As ações do KOSPI caem abaixo de 7.000 enquanto o mercado aguarda os resultados da Alphabet no dia 22

O KOSPI caiu abaixo de 7000 em 13 de junho, com uma queda de quase 9%, e fechou a semana em 6820,60 em 16 de junho, 463,81 pontos a menos (6,37%), no meio de preocupações com o pico dos semicondutores e instabilidade entre oferta e demanda. A queda foi resultado de uma combinação de fraqueza no setor de semicondutores, riscos geopolíticos entre EUA e Irã e dúvidas sobre a sustentabilidade dos investimentos em IA, segundo analistas de valores mobiliários. Agora, a atenção do mercado se volta para a temporada de resultados do 2T, especialmente os resultados da Alphabet, programados para divulgação em 22 de junho (horário local), à medida que investidores buscam confirmação de que o ciclo de investimentos em IA é sustentável.

KOSPI registra forte queda semanal com pesada venda de estrangeiros e institucionais

Em 16 de junho, investidores individuais compraram líquidos sozinhos 3,6647 trilhões de won, enquanto investidores estrangeiros e institucionais venderam líquidos 1,3665 trilhões de won e 2,3831 trilhões de won, respectivamente. Lee Kyung-min, pesquisador da Daishin Securities, afirmou que “a volatilidade extrema recente no KOSPI é interpretada como resultado de uma reação em cadeia do sentimento de investidores deteriorado, devido à fraqueza simultânea de ações de semicondutores coreanas e americanas e à liquidação de investimentos alavancados à medida que a oferta e a demanda de semicondutores pioram”.

O PER prospectivo de 12 meses do KOSPI caiu para 5,78 vezes (em 13 de junho), entrando em uma mínima histórica de avaliação. Isso está abaixo das 6,27 vezes registradas no ponto mais baixo da crise financeira de 2008, segundo Lee.

Ações dos EUA e Índice de Semicondutores da Filadélfia entram em correção técnica

Em 17 de junho (horário local), o Dow Jones Industrial Average fechou em 52.146,42, queda de 0,77% em relação ao pregão anterior na New York Stock Exchange (NYSE). O índice S&P 500 caiu 1,01% para 7.457,69, e o índice Nasdaq, focado em tecnologia, caiu 1,40% para 25.520,24. O Philadelphia Semiconductor Index entrou oficialmente em um mercado de baixa técnico, caindo mais de 20% em relação à máxima histórica.

Analistas atribuem queda a fatores técnicos e de oferta, não a mudanças fundamentais

Lee Jae-won, pesquisador da Yuanta Securities, observou que “tanto o CPI de Junho dos EUA (Consumer Price Index) quanto o PPI (Producer Price Index) ficaram abaixo das expectativas, reduzindo preocupações sobre aumentos da taxa de juros e o peso dos custos de financiamento para o Capex (capital expenditure) de data centers de IA”. Lee acrescentou que “a TSMC registrou recorde de vendas no segundo trimestre, e a ASML também elevou seu desempenho e orientação anual, reafirmando a demanda por expansão de lógica e memória de IA e gargalos de equipamentos”.

Hwang San-hae, pesquisador da LS Securities, afirmou que “num ambiente macro apertado, o mercado está em uma fase de reafirmar a capacidade de financiamento do Big Tech e a sustentabilidade dos investimentos em IA nesta temporada de resultados”.

Alphabet: divulgação dos resultados do 2T agendada para o dia 22

A Alphabet, empresa-mãe do Google, está programada para anunciar seus resultados do 2T em 22 de junho (horário local). A Tesla também vai anunciar seus resultados do 2T no mesmo dia. As divulgações de resultados da Microsoft e da Meta estão agendadas para o fim deste mês.

Kang Jin-hyuk, pesquisador da Shinhan Investment & Securities, afirmou que “a causa da recente correção do mercado de ações é o ceticismo sobre o Capex de IA e a controvérsia em torno do aumento dos lucros de memória”, acrescentando que “a orientação de Capex liderada pela Alphabet é fundamental e, se a sustentabilidade do Capex de IA for confirmada nas divulgações de resultados do Big Tech, há a possibilidade de o sentimento de investimento em semicondutores no país melhorar”.

FAQ

O que aconteceu com as ações do KOSPI no dia 13?

O KOSPI caiu abaixo de 7000 em 13 de junho, com uma queda de quase 9%, registrando um declínio significativo em meio a preocupações com o pico dos semicondutores e instabilidade entre oferta e demanda.

Quando a Alphabet está programada para anunciar seus resultados do 2T?

A Alphabet está programada para anunciar seus resultados do 2T em 22 de junho (horário local), com a Tesla também reportando no mesmo dia e a Microsoft e a Meta com resultados esperados no fim deste mês.