ETFs de covered call de alta distribuição e ETFs de biotecnologia da China lideraram o desempenho no mercado sul-coreano KOSPI no período de 19 de junho a 21 de julho, segundo dados da indústria de investimentos financeiros divulgados em 22 de julho. A superação ocorreu à medida que ações de semicondutores de IA, que anteriormente lideravam os ganhos do mercado, enfraqueceram, levando os investidores a diversificar o risco. Parcerias de empresas de biotecnologia chinesas com grandes farmacêuticas globais e resultados relativamente fortes impulsionaram os ganhos do setor. Entre os principais vencedores estavam TIGER Global AI Cybersecurity (18,15%), RISE 200 High Dividend Covered Call ATM (15,51%) e TIGER China Biotech SOLACTIVE (14,02%), enquanto ETFs de semicondutores e de infraestrutura tiveram desempenho inferior no mesmo período.
ETFs de covered call de alta distribuição e de biotecnologia da China lideram as classificações de desempenho do KOSPI
Os ETFs com melhor desempenho no recente período de um mês mostraram uma mudança clara para temas defensivos. De acordo com dados da indústria de investimentos financeiros, o ranking foi: TIGER Global AI Cybersecurity com 18,15%, RISE 200 High Dividend Covered Call ATM com 15,51%, TIGER China Biotech SOLACTIVE com 14,02%, PLUS High Dividend Weekly Covered Call com 11,01%, RISE US S&P Oil Production Companies (Synthetic H) com 10,49% e KoAct China Bio Healthcare Active com 10,47%.
ETFs de covered call de alta distribuição demonstraram força notável. Esses produtos mantêm empresas com alto rendimento de dividendos como ativos subjacentes, ao mesmo tempo em que vendem opções de compra (calls) para gerar renda adicional. Entre os 100 principais ETFs por desempenho, os temas de dividendos e covered call somaram 31%, biotecnologia 15%, commodities e energia 11%, bancos e finanças 8% e fundos focados na China 6%. ETFs com tema de semicondutores não ficaram entre os 100 primeiros.
Mecânica da estratégia de covered call limita o lado negativo via captação de prêmio
ETFs de covered call geram renda ao vender opções de compra (calls), que são direitos de comprar ações a um preço específico. Vender essas opções gera receita de prêmio independentemente dos movimentos do preço das ações, oferecendo proteção contra quedas. Embora essa estratégia limite o potencial de alta, ela cria fluxo de caixa e reduz a volatilidade. Quando combinada com ações de alto dividendo, a abordagem gera renda tanto com dividendos quanto com prêmios de opções.
Um representante da Hanwha Asset Management explicou que PLUS High Dividend Weekly Covered Call mantém empresas com alto dividendo como ativos subjacentes e vende opções de compra de KOSPI 200 a 100%. O representante afirmou que as ações de alto dividendo subjacentes tiveram movimentos de preço relativamente pequenos, e as vendas das opções de compra durante a queda do KOSPI 200 ajudaram a amortecer o impacto no lado negativo. O representante acrescentou que, após distribuir a renda, os recursos foram reinvestidos para mitigar ainda mais as perdas.
Empresas de biotecnologia chinesas garantem grandes parcerias globais com farmacêuticas
ETFs de biotecnologia da China ganharam a atenção de investidores junto com estratégias defensivas de dividendos. TIGER China Biotech SOLACTIVE e KoAct China Bio Healthcare Active, que ficaram em terceiro e em sexto lugar, respectivamente, investem em grandes empresas de biotecnologia chinesas. O setor se beneficiou da expansão de parcerias globais. Em maio, a Innovent Biologics da China assinou uma parceria com a Pfizer no valor de aproximadamente US$ 10,5 bilhões (cerca de 15 trilhões de won) no campo de oncologia. Em 14 de julho (horário local), a Dizal Pharmaceuticals firmou um acordo global exclusivo de licenciamento com a AstraZeneca no valor de até US$ 1,5 bilhão (aproximadamente 2,23 trilhões de won) para tratamentos de câncer de pulmão.
