e a SK Hynix tiveram, em média, retornos de 11% e 17% em um mês, respectivamente. Quando os resultados ficaram abaixo das expectativas, os retornos médios foram de 2% e -3%, respectivamente. Os preços das ações da Micron Technology e da TSMC mostraram padrões semelhantes. Lee Jae-man, pesquisador da Hana Securities, afirmou que, independentemente de o EPS da Meta e da Amazon superar ou ficar abaixo das expectativas, e de o CAPEX da Microsoft superar ou ficar aquém das expectativas, isso afeta os retornos das ações de empresas globais de semicondutores.

FAQ

P: Quais foram as quedas no preço das ações da Samsung Electronics e da SK Hynix em 20 de julho?

R: A Samsung Electronics caiu 4,31% para fechar em 244.000 won, enquanto a SK Hynix recuou 4,23% para fechar em 1.764.000 won em 20 de julho, segundo dados da Korea Exchange.

P: Quando os principais hyperscalers estão programados para liberar seus resultados do 2º trimestre?

R: A Alphabet vai liberar os resultados em 22 de julho, Microsoft e Meta em 29 de julho, e Amazon em 30 de julho.

P: Qual é o gasto de capital combinado estimado para os quatro principais hyperscalers em 2026?

R: O CAPEX combinado da Alphabet, Microsoft, Meta e Amazon é estimado em US$ 725 bilhões (aproximadamente 1.000 trilhões de won) em 2026, de acordo com projeções citadas no artigo.