Ações sul-coreanas registram sequência de 10 dias de circuit breaker à medida que investidores de varejo saem

Os mercados de ações sul-coreanos registraram 10 dias consecutivos de negociação com disparos de circuit breaker, do dia 10 ao 24, com o KOSPI caindo 5,72% e o KOSDAQ recuando 5,32% no dia 24. ETFs alavancados de ações individuais apostando na Samsung Electronics e na SK Hynix impulsionaram uma volatilidade extrema. O presidente Lee Jae-myung ordenou medidas de contenção rápidas em uma reunião de gabinete no dia 21, levando a Comissão de Serviços Financeiros a antecipar o aumento do depósito básico para 30 milhões de won, do dia 5 do próximo mês para o dia 31. A Bloomberg destacou que a volatilidade do KOSPI neste ano supera a volatilidade do mercado de criptomoedas.

Comissão de Serviços Financeiros antecipa implementação do requisito de depósito

A Comissão de Serviços Financeiros antecipou a implementação do aumento do depósito básico para 30 milhões de won, do originalmente previsto para o dia 5 do próximo mês para o dia 31. O presidente Lee Jae-myung determinou que as autoridades "tomassem medidas de contenção rápidas e ousadas" na reunião de gabinete do dia 21. A resposta regulatória ocorreu após 10 dias de negociação com gatilhos alternados de sidecar no lado vendedor e no lado comprador — cinco de cada tipo —, quando os preços das ações oscilaram entre extremos a cada dia.

Depósitos de ações caem 35 trilhões de won abaixo da máxima histórica

De acordo com a Korea Financial Investment Association e a Korea Securities Depository, os depósitos de ações estavam em 104,2975 trilhões de won em 23 de junho. Isso representa uma queda de aproximadamente 35 trilhões de won em relação ao recorde de 139,6948 trilhões de won registrado no dia 4 do mês passado, marcando o menor nível em cinco meses. A saída ocorreu durante o período de atividade sustentada de circuit breaker tanto nos mercados de KOSPI quanto de KOSDAQ.

Investidores sul-coreanos quadruplicam compras de ações dos EUA no mês atual

As compras líquidas de ações dos EUA por investidores sul-coreanos, do dia 1 ao dia 23 deste mês, atingiram US$ 2,53026 bilhões (aproximadamente 3,7114 trilhões de won), quatro vezes mais do que os US$ 632,96 milhões do mês anterior. Investidores sul-coreanos compraram US$ 1,5023 bilhão (aproximadamente 2,1978 trilhões de won) de SOXL, o ETF alavancado em 3x do Philadelphia Semiconductor Index, durante o mesmo período. Do dia 10 ao dia 23, eles compraram líquidos US$ 613,67 milhões (aproximadamente 904,8 bilhões de won) de American Depositary Receipts da SK Hynix listadas na NASDAQ, pagando prêmios de até 51% acima do preço das ações domésticas.

Especialista dos EUA critica compra com prêmio em ADR da SK Hynix

Owen Lamont, vice-presidente sênior da Acadian Asset Management, um fundo global quantitativo de hedge, disse que "pagar um prêmio para comprar ADRs quando é possível comprar facilmente as ações subjacentes no mercado doméstico é um nível insano de mau funcionamento de preços e um padrão de comportamento autodestrutivo." A crítica se concentrou na disposição dos investidores sul-coreanos de pagar taxas de transação, risco cambial e prêmios de até 51% para comprar ações da SK Hynix em bolsas dos EUA em vez do mercado sul-coreano.

Tesouro dos EUA cita saídas de varejo sul-coreano em relatório de monitoramento de moeda

O governo de Donald Trump, dos EUA, no dia 23 (horário local), manteve a Coreia na lista de monitoramento de moeda, identificando diretamente as saídas de ações de investidores de varejo sul-coreanos no exterior como uma das principais causas da fraqueza do won. A designação do Tesouro dos EUA marcou a elevação da fuga de capital de varejo, de um fenômeno do mercado doméstico para um fator de monitoramento econômico bilateral. A desconfiança dos mercados sul-coreanos entre investidores de varejo criou um ciclo de retroalimentação que afeta tanto os mercados de ações quanto de câmbio.

FAQ

O que causou os 10 dias consecutivos de circuit breakers em ações sul-coreanas, do dia 10 ao 24?

ETFs alavancados de ações individuais apostando na Samsung Electronics e na SK Hynix impulsionaram a volatilidade extrema que acionou mecanismos alternados de sidecar no lado vendedor e no lado comprador por 10 dias consecutivos. No dia 24, o KOSPI caiu 5,72% e o KOSDAQ recuou 5,32% apenas naquele dia, com a Bloomberg observando que a volatilidade do KOSPI neste ano supera a volatilidade do mercado de criptomoedas.

Por que investidores sul-coreanos pagaram prêmios de até 51% para comprar ADRs da SK Hynix no mercado dos EUA?

Do dia 10 ao dia 23, investidores sul-coreanos compraram líquidos US$ 613,67 milhões de ADRs da SK Hynix na NASDAQ, apesar de pagar prêmios de até 51%, taxas de transação e risco cambial. Owen Lamont, da Acadian Asset Management, chamou isso de "um nível insano de mau funcionamento de preços e um padrão de comportamento autodestrutivo", embora o comportamento reflita uma desconfiança profunda de que ações domésticas sirvam apenas como alvos de arbitragem para investidores estrangeiros e institucionais.

Quais medidas o governo sul-coreano anunciou em resposta à volatilidade do mercado de ações?

O presidente Lee Jae-myung ordenou medidas de contenção rápidas em uma reunião de gabinete no dia 21. A Comissão de Serviços Financeiros antecipou o aumento do depósito básico para 30 milhões de won, do originalmente previsto para o dia 5 do próximo mês para o dia 31. Os depósitos de ações haviam caído para 104,2975 trilhões de won em 23 de junho, aproximadamente 35 trilhões de won a menos do que o recorde de 139,6948 trilhões de won em 4 do mês passado.