Um representante da Mirae Asset Asset Management disse que as exportações de tecnologia farmacêutica da China no primeiro semestre de 2026 chegaram a aproximadamente US$ 99,7 bilhões (cerca de 147,6 trilhões de won), atingindo 73% do total anual de 2025 em apenas meio ano. O representante observou que oito dos 10 principais acordos globais de farmacêuticas envolveram empresas chinesas, com grandes companhias como AstraZeneca, Pfizer e Eli Lilly assinando contratos com empresas de biotecnologia chinesas. O representante acrescentou que o aumento de fluxos de capital vindos do continente chinês também impulsionou os retornos dos ETFs relacionados.
Especialistas recomendam estratégia de rotação para temas defensivos e alternativos
Especialistas do setor destacaram a importância de estratégias de investimento alternativas para diversificar o risco durante a fraqueza dos semicondutores. A abordagem envolve rotacionar capital para ETFs que geram renda, como produtos de dividendos e covered call, além de temas não ligados a semicondutores, incluindo biotecnologia e fundos focados na China.
Um representante da Hanwha Asset Management afirmou que, em situações em que ações líderes no mercado ficam aquém, ETFs de tema de alto dividendo e ETFs de covered call que distribuem renda podem recuperar parte das perdas. O representante enfatizou que ETFs de covered call com ações de alto dividendo como ativos subjacentes podem apresentar desempenho melhor do que o KOSPI 200 durante grandes quedas em ações de grande porte, já que ações de alto dividendo tendem a cair menos.
Um representante da Mirae Asset Asset Management afirmou que, além de ativos mais seguros como ouro, títulos e o dólar — que protegem quedas do mercado como um todo durante a fraqueza dos semicondutores —, estratégias alternativas de investimento considerando a rotação de capital para longe dos semicondutores também são importantes. O representante observou que, considerando a força recente da biotecnologia chinesa e o desempenho relativo acima do setor à medida que as condições da indústria de semicondutores enfraqueceram, produtos como TIGER China Biotech SOLACTIVE dentro da linha TIGER podem ser usados como estratégia de rotação.
Perguntas Frequentes
O que fez ETFs de covered call de alta distribuição superarem durante o período de 19 de junho a 21 de julho?
ETFs de covered call de alta distribuição superaram porque suas ações subjacentes com alto dividendo tiveram movimentos de preço relativamente menores em comparação com ações de semicondutores, e os prêmios das opções de compra coletados durante a queda do KOSPI 200 ajudaram a amortecer perdas do lado negativo. A estratégia combina renda de dividendos com prêmios de opções para criar fluxo de caixa enquanto limita a volatilidade.
Por que ETFs de biotecnologia da China ganharam durante este período?
ETFs de biotecnologia da China ganharam devido a grandes parcerias globais com farmacêuticas anunciadas durante o período. A Innovent Biologics assinou uma parceria de US$ 10,5 bilhões com a Pfizer em maio, e a Dizal Pharmaceuticals entrou em um acordo de licenciamento de US$ 1,5 bilhão com a AstraZeneca em 14 de julho. As exportações de tecnologia farmacêutica da China chegaram a US$ 99,7 bilhões no primeiro semestre de 2026, com oito dos 10 principais acordos globais de farmacêuticas envolvendo empresas chinesas.
Quais estratégias de rotação especialistas recomendam durante a fraqueza dos semicondutores?
Especialistas recomendam rotacionar capital para temas defensivos, incluindo ETFs de alto dividendo e de covered call que geram renda por meio de distribuições, além de temas alternativos como biotecnologia na China, que mostram força relativa quando os semicondutores enfraquecem. Ativos seguros como ouro, títulos e o dólar também são recomendados para se proteger de quedas do mercado como um todo.
