Ações sul-coreanas: reguladores aceleram medidas para ETFs alavancados de uma única ação

Os reguladores sul-coreanos e o setor financeiro estão preparando medidas suplementares para ETFs alavancados de uma única ação. A Korea Financial Investment Association convocou uma reunião de emergência com executivos de corretoras, enquanto o encontro regulatório F4 — composto pelo Ministério das Finanças, Comissão de Serviços Financeiros, Serviço de Supervisão Financeira e Banco da Coreia — discute respostas de política. O presidente Lee Jae-myung ordenou que o FSS e a Korea Exchange preparassem medidas durante a coletiva ministerial do segundo semestre. A urgência decorre de preocupações com volatilidade e de uma petição pública que surgiu dentro de 1,5 mês após a introdução dos ETFs no fim de maio. ETFs alavancados de uma única ação, junto com a negociação de Samsung Electronics e SK Hynix, atingiram 73% do volume total de negociação do KOSPI no início de julho, destacando riscos de concentração em ações sul-coreanas.

Korea Financial Investment Association propõe estrutura suplementar em três partes

Em 15 de acordo com a Korea Financial Investment Association, a indústria vai preparar medidas suplementares para produtos alavancados de uma única ação. Os três componentes centrais são: avisos de risco personalizados mais fortes com base na idade do investidor, composição do portfólio e experiência com produtos alavancados; educação pré-investimento aprimorada e negociação simulada para garantir entendimento sobre estruturas de alavancagem, compounding negativo e custos de rebalanceamento; e elevação das barreiras de entrada, incluindo exigências maiores de depósito mínimo. Os participantes concordaram que, se houver demanda de investimento, é preferível facilitar a negociação dentro do arcabouço regulatório doméstico com medidas de proteção, em vez de empurrar investidores para mercados no exterior.

ETFs alavancados de uma única ação atingiram 73% do volume negociado do KOSPI

No dia 13, durante a “Black Monday”, o volume total de negociação de ETFs alavancados e inversos chegou perto de 43% do KOSPI. O patrimônio líquido de ETFs alavancados e inversos de uma única ação alcançou 13,2 trilhões de won, com volume diário de negociação de 12,2 trilhões de won. No início de julho, Samsung Electronics e SK Hynix responderam por 31% do volume negociado do KOSPI; ao adicionar ETFs alavancados de uma única ação, o total combinado subiu para 73%. A Goldman Sachs analisou que “a venda forçada mecânica por produtos alavancados de uma única ação amplificou significativamente a volatilidade intradiária”. A JP Morgan observou que “a alavancagem é um fator que superaquece a volatilidade de curto prazo em ambos os sentidos”. Observadores de mercado preveem que as medidas incluirão depósitos mínimos mais altos, exigências de educação reforçadas e pulverização do timing das transações de rebalanceamento.

Governo planeja introdução de ETF de Bitcoin à vista no segundo semestre

O governo anunciou planos para apoiar a introdução, no segundo semestre deste ano, de ETFs baseados em holdings à vista de Bitcoin e outras carteiras virtuais. O plano envolve alterar a Digital Asset Basic Act e a Capital Markets Act para estabelecer uma estrutura que reconheça oficialmente o Bitcoin à vista como ativo subjacente. Um responsável do setor afirmou: “Detalhes específicos como o timing da introdução e a estrutura do produto não foram divulgados”, acrescentando: “Precisamos monitorar mais adiante o processo legislativo do segundo semestre”.

Perguntas Frequentes

Que medidas suplementares a Korea Financial Investment Association propôs para ETFs alavancados de uma única ação?

A Korea Financial Investment Association propôs três medidas suplementares em 15: avisos de risco personalizados com base na idade do investidor, portfólio e experiência com alavancagem; educação pré-investimento e negociação simulada aprimoradas sobre estruturas de alavancagem, compounding negativo e custos de rebalanceamento; e elevação das barreiras de entrada, incluindo exigências maiores de depósito mínimo.

Quanto do volume negociado do KOSPI os ETFs alavancados de uma única ação representaram no início de julho?

No início de julho, Samsung Electronics e SK Hynix responderam por 31% do volume negociado do KOSPI. Quando os ETFs alavancados de uma única ação foram incluídos, o total combinado chegou a 73% do volume negociado do KOSPI. No dia 13, durante a “Black Monday”, o patrimônio líquido de ETFs alavancados e inversos de uma única ação atingiu 13,2 trilhões de won, com volume diário de negociação de 12,2 trilhões de won.

Qual é o plano do governo para ETFs de ativos virtuais?

O governo anunciou planos para apoiar a introdução, no segundo semestre deste ano, de ETFs baseados em holdings à vista de Bitcoin e outras carteiras virtuais. O plano envolve alterar a Digital Asset Basic Act e a Capital Markets Act para estabelecer uma estrutura que reconheça oficialmente o Bitcoin à vista como ativo subjacente.